Archiv für die Kategorie: Sachwertanlagen

Plädoyer für ein Schließfach

Der Goldpreis eilt seit Monaten von Höchststand zu Höchststand. Das ist für die erfreulich, die Geld in Gold angelegt haben. Aber nicht nur, weil Gold auch ein gehöriges Gewicht aufweist, lässt es sich ohne Edelmetall im Gepäck unbeschwerter reisen. 42 Prozent der Deutschen lassen ihre Gold-Barren und -Münzen zuhause. Das ergab eine repräsentative Umfrage von Degussa Goldhandel.

Vielleicht nicht die beste Idee. Im Vergleich zu 2022 ist die Zahl der Wohnungseinbrüche in Deutschland im vergangenen Jahr um 18,1 Prozent auf 77 819 gestiegen. Und die Kriminalpolizei wird nicht müde zu erklären, dass professionellen Einbrechern meist kein noch so kreativ ausgesuchtes Versteck verborgen bleibt. Über die Hausratversicherung versichert sind Edelmetalle nur, wenn sie in einem Tresor gelagert werden.

Das Ersparte wird zur leichten Beute für reisende Banden. Nur 38 Prozent, so die YouGov-Umfrage im Auftrag der Degussa, verwahren ihre Schätze sicher in einem Banktresor, 14 Prozent vertrauen sie einem privaten Schließfachanbieter an.

Viele Banken reduzieren aber die Zahl ihrer Schließfächer und stellen ihre Fächer auch nur noch ihren Kunden zur Verfügung.

Degussa kehrt diese Entwicklung um. In einem seit Jahren kontinuierlich wachsenden Niederlassungsnetz bietet das Unternehmen Kunden und Kundinnen unbürokratischen, diskreten Zugang zu einer steigenden Zahl von Schließfächern in hochgesicherten Tresorräumen. “Vor allem aber”, so Christian Rauch, CEO der Degussa, “gehört bei uns zum Schließfach das mehrfach ausgezeichnete Serviceangebot durch unsere Edelmetallexperten oder die sichere Verwahrung in einem Wert- oder Zollfreilager.”

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Degussa Goldhandel GmbH, Kettenhofweg 29, 60325 Frankfurt am Main, Tel: +49-69-860068 – 0, www.degussa.com

Vermietungsquote der 14.600 qm großen Fondsimmobilie erreicht 97 Prozent

Der Real-Asset- und Investment-Manager Wealthcap hat den Dialogmarketing-Experten Avedo, ein Tochterunternehmen von Ströer X, als neuen Mieter für die Büroimmobilie in der Subbelrather Straße 15 in Köln gewonnen. Das Unternehmen bezog im zweiten Quartal 2024 für zunächst zehn Jahre insgesamt 3.520 Quadratmeter in der Liegenschaft im Kölner Westen.  Die Immobilie ist Teil des Fondsportfolios des „Wealthcap Spezial AIF 5“.

In der nun zu 97 Prozent vermieteten Multi-Tenant-Immobilie ist unter anderem auch der eCommerce-Spezialist Trusted Shops angesiedelt. Die insgesamt ca. 14.600 Quadratmeter große Immobilie wurde 2003 fertiggestellt und befindet sich in verkehrsgünstiger Lage im westlichen Köln-Ehrenfeld, unweit der Autobahnauffahrt zur A57.

„Dieser langfristige Vermietungserfolg zeigt, dass auch Büroteilmärkte außerhalb der absoluten Innenstadt Potenzial für Mieter wie Investoren bieten, wenn das Asset Management eine zeitgemäße Flächenausstattung und -konzeption sicherstellt. Wir freuen uns über diese Bereicherung für unseren Mietermix und die sehr starke Vermietungsquote“, so Johannes Seidl, Geschäftsführer bei Wealthcap.

BNP Paribas Köln war als Makler vermittelnd aktiv.

Über Wealthcap:

Wealthcap zählt zu den führenden Real-Asset- und Investment-Managern in Deutschland. Unsere mehr als 35-jährige Expertise gewährt uns Zugang zu hochwertigen Alternative Assets. Dazu zählen neben deutschen Immobilien vielfältiger Nutzungsarten institutionelle Zielfonds aus den Segmenten Private Equity, Immobilien international sowie Infrastruktur. Mit unserer agilen Investmentplattform schaffen wir individuelle und zielgruppengerechte Angebote – von Privatkund:innen bis zu institutionellen Investor:innen. So entsteht ein Angebotsuniversum mit Real Assets von geschlossenen Publikums-AIF über offene und geschlossene Spezial-AIF bis hin zu Wertpapierlösungen oder individuellen Mandaten und Club-Deals.

