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Das Urteil des LG Nürnberg-Fürth vom 21.02.2025 (Az. 4 HK 0 5879/24) zum Unilmmo: Wohnen ZBI stellt für den Vertrieb von offenen Immobilienfonds eine Zeitenwende dar.

‘k-mi’ hat bereits seit 1 ½ Jahren bzw. seit Oktober 2023 Vertriebe und Banken davor gewarnt, dass die übliche Risikoklassifizierung von offenen Immobilienfonds mit PRIIPs-Risikoindikatoren von ‘1’ bis ‘3’ aufsichtsrechtlich fragwürdig ist. Gleichzeitig birgt diese, so unsere frühzeitigen Warnungen, ernsthafte Haftungsgefahren, die sich nun realisieren: (‘k-mi’ 42/23: “PRIIPs: Sind offene Immobilienfonds risiko-unehrlich?”, ‘k-mi’ 49/23: “Werden offene Immobilienfonds zunehmend zum heißen Eisen?”). Allerspätestens mit der Entscheidung des LG Nürnberg-Fürth müssen nun alle Alarmsirenen klingeln. Auch wenn das Urteil noch nicht rechtskräftig ist, ist es aus unserer Sicht das Mindeste beim Vertrieb von offenen Immobilienfonds, Kunden auf das Urteil der Entscheidung des LG Nürnberg-Fürth hinzuweisen. Juristisch komplexer dürfte für Banken darüber hinaus noch die Frage werden, wie bestehende Kundenbeziehungen in dem betroffenen Produktbereich im Nachhinein haftungsrechtlich ‘geheilt’ werden können.

Worum geht es? Die klagende und obsiegende Verbraucherzentrale Baden-Württemberg fasst die Entscheidung gegen die zum Union Investment-Konzern gehörende ZBI Fondsmanagement GmbH im Rechtsstreit um den offenen Immobilienfonds Unilmmo: Wohnen ZBI wie folgt zusammen: “Die Bewertung eines Immobilienfonds mit der Risikoklasse ‘2’ oder ‘3’ ist unzulässig, wenn die Preise nicht mindestens monatlich bewertet werden. In einem solchen Fall ist die Risikoklasse ‘6’ anzugeben.” Den zugrunde liegenden Sachverhalt hatte ‘k-mi’ als erster Branchenteilnehmer thematisiert: Neben unseren Warnungen ab Herbst 2023 hatten wir immer wieder auf die fehlende Plausibilität und aufsichtsrechtliche Fragwürdigkeit hingewiesen, dass geschlossene Fonds in Risikoklasse 6 verbannt werden, weil sie keine mindestens monatlich ermittelten Asset-Preise haben, während offene Immobilienfonds oder ELTIF, die so etwas ebenso wenig haben, sich in den PRIIPs-Risikoklassen 1 oder 2 tummeln: (‘k-mi’ 51/23: “klimaVest: Verdient Öko-ELTIF die bestmögliche Risikoklasse 1?”, ‘k-mi’ 27/24: “Risiken von OIF und AIF: Verkehrte aufsichtsrechtliche Welt!”, ‘k-mi’ 27/24: “Offene Immobilienfonds: No-Risk-Vertrieb im Kreuzfeuer”).

Bereits im Oktober 2023(!) warnte ‘k-mi’: “Da die Immobilien oft nur vierteljährlich bewertet werden, basiert die ‘monatliche’ NAV-Berechnung zum Zweck der Anteilpreisermittlung bei ‘Offenen’ wohl nur auf Schätzungen. Aber ist dies laut dem EU-Regulator überhaupt zulässig? Daran bestehen u. E. begründete Zweifel. Wenn nicht, dann müssten offene Immobilienfonds – ebenso wie generell geschlossene AIF – pauschal in Risikoklasse 6 landen!” (vgl. ‘k-mi’ 42/23). Im Juli 2024 bekräftigten wir unsere Warnungen noch einmal und wiesen darauf hin, dass es “erhebliches Haftungspotential für Banken birgt, da die Einstufung in die PRIIPs-Risikoklasse ‘1’ für offene Immobilienfonds (…) ernsthafte methodische und aufsichtsrechtliche Zweifelsfragen aufwirft” (vgl. ‘k-mi’ 27/24).

