Archiv für die Kategorie: Sachwertanlagen

Beitrag von Wolfgang J. Kunz, Prokurist, DNL Vertriebsgesellschaft mbH & Co. KG

 

Am 26. Mai 2020 konnte man in FINANZ & WIRTSCHAFT die Schlagzeile „US-Häusermarkt ist bereits im Aufschwung“ finden:Trotz hoher Arbeitslosenquote wird dieses Mal die Nachfrage nach Immobilien nicht gedrückt. Aktuell hat die Nachfrage bereits wieder das Vor-Krisenniveau erreicht. *1

Diese positiven Nachrichten beziehen sich hier speziell auf Einfamilienhäuser (Homevia-Index). Auch auf dem US-Gewerbeimmobilienmarkt haben sich die Vorhersagen der Fachleute, dass sich die derzeitige Pandemie nur sehr wenig oder Großteils gar nicht auf amerikanische Büroimmobilien auswirkt, bewahrheitet. So teilt uns unser US – Partner Glenfield Capital mit, dass seit Mitte Mai bereits wieder einige Anfragen unter anderem nach Büroflächen in Columbia / South Carolina vorliegen.

In den Mega – Metropolen haben Vermieter, die mit ihren Mietforderungen schon längst die Schallmauer durchbrochen haben und sehr exklusive Immobilien anbieten, mit rückläufigen Erträgen zu rechnen – es sei denn, diese verfügen über eine LEED – Zertifizierung.

Und damit komme ich auf das von mir bereits in meinen Online Präsentationen angekündigte Thema der LEED -zertifizierten Immobilien!

Diese Auszeichnung muss man sich tatsächlich „verdienen“! Mithilfe relativ hoher Investitionskosten muss man auf lange Sicht Energie, Wasser und Strom nachweisbar einsparen. Diese speziellen Anforderungen werden nach strengen Richtlinien vorgenommen und abschließend mit einer Prüfung zertifiziert. Ab jetzt erhält die Immobilie das Recht, die Bezeichnung LEED zu tragen, welches die Abkürzung von „Leadership in Energy and Environmental Design“ bedeutet.

Da bin ich beim Thema. Das LEED Zertifikat hebt vor allem Green Buildings hervor und beinhaltet nicht automatisch den Energy Star. „Grüne Gebäude“ halten das, was das Wort schon sagt: Die Umwelt wird durch weniger Immissionen, Verschwendung von Energie und Wasser seitens ihrer Bewohner geschont. Besonders wichtig ist aber auch, dass diese Immobilien bereits in der Planung und Bauphase bei der Verwendung aller Baustoffe darauf achten müssen, möglichst erneuerbare Baustoffe zu verwenden. Ein sehr gutes Vorbild hierfür ist unsere Fondsimmobilie Wells Fargo in Columbia. Hier wurde beispielsweise Bambus für sämtliche Holzausbauten verwandt.

Die Bank Wells Fargo ist dafür bekannt, dass sie nur in LEED- Büroimmobilien ihre Flächen mietet. Wells Fargo hat zudem publiziert, dass sie in solchen Immobilien 20% weniger Energie sowie 40% weniger Wasser als in herkömmlichen Gebäuden, verbrauchen.

Ein weiterer Vorteil, eine LEED-Büroimmobilie zu planen und zu bauen, liegt auch darin, dass aufgrund des Niedrigverbrauchs an Energie und Wasser, viel schneller Mieter bereit sind, hier einzuziehen und langfristige Mietverträge abzuschließen. So hat die Bank Wells Fargo in unserer Büroimmobilie in Columbia / South Carolina gerade ihre 5.000 qm Mietflächen, welche fast 20% des gesamten Gebäudes umfassen, bis zum Jahr 2028 verlängert! Der US-Staatsanwalt ist seit 30 Jahren in dieser Immobilie ansässig und hat gerade seine Mietflächen auf circa 4.000 qm (circa 16% der Mietfläche im Gebäude) erweitert. Sein Mietvertrag wurde ebenfalls um weitere fünf Jahre verlängert. Auch die übrigen Gewerbetreibenden haben ihre Mietverträge mit einer durchschnittlichen Laufzeit von fünf Jahren für diese Immobilie abgeschlossen, weil sie hier von den zuvor beschriebenen Vorteilen langfristig profitieren.