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Wealth Management Capital Holding GmbH, Am Eisbach 3, D­-80538 München, Tel: +49 89 678 205 174, Fax: +49 89 678205 333, www.wealthcap.com

Über 80 Prozent aller Auszahlungen gehen an Privatanleger

Assetklasse Aviation stellt das größte Auszahlungsvolumen

Schiffsdeal brachte hohen Gewinn für institutionelle Investoren

Immobilieninvestments überzeugen mit hoher Stabilität

Die Dortmunder Dr. Peters Group verzeichnet ein für ihre Privatanleger und institutionellen Investoren sehr erfolgreiches erstes Halbjahr 2024. „In den ersten sechs Monaten dieses Jahres haben wir ein Auszahlungsvolumen von rund 80 Millionen Euro realisiert. Über 80 Prozent dieses Volumens kommt aus Fondsbeteiligungen und Investments für Privatanleger“, berichtet Dr. Peters-CEO Nils Hübener höchst erfreut. Dieses Zwischenergebnis übertrifft bereits jetzt die Ausschüttungen des gesamten Vorjahres, die sich auf rund 56 Millionen Euro beliefen.

Zu dieser positiven Entwicklung trägt vor allem die Assetklasse Aviation bei. Allein aus dem Fonds „Flight Invest 49“, der seit Anfang 2022 von Dr. Peters gemanagt wird, wurden im Februar dieses Jahres rund 37 Millionen Euro ausgezahlt. Insgesamt leisteten sieben Flugzeugbeteiligungen Auszahlungen von rund 62,5 Millionen Euro.

Herausragend ist die Performance eines internationalen Club Deals in der Schifffahrt. Gemeinsam mit einem Joint Venture-Partner wurde der Produktentanker „Carolina“ nach nur 13 Monaten Haltezeit auf Wunsch der Investoren zu einem sehr guten Preis verkauft. Die Investoren erhielten hierdurch im ersten Halbjahr 2024 sowohl ihr eingesetztes Kapital zurück als auch eine erste Dividendenzahlung in Höhe von 10 Prozent – in Summe rund 12 Millionen Euro. Eine weitere Dividendenzahlung in ähnlicher Höhe ist für die kommenden Monate vorgesehen.

Immobilieninvestments überzeugen mit hoher Stabilität

Die Assetklasse Immobilien, in der gut die Hälfte der Fonds bereits entschuldet sind, glänzt in der Gesamtbetrachtung mit verlässlichen Erträgen und kontinuierlichen Auszahlungen – und das mittlerweile seit fast 50 Jahren. Im ersten Halbjahr 2024 wurden den Anlegern der Dr. Peters-Immobilienfonds rund 4 Millionen Euro ausgezahlt. Hinzu kamen rund 1,4 Millionen Euro an Zinszahlungen für Wertpapiere, die für die vorrangige Verwendung im Immobilienbereich von Dr. Peters aufgelegt worden sind.

Eine bedeutende Ergebnisstütze waren die sechs Pflegeimmobilien, deren Mietverträge die Dr. Peters Group erst kürzlich erfolgreich verlängern konnte sowie fünf weitere Pflegeimmobilien, für die neue Mietverträge Ende 2021 bzw. Mitte 2024 langfristig abgeschlossen worden sind.

„Die Erfahrungen zeigen, dass sich langlaufende Sachwertinvestments lohnen. Vor allem unsere Immobilienfonds dienen als Stabilitätsanker und sind ein anschauliches Beispiel für langfristig verlässliche Cashflows und attraktive Renditen. Daran ändert auch die Tatsache nichts, dass die Realwirtschaft initiale Ergebnispläne verändern kann. Für die Bewirtschaftung der Assets auch in herausfordernden Zeiten ist unser Management verantwortlich. Und das mit Erfolg, wie man anhand der vorliegenden Zahlen sieht“, kommentiert Hübener die Halbjahresbilanz.

Bereits drei Vollplatzierungen im Neugeschäft

Zufriedenstellend entwickelt sich auch das Neugeschäft der Dr. Peters Group. „Obwohl viele Anleger wegen der geopolitischen Spannungen und wirtschaftlichen Turbulenzen vorsichtig agieren, spüren wir eine anhaltend hohe Nachfrage nach professionellen Sachwertinvestments. Die Entscheidungsprozesse dauern allerdings zurzeit etwas länger als sonst“, berichtet Vertriebsgeschäftsführer Sven Mückenheim.

Im ersten Halbjahr 2024 erreichte Dr. Peters unter anderem die Vollplatzierung der „5,75 % Flughafenhotel Düsseldorf Anleihe” mit einem Emissionsvolumen von 18 Millionen Euro. Der 6b-Fonds „Immobilienwerte II Aschaffenburg“ war zum 30. Juni 2024 zu 60 Prozent vertrieben. Außerdem konnten im Berichtszeitraum zwei Private Placements vollplatziert werden. Zu Sommerbeginn lancierte Dr. Peters den Nahversorgungsfonds „Immobilienportfolio Deutschland II“ und arbeitet derzeit an noch mindestens einem weiterem Investmentangebot aus dem Bereich Immobilien.

