Archiv für die Kategorie: Sachwertanlagen

Der Trend zu nachhaltigen Anlagen ist mittlerweile bei Sachwertinvestments angekommen.

Dabei sind zwei große Trends festzustellen: „Zum einen werden klassische Investments wie Immobilien vermehrt in nachhaltigen Varianten aufgelegt“, sagt Daniel Knoblach, Geschäftsführer der Super Global GmbH. „Zum anderen hat sich auch eine ganze Reihe neuer, eigener Themen herausgebildet.“

Bei Immobilieninvestments wird sowohl bei Neubau wie im Bestand so gut wie ausschließlich unter Berücksichtigung nachhaltiger Grundsätze investiert. „Gerade bei diesen langfristigen Investments wollen Anleger auf der sicheren Seite sein, wenn die Regulierung noch stärker greift“, so Knoblach. „Zudem ermöglichen ESG-konforme Investments auch, die eigenen Klimaschutzziele umzusetzen. Gerade bei großen institutionellen Anlegern ist dies einer der wichtigsten Punkte bei der Auflegung eines Fonds.“

Bei der Umsetzung nachhaltiger Anlagen sind mittlerweile klassische Nachhaltigkeitsthemen wie Wind- oder Solarparks immer noch sehr gefragt. „Hier fallen Nachhaltigkeit und Rendite extrem gut zusammen, wie die vergangenen Monate einmal mehr gezeigt haben“, so Knoblach.

Dazu gesellen sich jüngst aber auch immer speziellere Themen, die ohne die Klimadebatte gar nicht erst entstanden wären. „Wir sehen Anfragen etwa für die Errichtung von Ladeinfrastrukturen, für den Aufbau dezentraler Speicherlösungen für grünen Strom oder auch die nachhaltige Aufbereitung von Klärschlämmen“, so Knoblach. „Hier geht oft ein großes gesellschaftliches Interesse mit dem Aufbau einher.“ Und privates Kapital ist in weiten Bereichen dieser Projekte bereits auf der Suche nach Anlagemöglichkeiten, auch ohne dass der Staat Subventionen ausschüttet.

Um die Themen investierbar zu machen und damit eben auch das private Kapital für diese Aufgaben zu mobilisieren, eignen sich sowohl (Spezial-)Fonds als auch Zertifikate. „Vor allem bei den Sachwertthemen greifen immer mehr Anleger auf etablierte Verbriefungen zurück. So können Sachwertinvestments als investierbare Wertpapiere aufgelegt werden, um speziell für Pensionskassen oder andere professionelle Anleger investierbar zu werden“, so Knoblach. „Gerade für Institutionelle ist die maßgeschneiderte Ausgestaltung in Hinblick auf die Anforderungen der Anlageverordnung wichtig.“

Über Super Global

An den Standorten Deutschland und Luxemburg bietet Super Global etablierte Investmentvehikel mit innovativen Lösungen sowie nachhaltigen Produktkonzepten an. Als AIFM für Alternative Investmentfonds verbindet Super Global DE maßgeschneiderte Fonds sowie Dienstleistungen für die Bereiche Portfoliomanagement, Risikomanagement und Administration. Die Luxemburger Gesellschaft ermöglicht weltweit anerkannte und etablierte Securitisation-Lösungen, individuell gestaltbar und auf die jeweiligen Kundenanforderungen ausgerichtet. Super Global übernimmt das Set-up, die regulatorische Strukturierung sowie die fortlaufende Administration.

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Super Global GmbH, Luise-Ullrich-Straße 20, 80636 München,Tel: +49 89 51 770 450, www.super-global.de

Die Real I.S. AG baut 2023 ihr institutionelles Geschäft weiter aus und stellt hierzu Leopold Stengl als Director Institutional Clients ein.

Dieser wird künftig gemeinsam mit Maximilian Helm, Head of Institutional Clients, deutsche Versicherungen, Versorgungswerke und Pensionskassen betreuen.

„Das derzeitige Marktumfeld bietet, auch gerade wegen der vergangenen herausfordernden Monate, überaus interessante Opportunitäten und wir arbeiten an passenden Produktideen um diese Chancen für institutionelle Investoren umsetzbar zu machen“, sagt Tobias Kotz, Head of Client Relations & Capital Funding bei der Real I.S. AG.

„Die Kundengruppe deutscher Versicherungen, Versorgungswerke und Pensionskassen steht weiterhin im Fokus, weshalb wir uns freuen mit Leopold Stengl einen ausgewiesenen Experten für diesen Bereich gefunden zu haben“, sagt Maximilian Helm, Head of Institutional Clients bei der Real I.S. AG.