Unsere Immobilie in der Universitäts – und Hauptstadt Columbia / South Carolina zeigt mit circa 96% Vermietungsstand eindrucksvoll die besonderen Vorteile, die LEED Immobilien bieten. Aber auch Immobilien aus herkömmlicher Bauweise haben in Columbia / SC einen so hohen Vermietungsstand, weil hier – entgegen dem allgemeinen Trend – die Nachfrage nach Büroflächen höher als das Angebot ist. In Märkten, wo das Angebot an Mietflächen höher ist als der Bedarf, haben LEED zertifizierte Immobilien dann eindeutig einen Vorteil. Namhafte und bonitätsstarke Mieter entscheiden sich langfristig für LEED Immobilien. Ein gutes Beispiel ist, wie oben bereits genannt, die große US – Bank Wells Fargo, die sich ausschließlich in LEED Immobilien einmietet.

Um das Investment in US – Gewerbeimmobilien aber perfekt zu machen, sollten sich die erstklassigen LEED-Immobilien auch in wachsenden finanzstarken Städten befinden. Hierzu mehr in meinen nachfolgenden Reports oder gerne live in einer meiner aktuellen Online – Präsentationen!

Bleiben Sie erfolgreich und vor allem gesund!

Ihr

Wolfgang J. Kunz

*1 Quelle: https://www.fuw.ch/article/us-haeusermarkt-ist-bereits-im-aufschwung/

 

Verantwortlich für den Inhalt:

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Nachhaltigkeit: Investments in volkswirtschaftlich sinnvolle Sektoren wie Erneuerbare Energien , (Wohn-)Immobilien, Zweitmarkt und Logistik – Kleinanlegerschutzgesetz zeigt Wirkung: Vermögende Anleger im Fokus

 

Die Analyseexperten vom Brancheninformationsdienst kapital-markt intern haben die Performance und Konzeption von 92 Vermögensanlagen untersucht. Im Gesamtergebnis zeigen die Vermögensanlagen durchweg eine solide Entwicklung und führten bei Investoren zu einem Vermögenszuwachs von ca. 5 % pro Jahr.

Der Untersuchungsgegenstand dieser „Studie über das Angebot und die Konzeption von Vermögensanlagen und deren Ergebnisse für die Anleger“ vom Mai 2020 umfasst die Angebote von neun führenden Anbietern von sachwertbasierten Vermögensanlagen. Die 92 Vermögensanlagen wurden in den letzten zehn Jahren emittiert. Rund 55.000 Anleger investierten in die untersuchten Angebote. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf 1,89 Mrd. €, so dass eine aussagefähige Datenbasis vorliegt.

Eine der wichtigsten Erkenntnisse der Studie: Kleinanleger gehören nicht zur klassischen Zielgruppe von Vermögensanlagen. Das durchschnittliche Zeichnungsvolumen bei Publikumsangeboten liegt über 28.800 € pro Anleger/in. Eines der zentralen Ziele des Kleinanlegerschutzgesetzes hat der Gesetzgeber damit erreicht: Es wurden Angebote wirkungsvoll aus dem Markt verbannt, die wie z. B. Prokon unerfahrene Anleger auf direktem Weg mit intensiver Werbung im öffentlichen Raum angesprochen hatten.

Mit Vermögensanlagen erfolgt, so die weiteren Erkenntnisse der Studie, überwiegend die Investition in volkswirtschaftlich sinnvolle Sektoren. Der Schwerpunkt liegt hierbei auf nachhaltigen Investments wie Erneuerbare Energien  und (Wohn–)Immobilien sowie regional auf Investitionen in Deutschland. Etwa 67 % des untersuchten Zeichnungsvolumens bzw. € 1,275 Mrd. wurde in Deutschland investiert.

