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Studie zeigt Verlusterwartung oder zu geringe reine Solvenz bei 21 von 84 Unternehmen

Besorgniserregende Ergebnisse zeigt die diesjährige Analyse der Solvenzberichte der Deutschen Lebensversicherer. Der Bund der Versicherten e. V. (BdV) hat auch dieses Jahr gemeinsam mit Zielke Research Consult GmbH die Solvenzberichte des Vorjahres in Hinblick auf einen breiten Kanon von Kennzahlen untersucht. „Uns besorgt, dass ein Viertel der Versicherungsunternehmen nur durch Übergangsmaßnahmen genügend Solvenz aufweist oder strukturell auf Verlust fährt“, erklärt Axel Kleinlein, Vorstandssprecher des BdV. Positiv hebt Dr. Carsten Zielke, Geschäftsführender Gesellschafter der Zielke Research Consult GmbH, hervor: „Die Transparenz der Berichte hat erneut zugenommen. Aber Run-Off-Versicherer haben auch weiterhin Probleme damit, mit offenen Karten zu spielen.“ Die umfangreiche Analyse kann unter https://www.bundderversicherten.de/stellungnahmen/2019 abgerufen werden und steht zur freien Verfügung. „Unterm Strich gibt es kein Unternehmen, bei dem in allen Prüfpunkten Entwarnung gegeben werden kann“, fasst Kleinlein die Untersuchung zusammen.

Die Solvenzquoten unterscheiden sich stark darin, ob sogenannte Übergangsmaßnahmen angesetzt werden oder nur die reine Solvenz betrachtet wird. „Zwölf Unternehmen hätten ohne Übergangsmaßnahmen keine ausreichende Solvenz“, erklärt Zielke. Auffällig ist, dass besonders solche Unternehmen geringe Solvenz aufweisen, die sich in Abwicklung befinden, also im Run-Off. „Offensichtlich sind die Managerinnen und Manager der Run-Off-Unternehmen in Sachen Solvenz sehr risikofreudig“, erklärt Kleinlein. Mit Blick auf die sinkenden Risikomargen über die gesamte Branche hinweg, ergänzt Zielke: „Die Unternehmen kalkulieren zunehmend auf Kante.“

Auch ist zu beobachten, dass branchenweit zwölf Unternehmen zukünftig keine Gewinne erwarten. „Wir sehen solche Unternehmen in ihrer Resilienz, den Schwierigkeiten der Märkte auf Dauer zu trotzen, gefährdet“, analysiert Kleinlein. Bei den Gewinnerwartungen driftet der Markt zunehmend auseinander. Bei einer Mehrheit der Unternehmen zeigt sich, dass sich je nachdem Verlusterwartungen oder überzogene Gewinnerwartungen verstärken. „Der Markt bewegt sich ungesund auseinander“, kritisiert Kleinlein.

Zusammenfassend erwarten 21 der untersuchten 84 Versicherer keine Gewinne oder haben zu geringe reine Solvenzquoten. „Es ist besorgniserregend, dass ein Viertel der Unternehmen zwei der grundlegenden Voraussetzungen für ein dauerhaft funktionierendes Geschäftsmodell nicht aufweisen“, erklärt Kleinlein. „Dies sind deutliche Anzeichen für eine langandauernde und tiefgreifende Krise der Deutschen Lebensversicherer. Wir erwarten mindestens zunehmend ineffiziente Verträge bis hin zu Insolvenzen von Unternehmen.“

Besonders auffällig sind die Probleme bei den Versicherern, die kein Neugeschäft mehr schreiben. „Run-Off-Versicherer zeichnen sich durch eine besonders hohe Intransparenz aus“, erklärt Zielke. Betrachtet man die Run-Off-Plattformen für die klassische Lebensversicherung, so zeigen sich noch deutlichere Probleme, da die reine Insolvenz hier im Durchschnitt nur 37 Prozent beträgt. „Offensichtlich zielen die Run-Off-Versicherer darauf ab, Gewinne abzuschöpfen ohne die Solvenz und damit die Sicherheit des Unternehmens zu stärken“, fasst Kleinlein einen Hauptkritikpunkt am Geschäftsmodell zusammen.