Genau an diesem Punkt, den ‘k-mi’ früh angemahnt hat, setzt nun die Entscheidung des LG Nürnberg-Fürth an: Laut Urteil verstößt die ZBI beim Unilmmo: Wohnen ZBI gegen Wettbewerbsrecht in Verbindung mit der einschlägigen delegierten EU-Verordnung, “indem sie für den hier gegenständlichen Immobilienfonds auf dem Basisinformationsblatt die Risikoklasse ‘2’ bzw. inzwischen die Risikoklasse ‘3’ bewirbt (…) Diese Risikobewertung durch die Beklagte entspricht nicht den gesetzlichen Vorgaben.” Zur Begründung führt das Gericht weiter aus: “Die Beklagte kann, weil sie vornehmlich Immobilien hält, ihren Nettoinventarwert vollständig nur durch die Bewertung der gehaltenen Immobilien bestimmen lassen, was indes nur quartalsweise geschieht. Die börsentäglich errechneten Rücknahmepreise sind daher nicht mit einer Berechnung des Nettoinventarwerts gleichzusetzen. Es handelt sich vielmehr um nur extrapolierte Bestimmungen des Nettoinventarwerts je Anteil.” Indem man beim Unilmmo: Wohnen ZBI die börsentägliche Berechnung von Rücknahmepreisen mit der Berechnung des Nettoinventarwerts gleichsetzt, verkehrt man das Verhältnis von Rücknahmepreis und Nettoinventarvermögen: “Wie sich aus den Q&A ergibt, ist aber nicht der Rücknahmepreis für die in der DeIVO genannten ‘Preise’ maßgeblich, sondern der Nettoinventarwert (sprich: der Wert des Publikumsinvestmentvermögens). Diesen bewertet der UIW nicht monatlich (…) Tatsächlich liegt also gar keine börsentägliche Neubewertung vor, wie es die Beklagte meint. Es handelt sich vielmehr nur um eine börsentägliche Neujustierung der letzten Quartalsbewertung. Mit anderen Worten: Die Beklagte schätzt von Börsentag zu Börsentag ihren Nettoinventarwert neu, setzt ihn aber nur quartalsweise tatsächlich fest. Das erfüllt die Anforderungen von Anhang II Teil 1 Nr. 4 lit. c) DeIVO nicht.”

Die Verfehlung dieser letztgenannten Anforderungen der DelVO 2017/653 in Verbindung mit Anhang II Teil 1 Nr. 8 bedeutet: Auch offene Immobilienfonds müssen in die PRIIPs-Risikolasse 6! Einen weiteren Tiefschlag versetzen die Nürnberger Richter der ZBI bzw. Union Investment zudem mit dem Vorwurf eines Zirkelschlusses: “Im Übrigen argumentiert die Beklagte zirkulär. Sie meint zunächst, für die Festsetzung der ‘Preise’ i. S. d. DeIVO seien nicht die Rücknahmepreise, sondern der Nettoinventarwert maßgeblich (…) Ihre Argumentation stützt sie aber gerade auf die börsentägliche Festsetzung der Rücknahmepreise, deren Bestimmung gleichzeitig eine Festsetzung des Nettoinventarwerts sein soll.” Zu erinnern ist in diesem Zusammenhang noch einmal an die besonderen Aufklärungspflichten einer Bank zu Risiken, wie sie z. B. der BGH schon in seiner vielbeachteten DG-Anlage-Entscheidung (Az. XI ZR 89/07) festgeschrieben hat: “Bei einem Beratungsvertrag ist die Bank zu mehr als nur zu einer Plausibilitätsprüfung verpflichtet. In Bezug auf das Anlageobjekt hat sich die Beratung auf diejenigen Eigenschaften und Risiken zu beziehen, die für die jeweilige Anlageentscheidung wesentliche Bedeutung haben oder haben können. Dabei ist zwischen den allgemeinen Risiken (Konjunkturlage, Entwicklung des Börsen- oder Fondsmarktes) und den speziellen Risiken zu unterscheiden, die sich aus den individuellen Gegebenheiten des Anlageobjektes (Kurs-, Zins- und Währungsrisiko etc.) ergeben. Für den Umfang der Beratung ist hier insbesondere von Bedeutung, ob die beratende Bank das Anlageobjekt in ein von ihr zusammengestelltes Anlageprogramm aufgenommen und sie dieses zur Grundlage ihrer Beratung gemacht hat.” Hier drängt sich die Frage geradezu auf, wie eine solche unabdingbare Risikoaufklärung rechtssicher ablaufen kann, wenn Produkte durch zweifelhafte Kennziffern als faktisch risikolos verkauft werden!