Spätestens seit dem Inkrafttreten des Kleinanlegerschutzgesetzes ist die große Mehrheit der Angebote zum Nutzen der Transparenz für die Anleger prospektpflichtig. Mit der Prospektpflicht geht auch einher, dass parallel dazu die gesetzliche Vertriebsregulierung greift. Auch hierdurch zeige sich, so die k-mi-Studienautoren, dass mit dem Kleinanlegerschutzgesetz eine effektive Regulierung des Marktes erfolgt ist.

Untersucht wurden zudem Konzeption und Ergebnisse der Vermögensanlagen:

Die betrachteten Angebote haben eine mittel­ bis langfristige Laufzeit von ca. sieben Jahren im Durchschnitt. Nur etwa 27 % der Angebote sind Blind-Pools. Vermögensanlagen sind zudem grds. nicht als Single­Asset­Strategien angelegt, sondern weisen regelmäßig von sich aus eine Diversifizierung über verschiedene Vermögensgegenstände auf. Das bedeutet, dass Vermögensanlagen grundsätzlich eine risikogemischte Investition über einen Zeithorizont ermöglichen, der der normalen Laufzeit von Anleihen entspricht.

Die Betrachtung der Ergebnisse ergibt ein durchweg positives Bild:

Knapp jede fünfte der untersuchten Anlagen wurde bereits mit einem durchschnittlichen Vermögenszuwachs von 5,25 % p. a. vor Steuern aufgelöst bei moderaten und eher mittelfristigen Laufzeiten.

Dies gilt im gleichen Maße für die nicht beendeten Angebote: Die laufenden Angebote leisten konzeptionsgemäß nahezu alle laufende jährliche Auszahlungen. Diese betragen im Durchschnitt 5,19 % pro Jahr.

Die Abweichungen bei den endgültigen und laufenden Ergebnissen sind eher geringfügig und bei den noch laufenden Angeboten teilweise positiv, d. h. es wurden höhere Auszahlungen geleistet als prognostiziert. Vermögensverluste oder sonstige gravierende Fehlentwicklungen (Insolvenzen, Meldungen nach § 11a VermAnlG) sind bei den Vermögensanlagen und Direktinvestments der Anbieter nicht zu verzeichnen.

“Vermögensanlagen sind deutlich besser als ihr Ruf”, resümieren die Studienautoren von kapital-markt intern die Ergebnisse:

“Anders als bisherige Untersuchungen in diesem Segment nutzt die vorliegende Studie erstmals qualitative Kriterien anstatt formaler Aspekte, um die Entwicklung und Performance von Vermögensanlagen und ihre Eignung für Privatanleger zu untersuchen.”

Die Untersuchung zeige, so kapital-markt intern, dass Vermögensanlagen attraktive Portfolio­Bausteine für Privatanleger sind, die bereits Erfahrungen mit anderen Anlageinstrumenten haben und ihr Portfolio sinnvoll auch unter Korrelationsgesichtspunkten diversifizieren möchten:

„Insbesondere die aktuellen Börsentalfahrten im Zusammenhang mit dem Coronavirus haben gezeigt, wie sinnvoll es sein kann, bestehende Aktien­ und Rentenportfolios (Fonds, ETF) unter solchen Korrelationsgesichtspunkten durch Beimischung von börsenunabhängigen sachwertbasierten Vermögensanlagen langfristig zu stabilisieren und bspw. gegen massive Kursrückschläge teilweise abzusichern. Vermögensanlagen stellen hierfür eine geeignete Alternative dar. Sowohl die positiven Ergebnisse, die moderaten Kosten und das mittlerweile hohe gesetzliche Regulierungs­ und Transparenzniveau von Vermögensanlagen belegen, dass es sich nicht um eine Anlageform des ‚Grauen Kapitalmarktes’ handelt.“