Stengl ist studierter Diplom-Kaufmann und verfügt über 10 Jahre Berufserfahrung im Bereich Client Relations. Zuletzt war er als Director Institutional Sales bei der Real Exchange AG beschäftigt, wo er für die Einwerbung von Eigenkapital sowie Zweitmarkttransaktionen zuständig war. Zuvor war er bei der Catella Real Estate AG in der Abteilung Client Capital & Client Relations tätig. Diesen Schwerpunkt hatte er bereits bei LaSalle Investment Management, wo er ebenfalls Eigenkapital von institutionellen Investoren eingeworben hat.

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REAL I.S. AG, Immobilien Assetmanagement, Innere Wienstr. 17, ­81667 München Tel.: 089/489082­0, Fax: 089/489082­295, www.realisag.de

Quadoro Investment GmbH, die Kapitalverwaltungsgesellschaft des offenen Publikumsfonds Quadoro Sustainable Real Estate Europe Private (Sustainable Europe), hat das Holiday Inn Express in Offenburg für den Fonds erworben.

Verkäuferin war die Objektgesellschaft HOSPITALITY 1 Offenburg GmbH, ein Joint Venture der Oxalis REIM GmbH, ZEITGEIST ESTATES GmbH und der Property3 Group GmbH. Offenburg liegt im Westen Baden-Württembergs in der Nähe von Straßburg (Frankreich).

Das 3-Sterne-Hotel wurde im August 2021 fertiggestellt und verfügt über 149 Zimmer und 45 Stellplätze. Es befindet sich am Bahnhof von Offenburg und ist an die tristar GmbH, einen renommierten Franchisepartner der InterContinental Hotels Group PLC, der größten Hotelgruppe der Welt, vermietet. Das Objekt entspricht hohen Standards und punktet mit einer überdurchschnittlichen Gästezufriedenheit. Die überwiegend mit Wärmepumpen beheizte Immobilie erfüllt zudem die Anforderungen des Fonds betreffend Energieeffizienz und CO2-Emissionen.

Michael Denk, Geschäftsführer der Quadoro Investment GmbH, zu dem Erwerb: „Das Objekt passt mit seiner überdurchschnittlichen Nachhaltigkeitsbewertung optimal in das Portfolio des Sustainable Europe.“

Christian Schleif, Geschäftsführer Oxalis REIM GmbH, zum Verkauf: „Wir freuen uns sehr, Quadoro Investment GmbH als Käufer für unser Objekt gefunden zu haben. Das Hotel passt hervorragend in den Markt und wird langfristig ein sehr großer Erfolg sein.“

Nähere Informationen zum Quadoro Sustainable Real Estate Europe Private sind auf der Internetseite www.sustainablerealestate.de/europe zu finden. Beratender Makler für Quadoro bei der Transaktion war Chrishal-Capital.

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Doric GmbH, Berliner Straße 114 – 116, 63065 Offenbach am Main, Tel: +49 69 247559 100, www.doric.com

Projektentwicklung “Alta at Health Village” in Orlando, Florida, mit 285 Class-A-Apartments an US Asset Manager veräußert

Die BVT Unternehmensgruppe (“BVT”), München, Spezialist für Investitionen in Projektentwicklungen im US-Multifamily Markt, gibt den Verkauf der 285 Class-A Apartments umfassenden Projektentwicklung “Alta at Health Village” in Orlando, Florida, USA, bekannt. Die Anlage wurde als Co-Investment der von der Kapitalverwaltungsgesellschaft derigo GmbH & Co. KG verwalteten Investmentgesellschaft BVT Residential USA 11 GmbH & Co. Geschlossene Investment KG (Publikums-AIF) und der BVT-Gesellschaft BVT Residential USA 14 L. P.

(institutionelles Einzelmandat) realisiert. Nach planmäßiger Fertigstellung und Vermietung wurde die Anlage Ende 2022 für 107 Millionen US-Dollar an eine US Real Estate Investmentgesellschaft veräußert. Der erzielte Verkaufspreis lag rund 12 Millionen US-Dollar bzw. gut 12 Prozent über der prospektierten Mid-Case-Verkaufsprognose und erhöht das ursprünglich prognostizierte Ergebnis für die Anleger deutlich.*

Die Apartmentanlage „Alta at Health Village“ umfasst eine Wohnfläche von rund 30.000 Quadratmeter (rund 322.900 Square Feet) mit 285 Wohnungen, verteilt auf sieben Stockwerke, sowie 383 Stellplätze. Sie liegt im “Health Village” im nördlichen Teil von Downtown Orlando. Das Gebiet erstreckt sich rund um den Campus des Florida Hospitals, dem nach Bettenanzahl zweitgrößten Klinikum der USA.