‘k-mi’-Fazit: Die Entscheidung des LG Nürnberg-Fürth zum ‘Unilmmo: Wohnen ZBI’ stellt bereits jetzt eine Zeitenwende beim Vertrieb von offenen Immobilienfonds über den Einzelfall hinaus dar: Der fahrlässige No-Risk-Vertrieb neigt sich seinem Ende zu, allerspätestens, wenn noch die BaFin notgedrungen oder ggf. überraschend ihre Verwaltungspraxis an das Urteil ‘anpasst’. Zwar ist die Entscheidung noch nicht rechtskräftig, aber das Gericht hat sich mit dem Sachverhalt alles andere als oberflächlich befasst. Es würde uns schon wundern, wenn eine nächste Instanz den eigentlich klaren Wortlaut der DelVO und der Q&A diametral anders auslegen würde. Sofern offene Immobilienfonds derzeit ohnehin nicht unverkäuflich sind, sind (Neu-)Kunden aus diesem Grund auf die aktuelle Entscheidung hinzuweisen. Die bisherige öffentliche Passivität der BaFin bei diesem Thema, der ‘k-mi’ den Sachverhalt bereits im Oktober 2023 in unserer Eigenschaft als Koordinatorin der BMI/Bundesarbeitsgemeinschaft mittelständischer Investmentpartner vorgelegt hat, wird wohl keinen Haftungsausschluss für Banken darstellen!

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Die Fonds Finanz unterstützt Vermittler dabei, künstliche Intelligenz in ihre Arbeitsabläufe zu integrieren, um Prozesse im Maklerbüro effizienter und zeitsparender zu organisieren und zu automatisieren.

Vertriebspartner des Maklerpools, die sich auf der Automatisierungsplattform Make.com registrieren, können in Zukunft Module der Fonds Finanz und Professional works nutzen sowie auf den Fonds Finanz AI-Hub zugreifen. Damit lassen sich je nach Bedarf einfache, aber auch komplexere Unternehmensprozesse abbilden und verfügbare Templates einsetzen.

Makler, die ihre organisatorischen und administrativen Prozesse systematisieren und automatisieren, gewinnen wertvolle Zeit für ihre Kernaufgabe: die umfassende und persönliche Beratung ihrer Kunden. Die Fonds Finanz will Vermittlern dabei helfen, dieses Potenzial voll auszuschöpfen. Über die Plattform des Tech-Unternehmens Make.com stehen ihnen künftig speziell auf ihre Bedürfnisse zugeschnittene Module sowie das neue KI-Angebot der Fonds Finanz zu Verfügung.

„Intelligente Tools können Maklern erheblich dabei helfen, Prozesse zu optimieren und zu automatisieren. Wir möchten unsere Vermittler dazu befähigen, solche Werkzeuge schnell und unkompliziert in ihren Arbeitsalltag zu integrieren. Mit der richtigen Unterstützung kann jeder interessierte Makler von den Vorteilen der künstlichen Intelligenz profitieren – unabhängig vom persönlichen Kenntnisstand“, erklärt Norbert Porazik, Geschäftsführer der Fonds Finanz.

Make.com verknüpft verschiedene Systeme und Tools miteinander, sodass Nutzer ihre Arbeitsabläufe effizient abbilden, individuell anpassen und automatisch ablaufen lassen können. Um Maklern den Einstieg in die Arbeit mit der Plattform zu erleichtern und sie gezielt bei den typischen Aufgaben im Vermittleralltag zu unterstützen, wurden die Fonds Finanz und Professional works Module sowie der Fonds Finanz AI-Hub entwickelt. Die Module funktionieren nach einem Baukastenprinzip, wodurch sich Prozessketten zur Verwaltung von Kunden- und Vertragsdaten flexibel automatisieren lassen. Der Fonds Finanz AI-Hub steht je nach Bedarf in einer Light-Version für einfachere oder in der Pro-Variante für komplexere Prozesse zur Verfügung. Mit Hilfe der künstlichen Intelligenz lassen sich etwa eingehende E-Mails klassifizieren, Daten aus Dokumenten extrahieren und personalisierte Nachrichten automatisch an Kunden senden.