Bereits im August hat der BdV zusammen mit dem Vermittlerverband AfW darauf hingewiesen, dass in Sachen Run-Off dringender Handlungsbedarf besteht. Kleinlein sieht sich nun bestätigt: „Die Untersuchung der Solvenzberichte unterstreicht, dass Run-Off-Unternehmen deutliche Gefahren für die Versicherten bergen“. Daher müssten die Versicherten im Falle eines Run-Off gestärkt werden.

Der BdV hat die Ergebnisse übersichtlich mit einer leicht verständlichen Ampelsystematik dargestellt. So kann mit einem Blick bei den untersuchten acht Kriterien erkannt werden, ob bei einem Versicherungsunternehmen aus Verbrauchersicht Handlungsbedarf besteht (rot), Verbesserungspotential gehoben werden sollte (gelb) oder Entwarnung gegeben wird (grün). „Nach intensiven Diskussionen mit Wissenschaft, Anbietern und anderen Verbraucherschützerinnen und Verbraucherschützern haben wir die Bewertung im Vergleich zum Vorjahr leicht modifiziert“, erläutert Kleinlein. Hintergründe zur Methodik sowie ausführliche Erläuterungen zu den Einzelunternehmen, finden sich ebenfalls auf der Homepage des BdV.

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Nur jeder zweite Bundesbürger hat Vertrauen in seine Hausratversicherung

70 Prozent der Bundesbürger können nach eigener Aussage den Neuwert ihres Hausrats nicht exakt beziffern. Zudem glauben nur 56 Prozent der Deutschen, gegen Schäden am Haus- oder Wohnungsinventar gut versichert zu sein. Im Ernstfall droht also vielen Versicherten, dass sie auf einem massiven Schaden sitzen bleiben. Das zeigt eine aktuelle bevölkerungsrepräsentative Umfrage des Hamburger InsurTech helden.de unter mehr als 1.000 Bundesbürgern.

Damit sind beispielsweise viele Deutsche im Falle eines Einbruchs nicht ausreichend abgesichert. 44 Prozent der Befragten sind entweder überhaupt nicht versichert, gefühlt unterversichert oder haben starke Zweifel, ob die Leistungen ihrer Hausratversicherung ausreichend Schutz bieten. Schlimmstenfalls öffnet sich hier eine gefährliche Finanzierungslücke, weil beim Haus- und Wohnungsinventar schnell hohe Summen zusammenkommen: z. B. der neue Smart-TV, teurer Schmuck, der Inhalt des Kleiderschranks und natürlich auch die Fahrräder oder Gerätschaften im Gartenschuppen. Wer im Ernstfall alles neu kauft, muss tief in die Tasche greifen.

Dass Versicherungssumme und tatsächlicher Wert des Hausrats häufig weit auseinanderliegen, liegt auch an der seltenen Überprüfung der Verträge durch die Versicherungsnehmer. So prüft laut der aktuellen Studie von helden.de nur gut jeder dritte Bundesbürger seine Verträge mindestens einmal jährlich auf einen möglichen Aktualisierungsbedarf. Viele notwendige Anpassungen der laufenden Verträge nach oben bleiben somit regelmäßig aus.

Und die Gefahr, beispielsweise Opfer eines Diebstahls zu werden, ist groß: Bei 15 Prozent der Befragten wurde bereits mindestens einmal eingebrochen, 17 Prozent verzeichneten einen oder mehrere Einbruchsversuche. Sehr häufig werden Fahrradfahrer von Dieben ins Visier genommen: Jedem dritten Bundesbürger wurde schon mindestens einmal das Fahrrad gestohlen. Besonders ärgerlich ist dies im Fall der neuen E-Bikes oder Pedelecs, die meist teurer sind als herkömmliche Fahrräder.

Dabei leistet eine gute Hausratversicherung nicht nur bei Einbruchdiebstahl, sondern auch bei Schäden durch Naturgefahren einschließlich Starkregen oder Überschwemmungen. Auch bei grob fahrlässig verursachten Schäden leisten sehr gute Tarife ohne Abstriche – denn wer möchte mit einem Versicherungsunternehmen um die Entschädigung feilschen, wenn etwa eine nicht beaufsichtigte Kerze einen Brandschaden verursacht hat. Durch die Hausratversicherung wird der Verlust des eigenen Sachvermögens abgesichert und somit ein finanziell existenzielles Risiko ausgeschaltet – sie gehört damit für Haus- und Wohnungseigentümer sowie für Mieter zu den wichtigsten Policen.