Über die Dr. Peters Group:

Die Dr. Peters Group ist ein inhabergeführtes und unabhängiges Familienunternehmen. An der Spitze des Unternehmens steht die geschäftsführende Gesellschafterin Kristina Salamon. Seit 1975 strukturiert und managt die Dr. Peters Group Sachwertinvestments für Privatanleger und institutionelle Investoren. Die ersten Investmentlösungen waren Fonds, mit denen sich Privatanleger erfolgreich an deutschen Gewerbeimmobilien beteiligen konnten. Bis heute liegt der Fokus im Immobilienbereich auf den Nutzungsklassen Nahversorgung, Pflege und Hotel. Weiterhin ist die Gruppe in den Assetklassen Fluzeuge, Schiffe und Erneuerbare Energien aktiv und managt ein Assetvolumen von 3,3 Mrd. €. Seit ihrer Gründung hat die Dr. Peters Group mehr als 155 Investments aufgelegt. Das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich auf über 8 Mrd. €. Damit gehört die Dr. Peters Group zu den größten und erfahrensten deutschen Anbietern von Sachwertinvestments.

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Dr. Peters GmbH & Co. KG, Stockholmer Allee 53, 44269 Dortmund, Tel: +49 (0)231 – 55 71 73-0, Fax: +49 (0)231 – 55 71 73-99, www.dr-peters.de

Die EU-Vorgaben für Nachhaltigkeit werden komplett neu ausgewürfelt. In Brüssel agiert man offenbar nach dem Motto ‘Versuch macht klug’ bzw. ‘Trial and Error’. Aktueller Anlass: Die ESMA hat vor kurzem (im Mai 2024, vgl. ‘k-mi’ 20/24) die sog. ‘Leitlinien für Fondsnamen’ veröffentlicht.

“Diese werden die bisherige BaFin-Verwaltungspraxis zu nachhaltigen Investmentvermögen vollständig ablösen”, teilt die deutsche Finanzaufsicht dazu jetzt im Stile von ‘Zurück auf Los!’ mit. Inoffiziell war dies schon in den letzten Wochen seit Mitte Mai bei Neuemissionen zu beobachten: KVGen, deren Vorgänger-AIF letztes Jahr noch als Artikel-9-Fonds aufgelegt wurden, taten dies nun bei ganz neuen AIF plötzlich nicht mehr, obwohl sie explizit ‘nachhaltig’ investieren. Besonders konsistent und kohärent sind diese Kapriolen des EU-Rechts, mit denen sich Anbieter und Vertriebe (und auch die BaFin selbst) herumschlagen müssen, sicher nicht. Zusätzliche Vertriebsimpulse für nachhaltige Investments entstehen dadurch auch nicht, eher im Gegenteil (vgl. ‘k-mi’ 22/24). Man mag sich auch gar nicht ausmalen, was allein an Kosten und Aufwand entstehen, Vertriebsmaterial, Zeichnungsstrecken und sonstige Prozesse ständig an das Brüsseler Experimentier-Labor für Nachhaltigkeit anzupassen.

Bislang war es schon umständlich und aufwendig genug, den ESG-Paragraphen-Dschungel einigermaßen zu roden, um sich in diesem ‘Buch mit sieben Siegeln’ für kurze Zeit einen halbwegs akzeptablen Überblick zu verschaffen. War dies nun alles vergebene Liebesmüh? Höchste Zeit also – wie Sisyphos – den Felsblock, der gerade kurz vor dem Gipfel zum Fuße des Bergs heruntergerollt ist, wieder heraufzurollen und zu schauen, ob das ganze Thema nun etwas übersichtlicher wird. Man darf ja noch fromme Wünsche haben. Die ESMA-Leitlinien unterscheiden gemäß BaFin grundlegend drei Begriffsgruppen:  ++ Transition-, sozial- oder Governance-verwandte Begriffe  ++ Umwelt- oder Impact-verwandte Begriffe  ++ Nachhaltigkeit-verwandte Begriffe. Darüber hinaus müssen KVGen laut BaFin weitere Bedingungen erfüllen, je nachdem welchen Begriff sie im Fondsnamen nutzen. Die ESMA lege dabei nicht nur fest, wie und in welcher Höhe der Fonds in bestimmte Vermögensgegenstände investieren muss, damit er in einer bestimmten Art und Weise bezeichnet werden darf. Sie führt darüber hinaus unterschiedliche Mindestausschlüsse ein. Diese richten sich nach der sog. Benchmark-Verordnung (EU) 2016/1011. Diese enthält zwei nachhaltigkeitsbezogene Referenzwerte: Den sog. Referenzwert für den klimabedingten Wandel (Climate Transition Benchmark CTB) und den Paris-abgestimmten EU-Referenzwert (Paris-Aligned Benchmark PAB), wobei der PAB mehr und höhere Mindestausschlüsse enthält, also laut BaFin “strenger” ist.