Interessierte Makler können sich bei Make.com registrieren – ein Testzugang ist kostenfrei – und mit den verschiedenen Modulen sowie dem Fonds Finanz AI-Hub arbeiten. Für die Nutzung der Fonds Finanz und Professional works Module und auch die Verwendung des AI-Hub entstehen keine zusätzlichen Kosten. Um dem Vermittler das Tool näherzubringen und in die verschiedenen Einsatzmöglichkeiten eizuführen, bietet die Fonds Finanz Schritt-für-Schritt-Video-Kurse an, die die Funktionsweise der Tools praxisnah erklären. Außerdem gibt es vorgefertigte Templates, die auf die individuellen Bedürfnisse der Makler angepasst werden können. Alternativ kann Make.com auch unabhängig von den Angeboten der Fonds Finanz genutzt werden. Geplant ist außerdem ein monatlicher Automatisierungs-Call für Fragen und Austausch unter den Maklern.

Eine ausführliche Präsentation und Einführung in das KI-Angebot der Fonds Finanz erhalten teilnehmende Vermittler auf der diesjährigen MMM-Messe am 18. März 2025 in München, wenn der Fonds Finanz AI-Hub offiziell an den Start geht. Jonathan Posselt, Teamleiter KI der Fonds Finanz, stellt in einem Vortrag zu KI und Automatisierung die Plattform und Tools live vor und beantwortet Fragen der Zuhörer.

Weitere Informationen zum Fonds Finanz AI-Hub finden sich unter www.fondsfinanz.de/fonds-finanz-ai-hub.

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Warum viele D&O-Versicherungen im Ernstfall versagen – und was Lawtechgroup Special Risk GmbH besser macht.

Die D&O-Versicherung soll Manager und Führungskräfte schützen. Doch im Schadenfall sieht die Realität oft anders aus: Versicherer verzögern Kostenübernahmen, Rückfragen blockieren Prozesse und die Betroffenen stehen unter finanziellem Druck. Gerade in der Innenhaftung, wenn das eigene Unternehmen gegen seine Führung vorgeht, wird die D&O-Police zum Spielball.

Ein Paradebeispiel: Wirecard. Trotz bestehender D&O-Policen blieben Manager auf ihren Verteidigungskosten sitzen. Ein Szenario, das es zu vermeiden gilt.

Warum D&O-Versicherungen oft scheitern

-Dreiecksverhältnis: Das Unternehmen schließt die Versicherung ab, die Manager sind aber die eigentlichen Versicherten. Bei Streitigkeiten steht der Versicherer zwischen den Fronten.

-Langwierige Deckungsprüfungen: Statt sofort zu handeln, klären viele Versicherer zuerst die Deckungsfrage – eine zeitliche Falle für Betroffene.

-Unklare Zusatzbausteine: PR-Schutz, Krisenberatung & Co. sind oft schwer abrufbar, wenn sie gebraucht werden.

Lawtechgroup Special Risk: Effizient, schnell, professionell

Wir bieten D&O-Lösungen, die funktionieren – ohne Verzögerung.

Unsere Stärken:

✅ KI-gestützte Risikoanalyse: Identifikation und Minimierung von Haftungsrisiken im Vorfeld.

✅ Sofortige Kostenübernahme: Klare Prozesse, schnelle Handlungsfähigkeit.

✅ Individuelle Policen: Passgenauer Schutz für Unternehmen und Manager.

✅ Langfristige Sicherheit: Absicherung auch nach dem Ausscheiden aus dem Unternehmen.

✅ Alternative Streitbeilegung: Mediation statt teurer Gerichtsprozesse.

Fazit: D&O-Schutz, der wirklich funktioniert

Managerhaftung ist komplex – die Lösung muss einfach sein. Mit Lawtechgroup Special Risk vermeiden Sie Unsicherheiten und profitieren von einem Versicherungsschutz, der wirklich greift. www.lawtechgroup-Risk.de

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Denkanstöße von Martin Klein, Geschäftsführender Vorstand des VOTUM Verbandes

Aus der Wahl ergeben sich eindeutige Richtungsweisungen. Die verantwortlichen Politiker haben erkannt, dass ein Weiter so keine Alternative ist.

Die Tatsache, dass es mit einer Koalition aus zwei Parteien unter Führung der CDU zu einer schnellen Regierungsbildung kommen kann, sollte entschlossen genutzt werden. Durch kluges Handeln müssen Unternehmen gestärkt, die Investitionstätigkeit belebt und der Bevölkerung durch eine klare Perspektive, Optimismus zurückgebracht werden.