Ebenfalls verweisen die Analysten von k-mi darauf, dass die in dieser Studie vertretenen Anbieter sich dadurch auszeichnen, dass sie in ihren jeweiligen Asset­Bereichen Spezialisten sind, also sich auf ein Asset­Management­Thema langjährig konzentrieren. Dazu zählen insbesondere Investitionsstrategien für die Errichtung und Sanierung von Wohnimmobilien sowie für Erneuerbare Energien, Impact Investing und nachhaltige Investments, die sich den UN-Nachhaltigkeitszielen (UNPRI, United Nations Principles for Responsible Investments) verschrieben haben. Ein teilnehmendes Unternehmen dieser Studie ist zudem nach Kriterien zertifiziert, die den United Nations Sustainable Development Goals (SDGs) entsprechen. Von Bedeutung ist ebenfalls die Anlageklasse ‘Zweitmarkt’ und die dadurch geschaffene Ausstiegsmöglichkeit für Anleger geschlossener Immobilienfonds.

Sie können die Studie ebenfalls hier herunterladen: https://www.kapital-markt-intern.de/fileadmin/KMI/Dokumente/KMI_Studie_VA_final_web.pdf

 

Nachfolgend finden Sie eine Übersicht der jeweiligen neun Unternehmen mitsamt einer Kurzbeschreibung:

Die asuco-Unternehmensgruppe ist ein im Jahr 2009 gegründetes Unternehmen, das sich auf die Konzeption, den Vertrieb und das Management von Vermögensanlagen mit direkten und indirekten Investitionen in Immobilien sowie die Bewertung von geschlossenen Alternativen Investmentfonds mit Immobilieninvestitionen spezialisiert hat. Unter dem Namen der asuco wurden bis zum 14.02.2020 Zweitmarkfonds mit einem Investitionsvolumen von rd. 320 Mio. EUR bei rd. 4.300 Anlegern sowie Namensschuldverschreibungen der Serie ZweitmarktZins mit einem Nominalkapital in Höhe von rd. 273 Mio. EUR bei rd. 5.430 Anlegern (Gläubigern) platziert. Sämtliche Fonds haben kumuliert mehr als geplant ausgeschüttet. Die kumulierten Zinszahlungen der Namensschuldverschreibungen der Serie Zweitmarkt-Zins erfolgten mindestens in geplanter Höhe. www.asuco.de

Die Jäderberg & Cie.-Gruppe ist ein unternehmerischer Impact Investor, der sich auf nachhaltige Investment-Projekte mit Wirkungsorientierung, geringer Kapitalmarkt-Korrelation sowie hoher unternehmerischer Rendite konzentriert. Seit 2010 kultiviert die Jäderberg & Cie.-Gruppe den sehr wertvollen, von Milliarden von Menschen begehrten und zugleich vom Aussterben bedrohten Sandelholz-Baum nachhaltig in aufgeforsteten Mischwäldern in Nordaustralien als Teil eines Rohstoff-Monopols. Etwa die Hälfte dieser JC-Flächen gehören den mehr als 1.300 beteiligten privaten und professionellen Co-Investoren, die in bisher 14, teils regulierten Investmentvehikeln („JC Sandalwood“) organisiert sind. Neben der Erhaltung der Spezies, der Schaffung von Biodiversität und einem nachhaltigen Umgang mit der Natur werden zudem einzigartige Medikamente für Mensch und Tier aus Sandelholzöl entwickelt. www.jaederberg.de

Die Deutsche Lichtmiete Unternehmensgruppe ist ein führender Industriedienstleister für die Herstellung und Vermietung hochwertiger und energieeffizienter LED-Beleuchtung. Als Full-Service-Anbieter übernimmt das Unternehmen für seine Kunden die gesamte Projektsteuerung und -umsetzung, von der Planung bis zur Installation und Wartung. Private und institutionelle Investoren können über verschiedene Anlageformen vom ökologisch sinnvollen Mietkonzept profitieren. www.lichtmiete.de