Je nach Bezeichnung des jeweiligen Fonds gelten entweder die strengeren Mindestausschlüsse des PAB oder die weniger strengen Ausschlüsse des CTB. So muss z. B. ein Fonds, der ‘Transition’ oder ‘Transformation’ im Namen hat, die weniger strengen Ausschlüsse des CTB beachten. Für einen Fonds, dessen Namen den Begriff ‘Umwelt’ beinhaltet, gelten dagegen die strengeren Ausschlüsse des PAB. In der Praxis bedeutet das folgendes, so die Aufsicht: “Wenn ein Fonds in seinem Namen beispielsweise den Begriff ‘Umwelt’ verwendet, dann müssen 80 % des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den verbindlichen nachhaltigen Elementen der Anlagestrategie investiert werden. Zusätzlich müssen die vordefinierten nachhaltigkeitsbezogenen Ausschlüsse nach dem Paris-abgestimmten Referenzwert beachtet werden.” Hierfür gibt es eine Kriterienliste, wonach Investitionen in “Unternehmen” nicht möglich sind, die definierte Einnahmequoten bzgl. Öl, Waffen, fossiler Stromerzeugung etc. überschreiten. Für sog. ‘Transitionsfonds’ gibt es analoge Vorgaben, allerdings mit weniger strengen Ausschlüssen als bei Fonds, die einen umweltbezogenen Begriff im Namen führen.

Für die Bearbeitung aller neu eingehenden Emissionen berücksichtigt die BaFin ab sofort nur noch die Vorgaben der ESMA-Leitlinien: “Dies bedeutet insbesondere auch, dass nunmehr allein das Vorhandensein von Nachhaltigkeitsbegriffen im Fondsnamen eine Prüfung der Anlagebedingungen im Sinne der vormaligen Prüfung auf Erfüllung der Anforderungen der BaFin-Verwaltungspraxis begründet. Die Frage, ob ein Fonds als ‘explizit nachhaltig’ vertrieben wird, spielt in diesem Zusammenhang keine Rolle mehr.” Das Prozedere bei Bestandsfonds sieht so aus: “Bestehende Fonds, die nachhaltigkeitsbezogene Begriffe im Namen haben, müssen die Vorgaben voraussichtlich ab Frühjahr 2025 beachten. Das genaue Datum hängt von dem Zeitpunkt der Veröffentlichung der Übersetzungen der Leitlinien in allen offiziellen EU-Landessprachen auf der ESMA-Website ab”, so BaFin-Exekutivdirektor Dr. Thorsten Pötzsch. Für eine Umstellung kündigt die BaFin einen möglichst reibungslosen Übergang an und will den KVGen keine zusätzlichen Steine in den Weg legen: “Bei der Umstellung von Bestandsfonds mit Nachhaltigkeitsbezug auf die Anforderungen der ESMA-Leitlinien betrachtet die BaFin eine Anpassung der Anlagebedingungen in der Regel weder als eine Änderung der Anlagegrundsätze noch als eine anlegerbenachteiligende Änderung wesentlicher Anlegerrechte. Dies gilt insbesondere, wenn die Anlagebedingungen bereits den Anforderungen der bisherigen BaFin-Verwaltungspraxis zu nachhaltigen Investmentvermögen entsprechen. Ebenso gilt dies, wenn die Angaben im vorvertraglichen ESG-Anhang zum Verkaufsprospekt von Fonds, die ihre Nachhaltigkeitsmerkmale nach Artikel 8 oder Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung (VO (EU) 2019/2088, SFDR) offenlegen, bereits Mindestzusagen und Ausschlusskriterien als verbindliche Merkmale der ESG-Strategie enthalten, die mit den Ausschlüssen der ESMA-Leitlinien vergleichbar sind.”

Bleibt noch das Problem der Rückwirkung auf ausplatzierte geschlossene AIF: Hier besteht ja keinerlei Gefahr von Greenwashing, da kein Marketing mehr an Privatanleger erfolgt. Auf den Zweitmarkt agieren im Grunde nur professionelle Investoren. Trotzdem will die ESMA ausplatzierte AIF ebenfalls den ESG-Namens-Leitlinien unterwerfen und hat dabei die deutliche Kritik in der Konsultation in diesem Punkt ignoriert (vgl. ‘k-mi’ 20/24: “ESG-Fondsnamen: ESMA beharrt auf Rückwirkungs-Schnapsidee”). Müssen ältere Öko-Fonds, die nicht mehr im Vertrieb sind, nun umbenannt oder nochmal umgestrickt werden? Wir haben bei der BaFin nachgefragt, wie die Aufsicht in Deutschland nun damit umgeht, also konkret:  ++ Was fällt eigentlich unter der Begriff Bestandsfonds? Auch (alte) Bürgerenergiebeteiligungen und Vermögensanlagen mit Ökoschwerpunkt (im Fondsnamen)?  ++ Werden unter Bestandsfonds auch geschlossene Fonds erfasst, deren öffentliches Angebot und/oder deren Platzierungszeitraum bereits abgelaufen ist?