Hierbei muss ein Kleines-Karo in den Koalitionsverhandlungen vermieden werden, sondern ein entschiedenes Aufbruchsignal erfolgen. Kein Bürger wird die neue Regierung daran messen, dass im Koalitionsvertrag ein weiteres Barrierefreiheitsstärkungsgesetz oder vergleichbare Stilblüten angekündigt werden, vielmehr gilt es in den zentralen Politikfeldern klare Richtungsentscheidungen zu treffen.

Die für unsere Branche maßgeblichen Themen der Altersvorsorgepolitik sind im Wahlkampf zu kurz gekommen. Ihre Bedeutung für den sozialen Frieden werden jedoch bei jeder Bürgerbefragung deutlich. Der Rentenzuschuss ist zudem im Bundeshaushalt die größte Position.

Es gilt daher auch hier, entschlossen die richtigen Weichen zu stellen. Bürokratieabbau und besonders die Verhinderung/Vermeidung zusätzlicher Bürokratie fördern die Wirtschaft ohne, dass es ein weiteres Sondervermögen bedarf.

Um einen echten Neustart zu ermöglichen, sollten die Parteien auch bei Personalentscheidungen neue Impulse setzen. Minister, die aus ihrer vorherigen Amtszeit noch ungelöste Altlasten mitbringen, eignen sich nicht für einen dynamischen Aufbruch.

Für die Versicherungs- und Finanzdienstleistungsbranche sind fünf zentrale Handlungsfelder entscheidend – die neue Regierung muss hier entschlossen vorangehen. Diese sind: (1) Bürokratieabbau; (2) Reform der geförderten privaten Altersvorsorge; (3) Altersvorsorge für Selbstständige; (4) Nachhaltige Sicherung der gesetzlichen Rentenversicherung; (5) Finanzielle Bildung. Eine vollständige und zitierfähige Ausformulierung zu jedem dieser fünf Punkte finden sie in unserem aktuellen Positionspapier auf der VOTUM-Website.

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VOTUM Verband Unabhängiger Finanzdienstleistungs-Unternehmen in Europa e. V., Friedrichstraße 149, 10117 Berlin, Tel: +49 (0)30 28880718, www.votum-verband.de

Die Vereinten Nationen haben das Jahr 2025 zum Internationalen Jahr der Genossenschaften erklärt.

Damit soll auf die besonderen Leistungen dieser Gemeinschaften aufmerksam gemacht werden. Nicht umsonst gehört die in Deutschland entstandene Genossenschaftsidee schon lange zum immateriellen Weltkulturerbe der UNESCO. Das Prinzip ist so einfach wie genial: Hilfe durch Selbsthilfe. Jeder packt mit an, um ein gemeinsames Ziel zu erreichen und bessere Bedingungen für alle zu schaffen. Von Deutschland aus hat die Genossenschaftsidee ihren Siegeszug um die Welt angetreten. Mehr als 3 Millionen Gründungen sind weltweit bekannt. Landwirtschaft, Energie, Wohnungsbau, Kredite … – überall dort, wo es gemeinsam einfacher geht, findet sich eine Genossenschaft.

Genossenschaften geben Sicherheit

Die Seele jeder Genossenschaft ist ihre Satzung. Sie legt fest, was der Zweck des Unternehmens ist, was es zu tun hat und gegebenenfalls auch wie. Auch das ist eigentlich ganz einfach, hat aber eine enorme Wirkung. Der Satzungszweck schafft eine unglaubliche Sicherheit für alle Beteiligten. Eine Genossenschaft kann nicht einfach in ein neues Tätigkeitsfeld wechseln. Eine landwirtschaftliche Genossenschaft kann zum Beispiel nicht einfach zu einer reinen Wohnungsbaugenossenschaft werden. Wer einer Genossenschaft beitritt, kann mit ihr planen, denn sie bleibt ihrem Satzungszweck treu.

Die Genossenschaft gehört immer nur ihren Mitgliedern. Das sind diejenigen, die gemeinsame Ziele verwirklicht sehen wollen. Nur sie stimmen in der Generalversammlung über alle grundlegenden Entscheidungen ab. Es ist also nicht möglich, dass beispielsweise ein außenstehender Investor sich in die Genossenschaft einkauft und im Interesse seiner eigenen Rendite Einfluss auf die Entscheidungen der Genossenschaft nimmt oder sie gar zerschlägt. Genossenschaften sind in unruhigen Zeiten wie diesen wahre Trutzburgen: Der Wind kann noch so rau blasen, die Genossenschaft hält einem immer den Rücken frei.