Die ONE GROUP eröffnet Privatanlegern mit ihrer ProReal Deutschland-Serie eine Alternative, in den deutschen Wohnimmobilienmarkt zu investieren und steht Projektentwicklern als Finanzierungspartner zur Seite. Rund 450 Millionen Euro hat die ONE GROUP mit der Kurzläuferserie bislang in die Schaffung von neuem Wohnraum investiert. Über 10.000 Anleger vertrauen mittlerweile auf den erfolgreichen Investitionsansatz. Vier Fonds wurden bereits vollständig zurückgezahlt. Alle Produkte verzeichnen einen prospektkonformen Verlauf. www.onegroup.ag

reconcept. Green Global Investments: Die reconcept Gruppe bietet Investoren die Möglichkeit, sich an Projekten im Bereich der Erneuerbaren Energien zu beteiligen. reconcept-Kapitalanlagen finanzieren weltweit den Bau und Betrieb von Windenergie- und Photovoltaikanlagen sowie von umweltfreundlichen Wasserkraftwerken, die ohne Staudamm auskommen (aktuell: RE13 Meeresenergie – Bay of Fundy). Neben dem deutschen Energiemarkt werden Investitionen in Finnland und Kanada eröffnet. Die Projektentwicklung erfolgt über eigene Joint Ventures. Gründung: 1998; über 230 EE-Anlagen bzw. 370 MW realisiert; Investitionsvolumen: 510 Mio. Euro, davon rund 190 Mio. Euro über Privatanleger. www.reconcept.de

Die Solvium Capital GmbH ist Anbieter solider und innovativer Investments für Privatanleger und professionelle Investoren im Logistikbereich. Der Schwerpunkt liegt dabei auf lukrativen Ausrüstungsgegenständen wie Wechselkoffern, Standardcontainern und Standard-Tankcontainern, die im internationalen Warenverkehr auf Schienen, Straßen und den Weltmeeren eingesetzt werden. Solvium setzt bei den Anlageprodukten den Fokus auf Sachwertinvestments mit kurzer und mittlerer Laufzeit unter der Maxime der Risikominimierung. Damit bietet das Unternehmen Investoren die Möglichkeit, am stetig wachsenden Container- und Logistikmarkt zu partizipieren. www.solvium-capital.de

Die Thamm & Partner GmbH wurde 1982 gegründet und verfügt aktuell über eine Eigenkapitalquote von etwa 90 % und einer Bilanzsumme von mehr als 85 Mio. Euro. Thamm & Partner ist als Immobilienunternehmen seit über 30 Jahren vorwiegend im Bereich denkmalgeschützter Wohnimmobilien in besten Lagen tätig. Aktuell (Stand: Juni 2020) umfasst der Immobilienbestand des Unternehmens etwa 66 Objekte und Grundstücke. Standortschwerpunkte sind Berlin, Potsdam, Leipzig und Görlitz. Thamm & Partner bietet Anlegern die Möglichkeit, am Unternehmenserfolg durch reale Sachwerte zu partizipieren. Hierfür werden seit 1999 stille Beteiligungen emittiert. Diese werden von der IVM GmbH, Gesellschaft für innovatives Vertriebsmarketing, auf dem freien Kapitalanlagemarkt angeboten. www.thammundpartner.de

TSO ist Anbieterin von Finanzanlageprodukten und investiert strategisch in Gewerbeimmobilien im Südosten der USA mit Schwerpunkt auf kleine bis mittelgroße Büroimmobilien. In über 30 Jahren Geschäftstätigkeit hat TSO in diesem Feld besondere Expertise aufgebaut, die seit 2006 auch Anlegern in Deutschland zugutekommt, jüngst mit der Beteiligung TSO Active Property III. Um den Service gegenüber Anlegern und Vertriebspartnern zu verbessern, ist TSO nun mit der TSO Capital Advisors GmbH in Deutschland mit Büros in Frankfurt a.M. und Düsseldorf präsent. www.tso-europe.de