Zum ersten Punkt teilt die BaFin uns mit, dass gemäß Abschnitt. 6.1, Rz. 1-3 der ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen “diese für OGAW-Verwaltungsgesellschaften (einschließlich OGAW, die keine Verwaltungsgesellschaft designiert haben), AIF-Verwaltungsgesellschaften (einschließlich intern verwalteter AIF), EuVECA, EuSEF und ELTIF sowie MMF-Manager gelten”. Demnach sind Vermögensanlagen inkl. Bürgerenergiebeteiligungen aus dem Schneider! Beim 2. Punkt gilt gemäß den ESMA-Leilinien, die bewusst nicht zwischen offenen Fonds und geschlossenen Altfonds/AIF unterscheiden, laut BaFin die Devise ‘mitgefangen, mitgehangen’: “Die ESMA-Leitlinien (Abschn. 6.1, Rz. 6) gelten auch für die­jenigen Fonds, die bereits aufgelegt waren, bevor die Leitlinien in allen offiziellen EU-Landessprachen auf der Internetseite der ESMA veröffentlicht werden und die nachhaltigkeitsbezogene Begriffe im Fondsnamen verwenden. Diese müssen die ESMA-Leitlinien neun Monate nach der Veröffentlichung der Leitlinien in allen offiziellen EU-Landessprachen auf der Internetseite der ESMA anwenden. Dabei unterscheiden die ESMA-Leitlinien nicht danach, ob der Vertrieb der Fondsanteile bereits beendet ist oder nicht.”

‘k-mi’-Fazit: Ob die neuen Nachhaltigkeitsregeln für Fonds nun den Durchbruch für mehr Verständlichkeit und Stringenz bringen und das bisherige Chaos beseitigen, muss sich erst zeigen. Zumindest ist das deutliche Bemühen der BaFin in der neuen Aufsichtsmitteilung erkennbar, für mehr Verständlichkeit zu sorgen. Die Rückwirkung auf geschlossene Altfonds kommt aber wie von uns befürchtet wohl leider! Gegenüber ‘k-mi’ lässt die BaFin durch ihre abschließende Anmerkung, dass sie sich “im Rahmen der zuständigen ESMA Gremien und in Abstimmung mit den anderen europäischen Aufsichtsbehörden auch weiterhin für die Klärung der offenen Auslegungs- und Anwendungsfragen engagiert”, ein kleines Hintertürchen offen. Ob aber die Rückwirkung auf Geschlossene AIF eine solche ‘offene Anwendungsfrage’ darstellt oder es noch wird, ist derzeit noch unklar. Aber ‘k-mi’ wird natürlich konstruktiv darauf hinwirken.

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Der Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 08 hat ein zweites Objekt erworben. Mit einer Gesamtinvestition von rund 5 Millionen Euro wurde ein Nahversorger in Kammlach, Bayern, in das Portfolio aufgenommen.

Das im April 2024 fertiggestellte Objekt befindet sich am nördlichen Stadtrand von Kammlach, einer aufstrebenden Kleinstadt zwischen Memmingen und Landsberg am Lech (Bayern). Ankermieter des Objekts ist Edeka, der einen langfristigen Mietvertrag über fast 18 Jahre abgeschlossen hat. Der Edeka-Markt umfasst eine Gesamtmietfläche von knapp 1.700 m², davon rund 1.200 m² als moderne Verkaufsfläche, die den Kunden ein attraktives Einkaufserlebnis bietet.

Das Objekt überzeugt durch seine hervorragende Lage und ein zukunftsweisendes Flächenkonzept. Mit nahezu 100 Pkw-Stellplätzen wird die Standortattraktivität zusätzlich gesteigert. Der Neubau schließt eine bestehende Versorgungslücke und bietet durch die Integration einer Bäckerei mit Sitz-Café sowie einem Post/DHL- und Lotto-Service weitere attraktive Vorteile für das überörtliche Einzugsgebiet.

Mit dem Erwerb dieser Immobilie setzt der geschlossene Habona Fonds 08 seine erfolgreiche Strategie fort, in hochwertige Nahversorgungsobjekte an wachstumsstarken Standorten bundesweit zu investieren. Die kontinuierlich steigenden Umsätze und die hohe Bonität der Mieter bilden eine solide Grundlage für langfristige Wertsteigerungen. Darüber hinaus sieht Habona im derzeitigen, für Käufer attraktiven Marktumfeld ein günstiges Zeitfenster für weitere Investitionen.