Bundesbürger wollen eine faire Versicherung mit leistungsstarken Produkten

Aber wie sieht die optimale Hausratversicherung aus? Die meisten Bundesbürger wünschen sich vor allem eine reibungslose Abwicklung, wenn Leistungen in Anspruch genommen werden müssen. Dabei ist es zwei von drei Versicherten wichtiger, dass große, existenzielle Schäden zügig und ohne lange Diskussionen bezahlt werden, als dass kleinere Schäden ohne Selbstbeteiligung reguliert werden. Die Bundesbürger wissen also offenbar sehr genau, wofür eine Versicherung wirklich wichtig ist und wofür eben eigentlich nicht.

Verlässlichkeit steht bei den Deutschen hoch im Kurs. Auf die Frage, was ihnen bei einem Versicherungsunternehmen am wichtigsten sei, rangieren die Einhaltung von Versprechen und die faire Abwicklung im Schadenfall auf Platz 1 der meisten Befragten (61 Prozent). Gleich dahinter landet mit 58 Prozent der Punkt verständliche und leistungsstarke Produkte, gefolgt von einem vorbildlichen Kundenservice mit konkreten Ansprechpartnern (51 Prozent).

Über die Studie “Versicherungsschutz im Alltag”

Die Studie “Versicherungsschutz im Alltag” beruht auf einer im August 2019 durchgeführten Befragung des Hamburger InsurTech helden.de. Insgesamt nahmen 1.034 Bundesbürger ab 18 Jahren (bevölkerungsrepräsentativ) an der Online-Befragung teil.

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Insurance Hero GmbH, Kurze Mühren 20,20095 Hamburg, Tel: +49 40 809081158, www.helden.de

Verbesserte Leistungen, günstigere Beitrage, einfachere Tarifstruktur – die Continentale Sachversicherung hat ihre KuBuS Werkverkehrsversicherung überarbeitet.

Erstmalig können Unternehmer, die Waren und Werkzeuge transportieren, zwischen zwei Absicherungen wählen: dem XL-Tarif mit bereits sehr gutem Schutz und der noch leistungsstärkeren Produktvariante XXL mit einer Allgefahren-Deckung.

Preisgünstig und europaweit optimal absichern

„Mit der KuBuS Werkverkehrsversicherung nehmen wir mittelständischen Unternehmen wie Handwerkern das finanzielle Risiko eines Transportschadens ab – nicht nur innerhalb Deutschlands, sondern auch in vielen europäischen Ländern“, so Stefan Andersch, Vorstand Sach im Continentale Versicherungsverbund. Zusätzlich wurden die Beiträge gesenkt und die Tarifierung vereinfacht. Die Continentale versichert in ihrer KuBuS Werkverkehrsversicherung jetzt nach Versicherungssumme statt wie bisher nach Güterklasse und verzichtet auf die Angabe von Fahrzeugkennzeichen. „Gewerbetreibende können somit ihren Waren- und Werkzeugtransport einfacher und preisgünstiger bei uns absichern“, sagt Stefan Andersch.

Rundum-Schutz für Güter

Die XL-Variante deckt bereits viele Schäden ab, die den Gütern beim Transport, Be- oder Entladevorgang widerfahren können. Kippt zum Beispiel ein hochwertiger Kühlschrank von der Laderampe auf die Straße, wird der Schaden abzüglich eines Selbstbehaltes von 250 Euro gezahlt. Notbremsung, Ausweichmanöver, Achsbruch und zerplatzte Reifen sind ebenfalls bereits im XL-Tarif abgesichert. Dabei ist es egal, ob der Schaden am eigenen Firmenfahrzeug oder am gemieteten und geleasten Transportmittel entsteht. In der XXL-Variante sind zusätzlich

beschädigte oder zerstörte Waren versichert. Zum Beispiel, wenn beim Transport gekühlter Ware ein Kurzschluss entsteht und die Ware auftaut oder Nässe Ware beschädigt. Der Selbstbehalt liegt auch hier bei 250 Euro.