Wattner ist das einzige auf Projektierung, Errichtung und Betriebsführung von Energieanlagen spezialisierte ingenieursgeführte Emissionshaus mit den meisten Megawatt-Solarkraftwerken in Deutschland. Seit 2004 hat Wattner 603 Mio. € in Solarenergie investiert, 9 erfolgreiche Vermögensanlagen aufgelegt und nimmt seit 2015 mit vielen gewonnenen Zuschlägen an den deutschen Solarauktionen teil. Ende 2013 hat Wattner als erster deutscher Anbieter einen Solarfonds erfolgreich beendet: Wattner SunAsset 1 mit 86,1% Überschuss in 5 Jahren Laufzeit. www.wattner.de

 

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Finanzausblick 2020 aufgrund der Auswirkungen der COVID 19-Pandemie ausgesetzt

 

Der in Hamburg ansässige Vermögens- und Investmentmanager MPC Capital AG (Deutsche Börse, Scale, ISIN DE000A1DNWJ4) steigerte seinen Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 um 1,4 Mio. EUR auf 11,4 Mio. EUR. Umsatzerlöse aus Management Services stieg von 8,9 Mio. EUR im Vorjahr auf 10,3 Mio. EUR im ersten Quartal 2020, was hauptsächlich auf den Ausbau des Schifffahrtsgeschäfts zurückzuführen ist. MPC Capital hatte seine Aktivitäten in diesem Bereich mit dem Joint Venture Harper Petersen und der Beteiligung an Albis Shipping & Transport im vierten Quartal 2019 ausgeweitet. Mit 0,8 Mio. EUR lag der Umsatz mit Transaction Services leicht unter dem Vorjahresquartal (0,9 Mio. EUR).

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) belief sich nach den ersten drei Monaten auf 0,6 Mio. EUR (Vorjahr: 0,7 Mio. EUR). Die gestiegene Profitabilität des Dienstleistungsgeschäfts wurde durch geringere Erträge aus Co-Investments der MPC Capital AG ausgeglichen.

Aussetzung der Prognose 2020

Vor dem Hintergrund der anhaltenden COVID 19-Pandemie hat der Vorstand der MPC Capital AG beschlossen, seine Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2020 auszusetzen. Angesichts der gestiegenen Marktunsicherheiten dürften sich Investitionsentscheidungen erheblich verzögern. Darüber hinaus können die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Bewertungen in den Kernmärkten der MPC Capital AG noch nicht klar prognostiziert werden. Es ist daher zu diesem Zeitpunkt nicht vorhersehbar, ob und wann Transaktionen, auf denen die Planung basiert, durchgeführt werden können. Auswirkungen auf das Co-Investment-Portfolio der Gesellschaft können nicht ausgeschlossen werden, wenn die Corona-Krise über einen längeren Zeitraum andauert.

Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es gut gerüstet ist, um die COVID 19-Krise bestmöglich zu bewältigen. Nach der umfassenden Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten im ersten Quartal 2020 lag die Eigenkapitalquote zum 31. März 2020 bei rund 74,6% (31. Dezember 2019: 70,9%) und die Liquiditätsposition bei rund 13,8 Mio. EUR (31. Dezember 2019) : 20,6 Mio. EUR).

Virtuelle Hauptversammlung am 25. Mai 2020

Darüber hinaus haben Vorstand und Aufsichtsrat der MPC Capital AG beschlossen, die neuen Regelungen des sogenannten COVID-19-Gesetzes für die Hauptversammlung anzuwenden und die Hauptversammlung praktisch am 25. Mai 2020 abzuhalten

 

Verantwortlich für den Inhalt:

MPC Münchmeyer Petersen Capital AG, Palmaille 75, D­-22767 Hamburg, Tel: 040/38022­4242, Fax: 040/38022­4196, www.mpc-­capital.de