Und der wirtschaftliche Erfolg einer Genossenschaft kommt nicht nur dem Eigentümer zugute. Nein, alle Genossen profitieren davon – sei es durch den Mehrwert, den die Genossenschaft ihnen im Alltag bietet, sei es durch konkrete Geldflüsse wie Dividenden oder Umsatzbeteiligungen. Genossenschaftlicher Erfolg ist der Erfolg aller Beteiligten.

Das macht eine Genossenschaft immer zu etwas Besonderem.

1997 waren viele Mitglieder des Verbandes Mittelständischer Versicherungsmakler e. V. ziemlich ernüchtert, was die Versicherer aus den Möglichkeiten der drei Jahre zuvor erfolgten Deregulierung des Versicherungsmarktes machten. „Das können wir selbst besser!“ war die Devise und der Antrieb zur Gründung der VEMA. Über die Maklergenossenschaft sollten eigene Deckungskonzepte mit den Versicherern ausgehandelt werden. Aber auch gemeinsame technische Lösungen zur Vereinfachung der täglichen Arbeit standen früh auf der Agenda. Dabei setzte man von Anfang an auf das Internet, ein gemeinsames Portal und dergleichen, was die Politik noch vor wenigen Jahren als „Neuland“ bezeichnete. Mit einem Augenzwinkern bezeichnet Vorstandsvorsitzender Hermann Hübner die VEMA daher in Gesprächen gerne als „erstes InsureTech“ der Branche.

Schritt für Schritt wurde das Feld, auf dem die Genossenschaft Mehrwerte schuf, stetig erweitert: Weiterbildung, Marketingangebote, Hilfe bei der Unternehmensführung, Unterstützung bei der Nachfolge. So konnte der angestrebte ganzheitliche Betreuungsansatz verwirklicht werden. Heute bietet die VEMA eine Lösung für sicherlich 90 Prozent aller Situationen, die an einem normalen Arbeitstag in einem Maklerbüro entstehen.

Mittlerweile haben sich rund 4.800 mittelständische Versicherungsmaklerunternehmen mit ca. 33.000 Mitarbeitern der VEMA angeschlossen. Sie alle profitieren kostenlos vom Dienstleistungs- und Produktangebot der Genossenschaft. Außerdem steht ihnen das kollegiale Netzwerk zum Austausch und zur gemeinsamen Problemlösung offen. 2.200 Maklerbetriebe haben zudem einen Genossenschaftsanteil gezeichnet – dies ist keine Pflicht, sondern jedem freigestellt – und kommen so in den Genuss einer Dividende auf die Einlage (derzeit 7,5 Prozent), einer Umsatzbeteiligung (abhängig vom eigenen Geschäftsvolumen) und weiterer Goodies wie beispielsweise einer gemeinsamen Exzedentendeckung zur eigenen Vermögensschadenhaftpflicht.

In den vergangenen 28 Jahren konnte sich die VEMA über viele Auszeichnungen freuen. Die wichtigste Rückmeldung ist und bleibt aber das direkte Urteil der angeschlossenen Maklerkollegen, für die ja der ganze Aufwand betrieben wird. Im Rahmen der jährlichen Zufriedenheitsbefragung wurde die Gesamtleistung der Genossenschaft mit der Schulnote 1,61 bewertet. Die Genossenschaft ist also weiterhin auf dem richtigen Weg. Sie verfügt über ein hervorragendes Team, ist finanziell sehr gut aufgestellt und hat noch viele Ideen im Kopf. Damit ist man für die Herausforderungen der Zukunft bestens gerüstet.

Gemeinsam stark! Deshalb lädt die VEMA alle Maklerkollegen außerhalb der Gemeinschaft zum Kennenlernen ein. Unter komm-zur-vema.de können sich Interessierte einen ersten Eindruck verschaffen und Kontakt aufnehmen. Gemeinsam geht vieles leichter.

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VEMA Versicherungs-Makler-Genossenschaft eG, Unterkonnersreuth 31, 95500 Heinersreuth, www.vema-ag.de

Die BaFin hat vor kurzem ihr Merkblatt „Hinweise zum Tatbestand der Anlageberatung“ um Äußerungen zu sogenannten Finfluencern ergänzt.