Highlights der KuBuS Werkverkehrsversicherung

• Allgefahren-Schutz in der XXL-Variante
• Standardmäßiger Versicherungsschutz in allen Nachbarländern Deutschlands bereits in der XL-Variante
• Nachlässe beim Ausschluss bestimmter Waren wie EDV, Spirituosen, Tabak möglich
• 24 Monate Neuwertentschädigung für Werkzeuge bereits im Tarif XL
• Flottenrabatt bereits ab dem 3. Fahrzeug – ab 15 Fahrzeugen bis zu 20 Prozent Nachlass möglich

Weitere Informationen zur Werkverkehrsversicherung der Continentale Sachversicherung finden Sie unter www.continentale.de/werkverkehr. Maklern steht zusätzliches Material unter http://makler.continentale.de/-/kubus-werkverkehrs-versicherung zur Verfügung.

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Continentale Versicherungsverbund, Ruhrallee 92-­94, D­-44139 Dortmund, Tel: 0231/9190, Fax: 0231/9193255, www.continentale.de

Die internationale Rating-Agentur S&P Global Ratings (kurz „S&P“) hat am 24. September die Rating-Ergebnisse der Kerngesellschaften des Gothaer Konzerns bestätigt und den Ausblick auf „positiv“ angehoben.

Die Gothaer Allgemeine Versicherung AG, die Gothaer Lebensversicherung AG und die Gothaer Krankenversicherung AG werden – wie in den letzten Jahren – mit ’A-’ eingestuft, wohingegen der Ausblick von „stabil“ auf „positiv“ gesetzt wurde.

Mit der Anhebung des Ausblicks auf „positiv“ würdigen die Analysten die gestiegene Kapitalisierung, die sich auf Konzernebene im Kapitalmodell von S&P und auch in den Solvenzzahlen zeigt. Anerkannt wurde mit diesem Rating auch, dass der Gothaer Konzern seinen Kurs der wertorientierten Unternehmenssteuerung fortsetzt und dass weiterhin Ertrag vor Wachstum angestrebt wird. Ebenso ausschlaggebend für den positiven Ausblick ist die konsequente Ausrichtung des Portfolios auf weniger kapitalintensive Produkte in der Lebensversicherung sowie der solide Ergebnisbeitrag des Nicht-Leben Bereichs.

Die starke Wettbewerbsposition des Gothaer Konzerns wird auch zukünftig durch die breite Aufstellung des Konzerns mit den Sparten Sach-, Leben- und Krankenversicherung getragen. Dies wird auch durch das gut diversifizierte Produkt- und Vertriebsportfolio erreicht. „Ich freue mich, dass S&P Global Ratings erneut unsere Rating-Ergebnisse bestätigt hat. Mit der Anhebung des Ausblicks honoriert das Rating-Unternehmen unsere Erfolge beim Umbau des Produktportfolios und der Erhöhung der Kapitalausstattung sowie die starke Marktposition des Gothaer Konzerns mit seiner breiten Aufstellung. Insbesondere freuen wir uns über die in Aussicht gestellte Höherstufung des Ratings, wenn es uns gelingt, unsere solide Kapitalausstattung zu halten und sich die Investment Risiken weiter auf niedrigem Niveau bewegen“, so der Vorstandsvorsitzende des Gothaer Konzerns, Dr. Karsten Eichmann.

Hier die aktuellen Ergebnisse des Finanzstärkeratings in der Übersicht:

Gothaer Allgemeine Versicherung AG          A-

Gothaer Lebensversicherung AG        A-

Gothaer Krankenversicherung AG      A-

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Gothaer Konzern, Gothaer Allee 1, 50969 Köln, Tel: 0221/ 308-34543, Fax: 0221 308-34530, www.gothaer.de

Der großen Mehrheit der Deutschen ist die Absicherung von Unfallfolgen, ihrer späteren Rente sowie des Eigentums besonders wichtig.

„Wie wichtig sind Ihnen folgende Absicherungsformen?“ ?“ – das fragte das Meinungsforschungsinstitut forsa im Auftrag der Gothaer Versicherung 1.000 Bürger. Das Ergebnis ist dreigeteilt: Jeweils eine knappe Mehrheit hält eine Absicherung bei einem Unfall (55 Prozent), eine private Rentenversicherung (54 Prozent) und eine Absicherung des Eigentums (52 Prozent) für äußerst oder sehr wichtig.

Absicherung der Arbeitskraft wichtiger als Absicherung von Auto oder Tier

Knapp hinter den Spitzenreitern folgt die Absicherung der Arbeitskraft – 45 Prozent der Befragten halten das für äußerst oder sehr wichtig. Die Autoversicherung ist hier mit 29 Prozent schon im Hintertreffen, diese halten aber immerhin noch 42 Prozent für wichtig. Eine Tierkrankenversicherung halten dagegen nur 12 Prozent der befragten Tierbesitzer für äußerst oder sehr wichtig, 67 Prozent schätzen sie als weniger wichtig oder unwichtig ein.