Der Habona Nahversorgungsfonds 08 verfügt über ein Eigenkapital-Platzierungsvolumen von 50 Millionen Euro und ein prognostiziertes Gesamtinvestitionsvolumen von 95 Millionen Euro. Der Fonds plant, das Kapital der Anleger gemäß der bewährten Diversifikationsstrategie der Vorgängerfonds in etwa 20 Nahversorgungsimmobilien zu investieren.

Die technische Prüfung (Technical Due Diligence) des Objekts übernahm die Stane GmbH. Rechtlich wurde Habona im Rahmen des Ankaufs durch die Wirtschaftskanzlei GvW Graf von Westphalen in Frankfurt beraten. Als Makler war die Burberger GmbH tätig.

Über Habona Invest

Habona ist ein auf die Nah- und Grundversorgung spezialisierter Investment- und Asset Manager mit Sitz in Frankfurt am Main sowie weiteren Standorten in Hamburg und Bozen (I). In der bald fünfzehnjährigen Unternehmensgeschichte wurden bislang für Privatanleger acht geschlossene und ein offener Immobilienfonds mit dem Anlagefokus Nahversorgung und soziale Infrastruktur initiiert. Zudem wurden drei Immobilien-Spezialfonds für institutionelle Investoren aufgelegt, außerdem ein aktiv gemanagter Aktienfonds, der die Grundversorgung Assetklassen-übergreifend investmentfähig macht. Insgesamt beläuft sich das Volumen der verwalteten Immobilien (AuM) auf über eine Mrd. Euro. Die Qualität der Fonds und des Managements werden regelmäßig von unabhängiger Seite bestätigt. Der jährlich publizierte Habona Report ist Deutschlands einziger auf Nahversorgung fokussierter Markt- und Trendbericht. Weitere Informationen:  www.fonds08.habona.de

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Habona Invest GmbH, Gartenstrasse 33a, D­60596 Frankfurt Tel.: +49 (0) 69 / 20 01 84 92, Fax: +49 (0) 61 29 / 88 02 www.habona.de

Das Volumen neu angebotener geschlossener Fonds ist im 1. Halbjahr 2024 signifikant höher als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Erstmals übertrifft Private Equity die Assetklasse Immobilien. Nur zwei Artikel-8-Produkte befinden sich unter den Neulingen.

Download Studie

Scope hat den Markt für geschlossene Publikumsfonds im ersten Halbjahr 2024 analysiert. Insgesamt wurden elf Produkte mit einem Emissionsvolumen von 721 Mio. Euro von der BaFin in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. Im entsprechenden Vorjahreszeitraum waren neun Fonds mit einem geplanten Volumen von 276 Mio. Euro auf den Markt gekommen. Das geplante Eigenkapitalvolumen ist damit um 161% gegenüber dem ersten Halbjahr 2023 gestiegen. Die Zahl der zugelassenen Fonds lag 22% oberhalb des Wertes des ersten Halbjahres 2023 (neun Produkte).

Entgegen den Erwartungen, dass die Emissionsaktivitäten der geschlossenen Publikums-AIF erst Ende 2024 leicht über dem Niveau des Jahres 2023 (720 Mio. Euro) liegen werden, hat das Neuangebot bereits zur Jahresmitte 2024 mit rund 721 Mio. Euro das Niveau des Jahres 2023 erreicht. Maßgeblich für diesen Anstieg: Fünf der neu angebotenen Fonds haben ein geplantes Eigenkapital von mehr als 50 Mio. Euro, zwei davon planen sogar mit mehr als 100 Mio. Euro. Diese fünf großvolumigen Fonds vereinen 73% des Neuangebots auf sich. Von ihnen stammen zwei aus der Assetklasse Private Equity. Beide Fonds stellen mit insgesamt rund 338 Mio. Euro rund 47% des Emissionsvolumens des ersten Halbjahres 2024. Aktuell rechnet Scope nicht damit, dass das Neuemissionsvolumen die Marke von einer Milliarde Euro im Jahr 2024 überschreiten wird. Im laufenden Jahr werden nur noch wenige weitere Produkte erwartet.

Die elf Publikums-AIF verfügen im Mittel über ein prospektiertes Eigenkapital von 66 Mio. Euro. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hat sich das Durchschnittsvolumen damit mehr als verdoppelt.

Private-Equity-Fonds auf Platz 1

Erstmals laufen Private-Equity-Fonds beim geplanten Eigenkapital Immobilienfonds den Rang ab: 60% des Neuangebots entfällt auf diese Assetklasse (431 Mio. Euro), während Immobilienfonds auf einen Anteil von nur noch 34% kommen (248 Mio. Euro). In beiden Segmenten wurden jeweils fünf Fonds aufgelegt. Ergänzt wird das Neuangebot durch einen Erneuerbare-Energien-Fonds.