Diese haben insbesondere in Social-Media-Foren von Vermittlern vereinzelt für Kritik gesorgt, da die BaFin sie nicht unter den Erlaubnisvorbehalt einer Anlageberatung stellt. Der AfW Bundesverband Finanzdienstleistung weist darauf hin, dass die BaFin als Exekutivorgan bestehende Gesetze umsetzt. Entscheidend sind daher nicht die Bewertung durch die Aufsichtsbehörde, sondern die gesetzlichen Rahmenbedingungen selbst.

„Die vereinzelt geäußerte Kritik an der Einschätzung der BaFin ist emotional gesehen nachvollziehbar. Sie verkennt jedoch eines: Die BaFin kann sich nicht einfach auf Wunsch über die geltende Rechtslage hinwegsetzen“, erklärt AfW-Vorstand Norman Wirth. „Solange keine individuelle Beratung, Empfehlung oder Vermittlung erfolgt, greifen die aktuellen gesetzlichen Regelungen nicht – unabhängig davon, ob die Aussagen auf TikTok, von Verbraucherzentralen oder bei Stern TV von Hermann-Josef Tenhagen Finanztip und dem selbsternannten Versicherungsberater Ron Perduss stammen. Das BaFin-Merkblatt ist in diesem Punkt völlig korrekt und gesetzeskonform.“

Der AfW setzt sich bereits seit längerem intensiv in Berlin und Brüssel dafür ein, dass unqualifizierte Ratschläge und Empfehlungen durch nicht fachkundige Personen im Interesse der Verbraucher und der qualifizierten Fachleute eingedämmt werden. Denn mehr als die Hälfte der Anlegerinnen und Anleger aus den Generationen Y und Z bewerten soziale Medien als verlässliche Informationsquelle für Finanzthemen. 60 Prozent betrachten sie laut einer BaFin-Studie aus dem letzten Jahr sogar als gute Alternative zur professionellen Beratung. „Wir haben also ganz dringenden Handlungsbedarf. Aber: Das Thema ist platziert, und wir erwarten im Laufe der Legislaturperioden entsprechende Ergebnisse der Gesetzgeber.“, so Wirth weiter. Sobald der Gesetzgeber klare Vorgaben schafft, liegt es an den zuständigen Aufsichtsorganen, diese konsequent umzusetzen. Der AfW wird diesen Prozess weiterhin aktiv begleiten.

Der AfW Bundesverband Finanzdienstleistung ist die berufsständische Interessenvertretung unabhängiger Finanzberater:innen. Der Verband vertritt die Interessen von ca. 40.000 Versicherungsmakler:innen sowie unabhängigen Finanzanlagen- und Immobiliardarlehensvermittler:innen aus über 2.100 Mitgliedsunternehmen.

Verantwortlich für den Inhalt:

Bundesverband Finanzdienstleistung AfW e.V., Kurfürstendamm 37, 10719 Berlin, Tel: 030 / 63 96 437 – 0, www.bundesverband-finanzdienstleistung.de

Der AfW Bundesverband Finanzdienstleistung e.V. gratuliert der CDU/CSU zum Wahlsieg und begrüßt, dass die neue Bundesregierung von einer CDU/CSU-geführten Koalition angeführt wird, die sich laut Wahlprogramm und den Aussagen ihrer Finanzexperten für eine Reform der privaten Altersvorsorge einsetzt.

In diesem Zusammenhang regt der AfW an, dass sich die künftige Bundesregierung bei der Umsetzung dieser Reform an den Ergebnissen der Fokusgruppe private Altersvorsorge aus dem Jahr 2023 zu orientieren. Diese wurde zwar von der Vorgängerregierung ins Leben gerufen, ihre Ergebnisse sind jedoch weiterhin relevant: eine Reform der Riester-Rente, eine förderfähige, kapitalmarktorientierte private Altersvorsorge ohne Garantievorgaben und die Ablehnung eines Staatfonds.

Der Verband spricht sich zudem für eine Reform der gesetzlichen Rente aus, die durch eine beginnende Beteiligung am Kapitalmarkt zukunftsfähiger gestaltet werden könnte.