Bezieher hoher Einkommen legen mehr Wert auf Absicherung von Arbeitskraft und Eigentum

Wer mehr verdient, hat auch mehr zu verlieren. Das erklärt die überproportional hohe Bedeutung der Absicherung der eigenen Arbeitskraft (49 Prozent) und des Eigentums (58 Prozent) für die Bezieher eines monatlichen Haushaltseinkommens über 3.000 Euro. Wer weniger als 1.500 Euro verdient, setzt stärker als der Durchschnitt auf die Absicherung des Autos (39 Prozent) und die Tierkrankenversicherung (16 Prozent). Die grundsätzlichen Prioritäten mit Unfall, Rente und Eigentum sind hier jedoch gleich, nur etwas schwächer ausgeprägt.

Absicherung des Autos für Frauen wichtiger als für Männer

Das widerspricht allen gängigen Klischees: Die Absicherung ihres Autos ist für 35 Prozent der befragten Frauen äußerst oder sehr wichtig, allerdings nur für 24 Prozent der Männer. Auch unter 35-jährige legen einen überdurchschnittlich hohen Wert (35 Prozent) auf die Absicherung ihres Autos, das gilt noch mehr für Bezieher von Einkommen unter 1.500 Euro im Monat (39 Prozent). Die grundsätzlichen Prioritäten mit Unfall, Rente und Eigentum sind auch hier gleich.

Absicherung gegen Arbeitsunfähigkeit jetzt bezahlbar

“Die Ergebnisse zeigen, dass der mögliche Verlust der Arbeitskraft ein großes Thema ist, leider ist die entsprechende Absicherung noch nicht ausreichend verbreitet”, so Maike Gruhn, Leiterin Innovationsmanagement bei der Gothaer Lebensversicherung. “Bisher ist die Absicherung oft aus Kostengründen gescheitert, vor diesem Hintergrund haben wir ein Konzept zur Arbeitskraftabsicherung entwickelt, dass für alle Zielgruppen einen bezahlbaren Schutz ermöglicht”.

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Auch der Ausblick bleibt stabil

Die internationale Ratingagentur Fitch hat das Finanzstärkerating „A“ für die VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a.G. erneut bestätigt und stuft das Unternehmen weiterhin als „stark“ ein. Der Ausblick bleibt „stabil“. Das „A“-Rating spiegelt laut Fitch die starke Kapitalausstattung der VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a.G., ihre gute Position im Markt der unabhängigen Vermittler und das erfolgreiche Asset-/Liability-Management des Unternehmens wider.

Mit einer laufend optimierten Kapitalanlage und einer ausgewogenen Zusammensetzung des Neugeschäfts hat die VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a.G. die Aktiv-/Passiv- Durationslücke weiter verkleinert und zugleich das Wiederanlagerisiko gesenkt. Auch die guten Solvency II-Ergebnisse der VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a.G. haben zu der positiven Bewertung beigetragen.

Fitch rechnet damit, dass die Kapitalausstattung und die Solvency II-Ergebnisse trotz der niedrigeren Zinsen auch zum Jahresende 2019 sehr stark sein werden. Der Ausblick der VOLKSWOHL BUND Lebensversicherung a.G. bleibt für Fitch im aktuellen Rating „stabil“.

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VOLKSWOHL BUND Versicherungen, Südwall 37 – 41, 44137 Dortmund, Tel:  0231/5433-451, Fax: 0231/5433-450, www.volkswohl-bund.de

Hoher Preisvorteil durch Werkstattbonus

Ab dem 1. Oktober 2019 können Autofahrer zur neuen ADAC Autoversicherung wechseln. Die Versicherung bietet drei Produktlinien, bei denen bereits die Grunddeckung alle wichtigen Leistungen automatisch enthält. ADAC Mitglieder erhalten die ADAC Autoversicherung mit bis zu 10 Prozent Rabatt.

“Wir bieten Autofahrern eine besonders faire Autoversicherung und wollen damit schon ein starkes Jahreswechselgeschäft abliefern”, sagte James Wallner, Vorstandsvorsitzender der ADAC Autoversicherung. “Unser langfristiger Anspruch ist es, die Nummer-1-Autoversicherung bei den ADAC Mitgliedern zu werden.”