Acht der elf neuen Fonds notieren in Euro, drei in US-Dollar. Auf letztere entfällt ein gutes Viertel des Angebotsvolumens. Nachhaltige Produkte sind Mangelware: Neun Fonds im ersten Halbjahr sind nach Artikel 6 SFDR klassifiziert, lediglich zwei nach Artikel 8.

Das aktuelle Marktumfeld bietet für Immobilienfonds die Möglichkeit, Assets zu attraktiveren Kaufpreisen zu erwerben. Ähnlich sieht es bei Investments in Unternehmen aus. Auch hier erfolgte eine Korrektur, die konjunkturellen Entwicklungen haben aber sowohl im Immobilien- als auch im Private-Equity-Segment einen großen Einfluss auf die zu erzielenden Renditen und hier sind die Unsicherheitsfaktoren weiterhin sehr ausgeprägt. Gewisse Ausnahmen stellen beispielsweise die deutschen Wohnimmobilienmärkte oder der Lebensmitteleinzelhandel dar, wo die Nachfragedaten fundamental betrachtet weiterhin vielversprechend sind.

Der Markt für Transaktionen im Segment Small- und Mid-Market Buyouts ist nach wie vor solide. Dieses Marktsegment ist weniger abhängig von der Verfügbarkeit von Fremdkapital und die Anzahl der potenziellen Investments ist hoch. Wichtig für die neuen Private-Equity-Angebote wird künftig auch der Vergleich mit den neuen ELTIFs für Privatanleger werden, die sowohl in geschlossenen als auch in sogenannten semi-liquiden Strukturen aufgelegt werden. Diese können dabei auch als deutsche geschlossene Publikumsfonds aufgelegt werden.

Die vollständige Auswertung finden Sie hier.

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Scope Analysis GmbH, Lennéstraße 5, D-10785 Berlin, Tel: +49 30 27891-0, Fax: +49 30 27891-100, www.scopeanalysis.com

Die Solvium Holding AG hat zum zweiten Mal eine Erklärung nach dem Deutschen Nachhaltigkeitskodex (DNK) veröffentlicht.

Der Bericht für das Jahr 2023 wurde gemäß dem CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz erstellt, eine gesetzliche Pflicht dazu besteht noch nicht. In dem mehr als 50-seitigen Dokument beschreibt das Unternehmen anhand von 20 Kriterien die ökologischen und sozialen Eigenschaften sowie Aspekte der Unternehmensführung.

André Wreth, Vorstand der Solvium Holding AG: „Gegenüber unserem ersten Bericht vor einem Jahr haben sich die Anforderungen weiter erhöht. Bei dem ersten Bericht ist der Einstieg in die Methodik noch erleichtert, u.a. da es noch keine Bezugspunkte gibt oder es keine Kontrolle geplanter ESG-Vorhaben gibt. Aber schon im letzten Jahr war uns bewusst, dass wir für 2023 mehr machen, leisten und berichten müssen und wollen. Wir freuen uns, dass uns dies mit viel Engagement und Einsatz vieler Mitarbeitenden gelungen ist. Wir wollen auch auf der Ebene der nichtfinanziellen Berichterstattung unseren Stakeholdern nachweisen, dass wir es mit unserem Nachhaltigkeitsprozess ernst meinen und eine Transparenz zeigen, die über das Gänge im Markt, teilweise sehr, hinausgeht. Diese Erklärung wollen und werden wir in jedem Jahr erneut vorlegen.“

Der Deutsche Nachhaltigkeitskodex ist ein Standard für Transparenz in Bezug auf das Nachhaltigkeitsmanagement von Unternehmen. Um den Deutschen Nachhaltigkeitskodex (DNK) zu erfüllen, erstellen Anwender in der DNK-Datenbank eine Erklärung zu zwanzig DNK-Kriterien und den ergänzenden nichtfinanziellen Leistungsindikatoren, die aus Global Reporting Initiative (GRI) und European Federation of Financial Analysts Societies (EFFAS) ausgewählt wurden.

Die Erklärung steht hier zum Download bereit.

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Solvium Capital Vertriebs GmbH, ABC-Str. 21, 20354 Hamburg, D­-20459 Hamburg, Tel.: 040 527 34 79 75, Fax: 040 527 34 79 9, www.solvium­-capital.de

Platziertes Eigenkapital bei Immobilien-AIF laut Scope 2023 um rund 50% gesunken.

ICD 12 R+: Eigenkapital erreicht 50 Mio. EUR.

Gestiegene Nachfrage nach antizyklischen Investments in Wohnimmobilien seit Ende 2023 – „Anleger erkennen zunehmend Chancen bei Wohnimmobilien und wollen von attraktiven Konditionen profitieren.”