„Ich hoffe, dass die CDU das Finanzministerium nicht erneut an einen Koalitionspartner abtritt. Die Erfahrungen der letzten beiden Kanzlerparteien haben gezeigt, dass eine Abgabe dieses zentralen Ministeriums an den Koalitionspartner mit erheblichen Schwierigkeiten verbunden war“, erklärt AfW-Vorstand Frank Rottenbacher. „Gerade wenn die CDU nun zügig notwendige Veränderungen umsetzen möchte, ist es entscheidend, das Finanzministerium in eigener Hand zu behalten.“

Das Ausscheiden der FDP aus dem Bundestag bedauert der AfW ausdrücklich. Die Freien Demokraten waren stets ein kompetenter Gesprächspartner in allen Fragen, die uns als AfW in den letzten Jahren intensiv beschäftigt haben. “Diese Kompetenz werden wir vermissen”, so Rottenbacher.

Der AfW begrüßt zudem die hohe Wahlbeteiligung, kritisiert jedoch, dass zahlreiche im Ausland lebende und arbeitende deutsche Staatsbürger aufgrund organisatorischer Engpässe nicht an der Bundestagswahl teilnehmen konnten. Der Verband fordert eine längere Frist und verbesserte Verfahren, um auch diesen Wählerinnen und Wählern ihr Wahlrecht uneingeschränkt zu ermöglichen.

Der AfW Bundesverband Finanzdienstleistung ist die berufsständische Interessenvertretung unabhängiger Finanzberater:innen. Der Verband vertritt die Interessen von ca. 40.000 Versicherungsmakler:innen sowie unabhängigen Finanzanlagen- und Immobiliardarlehensvermittler:innen aus über 2.100 Mitgliedsunternehmen.

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Angesichts eines wirtschaftsfreundlichen Wahlergebnisses fordert der Bundesverband Deutscher Versicherungskaufleute (BVK) zügige Sondierungsverhandlungen des Wahlgewinners CDU/CSU und hat dafür eigene Forderungen formuliert. https://www.bvk.de/themen/publikation/position/forderungen-des-bvk-fur-koalitionsverhandlungen.851/

„Wir gratulieren zunächst Friedrich Merz und freuen uns auf eine intensive und konstruktive Zusammenarbeit“, sagt BVK-Präsident Michael H. Heinz. „Schnelle Koalitionsverhandlungen insbesondere mit der SPD sind jetzt dringend geboten. Schließlich haben wir in Deutschland einen Reformstau auf vielen politischen Gebieten und die Wirtschaft muss schnell neu belebt werden. Absolut notwendig ist eine zeitnahe Reform der privaten Altersvorsorge. Für die Agenda der neuen Bundesregierung haben wir aus Sicht der Vermittler einen Forderungskatalog mit zehn Punkten entwickelt.“

So fordert der BVK eine stärkere Förderung der kapitalgedeckten Altersvorsorge und insbesondere der Riester-Rente, indem diese erweitert, entbürokratisiert und renditeorientierter gestaltet wird. Der Verband verlangt zudem von der neuen Bundesregierung ein definitives Bekenntnis zum Vergütungssystem auf Provisionsbasis sowie eine Anerkennung der sozialpolitischen Bedeutung des Berufsstands der Versicherungsvermittler. Außerdem sollen Bürokratie und Berichtspflichten abgebaut werden, wozu auch eine Absage der Übertragung der Vermittleraufsicht auf die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gehört.

„Die neue Bundesregierung soll auch den Erhalt des bewährten Dualen Gesundheitssystems garantieren“, sagt BVK-Präsident Heinz, „und außerdem die Expertise unseres Berufsstands dafür nutzen, wenn sie ein System der Altersvorsorgepflicht für Selbständige beschließt. In diesem Kontext sollte die neue Bundesregierung für eine Klarstellung über die Tätigkeit von Finfluencern sorgen, um vor allem junge Vorsorgesparer wirksamer zu schützen.“

Der BVK besteht außerdem darauf, dass auch in der neuen Legislaturperiode kein Vertrieb ohne Beratung etabliert werden darf. Ferner ermuntert der Verband die Bundesregierung dazu, das Megathema Nachhaltigkeit unbürokratisch weiterzuentwickeln und den Chancen und Risiken der Künstlichen Intelligenz mit Augenmaß zu begegnen.

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Bundesverband Deutscher Versicherungskaufleute (BVK), Kekuléstraße 12, D­-53115 Bonn, Tel: 0228/22805­0, Fax: 0228/22805­50, www.bvk.de