Mit einer Deckungssumme von 100 Millionen Euro in der Haftpflicht sind Autofahrer mit der ADAC Autoversicherung selbst bei sehr hohen Schäden auf der sicheren Seite. Umfassender Versicherungsschutz gilt auch bei Unfällen durch grobe Fahrlässigkeit – also beispielsweise, wenn eine rote Ampel übersehen wurde. Bei Zusammenstößen mit Tieren zahlt die ADAC Autoversicherung nicht nur bei Haarwild, sondern bei allen Tieren. Ob ein Auto mit einem Reh oder einer entlaufenen Kuh kollidiert, spielt für den Versicherungsschutz somit keine Rolle. Versichert sind neben Bissschäden von Mardern auch diejenigen aller anderer Tiere sowie entsprechende Folgeschäden.

Kunden können beim neuen Angebot zwischen den Produktlinien Basis, Komfort und Premium wählen. Je nach Linie liegt die Dauer der Neu- und Kaufpreisentschädigung zwischen 12 und 36 Monaten. Auch Eigenschäden wie zum Beispiel Schäden am eigenen Gartenzaun sind künftig ab Komfort mitversichert, im Premium-Tarif in Höhe von bis zu 100.000 Euro. In beiden Produktlinien Komfort und Premium sind darüber hinaus Leistungen für die Fahrer von Elektro- und Hybridfahrzeugen stets eingeschlossen.

Zudem können Autofahrer ihren Versicherungsschutz je nach Bedarf um bestimmte Bausteine ergänzen: Durch einen Rabattschutz wird beim ersten Schaden in einem Versicherungsjahr die Schadenfreiheitskasse nicht hochgestuft und somit die Prämie nicht erhöht. Kräftig sparen können Autofahrer mit dem Werkstattbonus: Wird die Reparatur im Schadenfall durch zertifizierte Werkstätten der ADAC Autoversicherung durchgeführt, erhält der Versicherte einen Prämiennachlass von 20 Prozent. Zudem können Kunden den komfortablen Hol- und Bringservice in Anspruch nehmen.

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ADAC e.V., Hansastraße 19, 80686 München, Tel: (089) 7676-0, www.adac.de

Lange Zeit waren die Renditechancen von Private Equity Investments für Privatanleger kaum zugänglich.

Doch wie die Quantum Leben AG aus Vaduz zeigt, ermöglicht eine neue Generation von Private Equity Fonds auch nichtinstitutionellen Investoren die Partizipation an den Stärken dieser Anlageklasse.

Investoren sind in der Regel auf der Suche nach Alpha – also die allgemeine Marktentwicklung übertreffende Renditen. Ein nicht zu vernachlässigender Anteil der Erträge wird dieser Tage jedoch durch Transaktionen außerhalb der etablierten Wertpapiermärkte wie der Deutschen Börse oder der New York Stock Exchange generiert: Der private Kapitalmarkt ist seit einigen Jahren der Schauplatz, an dem Investoren oftmals die wirklich interessanten Anlagevehikel finden. Zu den populärsten Instrumenten gehören Eigenkapitalbeteiligungen an aussichtsreichen, jedoch nicht-börsennotierten Unternehmen: Private Equity Investments. Rund 1,3 Billionen Dollar sind Schätzungen zufolge aktuell weltweit in diese Anlageklasse investiert, im Rahmen derer Beteiligungsgesellschaften Unternehmen kaufen, über einen mehrjährigen Zeitraum wirtschaftlich weiterentwickeln und sie anschließend mit entsprechendem Ertrag wieder veräußern.

Lange Zeit war privates Beteiligungskapital nicht zuletzt aufgrund des erforderlichen Investitionsvolumens institutionellen Investoren wie Pensionskassen, Versicherungen und Versorgungswerken sowie Profi-Investoren und besonders vermögenden Anlegern vorbehalten. Doch viele Private Equity Fonds erlauben mittlerweile auch Privatanlegern, von der Wertentwicklung nicht-börsennotierter Unternehmen zu profitieren. Die Quantum Leben AG aus Liechtenstein lässt interessierte Anleger über ausgewählte Fondsprodukte an ihren Erfahrungen mit dieser besonders chancenorientierten Anlageklasse teilhaben.