Der Alternative Investmentfonds (AIF) ImmoChance Deutschland 12 Renovation Plus (ICD 12 R+) hat fünfzehn Monate nach seiner Auflegung ein Eigenkapital von 50 Millionen Euro eingeworben. Allein während der vergangenen acht Monate flossen dem Fonds fast 30 Millionen Euro zu. Innerhalb dieses Zeitraums tätigte der Fonds Zukäufe wie etwa in der Landeshauptstadt Düsseldorf sowie in vielversprechenden Ober- und Mittelzentren wie u.a. Aachen,

Solingen, Aschaffenburg, Würzburg und Wolfsburg. „Dass deutsche Wohnimmobilien seit einigen Quartalen große Chancen bieten, erkennen immer mehr Investoren“, sagt Gordon Grundler, Vorstand der Primus Valor AG. „Insbesondere die Eckdaten der von uns realisierten Zukäufe haben gepaart mit den geplanten Sanierungsmaßnahmen im energetischen Bereich für viele Investoren den Ausschlag gegeben, sich beim ICD 12 R+ zu engagieren.“

Mit den jüngsten Vertriebserfolgen stemmt sich der ICD 12 R+ gegen einen Negativtrend bei Immobilienfonds: Laut einer Untersuchung des Analysehauses Scope, lag das platzierte Eigenkapital bei Alternativen Immobilienfonds 2023 nur noch bei 422 Millionen Euro, nach 870 Millionen Euro im Jahr 2022. Das entspricht einem Rückgang um mehr als 50 Prozent. Auch für 2024 erwarten die Autoren der Studie nur eine leichte Erholung der Platzierungszahlen und führen die anhaltende

Zurückhaltung von Privatanlegern als Hauptgrund an. Ein ähnliches Bild zeigt sich bei offenen Immobilienfonds – hier sorgten in den vergangenen Wochen Mittelabflüsse und Kursverluste für Schlagzeilen.

Nach Ansicht von Primus-Valor-Vorstand Grundler ist diese Zurückhaltung in erster Linie dem Umstand geschuldet, dass viele Anbieter von Immobilienfonds aktuell nicht zukaufen: „Die Chancen, vor allem im Bestand, sind sehr groß. Wohnraum ist seit Jahren knapp, hinzu kommen Entwicklungen, wie die Krise beim Neubau und die anhaltende Einwanderung nach Deutschland.

Viele Privatanleger sind sich dieser Trends bewusst und wollen sie für ihre Investments nutzen. Um davon jedoch als Emissionshaus oder Fondsgesellschaft profitieren zu können, müssen Fonds zu attraktiven Konditionen zukaufen und Immobilien eine rentable und zugleich marktkonforme Perspektive geben“, so Grundler. Vielen Emissionshäusern oder Fondsgesellschaften fehlten aktuell jedoch die Mittel, um die aktuelle Marktphase nutzen zu können. Entscheidend, um heute Kapital von Investoren einzuwerben, sei eine zum Marktumfeld passende Anlagestrategie.

Der ICD 12 R+ hat seit seiner Auflegung im Frühjahr 2023 bereits rund 35.000 Quadratmeter Wohnfläche an neun bundesweiten Standorten in aussichtsreichen Lagen gekauft. Der Immobilienfonds von Primus Valor profitiert dabei vom wachsenden Abgabedruck ebenso, wie auch von der Kaufzurückhaltung potenzieller Investoren. Die so resultierenden attraktiven Ankaufspreise unter Gutachterwert von teilweise weniger als 2.000 Euro je Quadratmeter bieten nach Ansicht von Primus Valor eine gute Ausgangslage für künftige Wertsteigerungen. Hinzu komme die Chance durch den seit Jahren bewährten Renovierungs-Ansatz der ImmoChance-Deutschland-Reihe. Bereits seit 2007 setzen Grundler und sein Team auf energetische Sanierungen und Renovierungen, die attraktiven und zugleich bezahlbaren Wohnraum im Bereich der ortsüblichen Vergleichsmiete schaffen. Diese Erfahrung zahle sich im aktuellen Marktumfeld besonders aus und mache Fonds wie den ICD 12 R+ attraktiv.

Über Primus Valor:

Die Primus Valor AG blickt auf 17 Jahre Erfahrung im Kauf, der Entwicklung und dem Verkauf von Immobilien in Deutschland zurück. Das Mannheimer Emissionshaus hat es sich zum Ziel gesetzt, Anlegern innovative Investitionsformen im Bereich der Immobilien zu bieten, die bislang institutionellen Investoren vorbehalten waren. Mit der Fonds-Reihe “ImmoChance Deutschland” investierte Primus Valor bisher in ca. 10.000 Wohn- und Gewerbeeinheiten an über 120 bundesweiten Standorten. Die Primus-Valor-Gruppe besitzt ein Gesamtinvestitionsvolumen von über 1,1 Milliarden Euro.

Verantwortlich für den Inhalt:

Primus Valor AG, Harrlachweg 1, D-68163 Mannheim, Tel: 0621 / 73627760, Fax: 0621 / 73627761, www.primusvalor.de