Private Equity Fonds: Beteiligungskapital und Expertise

PE-Fonds gehören zu den alternativen Investmentfonds (AIF), also jenen Fonds, die über die 2010 erlassene AIFM-Richtlinie reglementiert werden. Ein Private Equity Fonds beteiligt sich in der Regel an mehreren Zielunternehmen und nimmt im Zuge der Beteiligung auch aktiven Einfluss auf das Management der Firmen. Die Fondsmanager verfügen zumeist über langjährige Erfahrung in der betreffenden Branche und bringen dementsprechend neben dem privaten Beteiligungskapital auch ihr Expertenwissen ein, um eine positive Entwicklung des Unternehmens zu fördern und es zum Abschluss der Beteiligung profitabel veräußern zu können. Den Weg zu einer außerbörslichen Unternehmensbeteiligung über einen Fonds zu beschreiten, ist aus Sicht der Quantum Leben AG aus diesem Grund für Privatanleger zweifach aussichtsreich, profitiert der Anteilinhaber doch sowohl von dem Potenzial aussichtsreicher Unternehmen ohne Börsennotierung ebenso wie vom Fachwissen des Private Equity Fondsmanagers.

Quantum Leben AG: Voraussetzung für ein Private Equity-Engagement

Für ein erfolgreiches Engagement in Private Equity für Privatanleger gilt es, einige grundlegende Aspekte zu beachten. In erster Linie kommt der Berücksichtigung eines relativ langen Anlagehorizonts große Bedeutung zu. Der Erfahrung der Quantum Leben AG zufolge sollte der Anlagezeitraum keineswegs unterhalb von fünf Jahren liegen, vielmehr empfehlen die Finanzexperten aus Liechtenstein einen Zeitrahmen im Bereich von mindestens acht bis 15 Jahren anzuvisieren, um eventuell auftretende Wertschwankungen über den zeitlichen Verlauf ausgleichen zu können.

Auch der typischen Wertentwicklung der Anlageklasse sollte bei der Planung der Investmentstrategie Rechnung getragen werden: Diese ist bei PE häufig von einer anfänglich flachen Entwicklungskurve geprägt, der erst in einer zweiten Phase ein anhaltender Aufwärtstrend folgt, in dem das Potenzial des Investments realisiert wird. Aufgrund dieser zeitlichen Verzögerungen und der Unwägbarkeiten der Renditeentwicklung ist der Grundsatz der Diversifizierung, also der Streuung des Kapitals auf unterschiedliche Assets, bei PE-Investments von besonders maßgeblicher Bedeutung.

Private Equity Fonds beziehen diese fundamentalen Eigenheiten außerbörslicher Beteiligungen in die Konzeption und Planung ihrer Anlagestrategie mit ein und eignen sich daher aus Sicht der Quantum Leben AG für die Realisierung von Private Equity-Investments auch für Privatanleger. Besonders zielführend ist ein PE-Engagement als Komponente zur Beimischung innerhalb einer diversifizierten Anlagestrategie. In dieser Funktion kann die Anlageklasse ihre Stärken auch in einem privaten Portfolio ausspielen. Neben der gegenüber dem allgemeinen Markt historisch überdurchschnittlichen Performance spricht insbesondere die geringe Korrelation mit anderen Assetklassen für die Einbeziehung von privatem Beteiligungskapital in ein ausreichend diversifiziertes Depot.

Private Equity als starke Säule im Fondsportfolio

Als renditetragender Baustein kann ein Private Equity-Investment einen maßgeblichen Beitrag zu den Erträgen einer Kapitalanlage beispielsweise für die Vermögensbildung leisten. Interessierte Privatanleger können über die von den Geschäftspartnern der Quantum Leben AG entwickelten Dachfonds in ein strukturiertes Fondsportfolio investieren, das von Private Equity- über Blue Chip- und Sachwertfonds bis hin zu Emerging Markets- und Themenfonds beispielweise aus dem Bereich der erneuerbaren Energien eine Vielzahl an Branchen und Anlagethemen abdeckt. Dabei besteht die Möglichkeit, die private Unternehmensbeteiligung wahlweise über Einmalanlagen oder mittel- bis langfristig aufzubauen.

Verantwortlich für den Inhalt:

Quantum Leben AG, Städtle 18, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein, Tel: +423 236 19 30, www.quantumlebensversicherung.org