Realisiert wurde die Entwicklung, Vermietung und erfolgreiche Veräußerung von “Alta at Health Village” über den Zeitraum Dezember 2019 bis Dezember 2022, zusammen mit einem langjährig etablierten US Joint-Venture-Partner. Der erzielte Verkaufspreis von 107 Millionen US-Dollar liegt rund 12 Millionen US-Dollar über der prospektierten Verkaufsprognose (Mid[1]Case) von 95 Millionen US-Dollar. Dadurch erhöht sich die Projektrendite für den Publikums-AIF von ursprünglich kalkulierten 10,7 Prozent p. a. (Mid-Case) auf 16,27 Prozent p. a. des durchschnittlich gebundenen Eigenkapitals (vor Steuern bzw. vor Quellensteuereinbehalt). Das entspricht einer Erhöhung der Projektrendite für die Anleger des Publikums-AIF von über 50 Prozent.*

Dem BVT Fondsmanagement ist es damit gelungen, einen weiteren, sehr erfolgreichen Verkauf einer Fondsimmobilie zu realisieren. Das erzielte Ergebnis setzt die Reihe erfolgreicher Exits trotz eines aktuell eher zurückhaltenden Marktumfelds fort: 2021 konnte im Rahmen der Residential-USA-Serie Immobilien mit einem Gesamtwert von rund einer halben Milliarde US-Dollar realisiert werden.

„Den Erfolg für die Anleger aus dem Verkauf von Alta at Health Village sehe ich im exzellenten Standort des Objekts begründet – dies einmal mehr als ein Ergebnis der fundierten Mikro- und Makro[1]Analyse unseres erfahrenen USA-Teams. Hinzu kommt die hochqualitative Bauausführung, die schnelle und erfolgreiche Vermietung ohne jegliche Konzessionen und darüber hinaus die Einhaltung des Kostenbudgets,“ kommentiert Harald von Scharfenberg, Firmengründer und Geschäftsführender Gesellschafter der BVT Holding GmbH & Co. KG, den aktuellen Verkauf. „Dadurch ist es uns als Asset Manager erneut gelungen, auch in der aktuell noch angespannten Marktphase einen solchen Ausnahmeerfolg für unsere Anleger zu generieren.“

Neben dem bemerkenswerten Verkaufserfolg zum Jahresende war BVT 2022 auch in der Projektakquise erfolgreich und konnte insgesamt drei weitere Projektentwicklungen an zentralen Standorten in den Bundesstaaten Georgia, Virginia und Connecticut mit insgesamt 880 Apartments erfolgreich anbinden.

Zum Objekt “Alta at Health Village”

Als Class-A-Apartmentanlage verfügt “Alta at Health Village” über attraktive Gemeinschaftseinrichtungen wie einen bepflanzten Innenhof, ein Fitnesscenter, Co-Working-Räumlichkeiten und Lounges sowie einen Swimmingpool auf dem Dach mit Blick auf Downtown Orlando. Aufgrund der unmittelbaren Nähe zu den zahlreichen Arbeitsplätzen in den umliegenden klinischen Einrichtungen und den medizinischen Forschungs- und Entwicklungsunternehmen sowie zahlreicher Einkaufs- und Freizeitmöglichkeiten im Umfeld gilt der Objektstandort “Health Village” als gefragte Wohngegend. Über eine eigene Station der Sunrail, dem Nahverkehrszugsystem Orlandos, können die Innenstadt und weitere Destinationen des Großraums Orlandos bequem ohne Auto erreicht werden.

Zur BVT Residential USA Serie

Im Rahmen der BVT Residential USA Serie wurden seit 2004 bislang 18 Beteiligungsgesellschaften aufgelegt, die zusammen 29 Apartmentanlagen mit insgesamt rund 9.100 Wohnungen entwickelt haben bzw. entwickeln. Das Gesamtinvestitionsvolumen der BVT im Bereich Immobilien USA beläuft sich auf über 3,3 Milliarden US[1]Dollar. Derzeit befindet sich neben dem BVT Residential USA 17 GmbH & Co. Geschossene Investment KG („BVT Residential USA 17“), dem geschlossener Publikums-AIF nach deutschem Recht, auch der BVT Residential USA 18, ein Teilfonds des BVT LUX Invest S.C.S. SICAV-RAIF mit einem Zielvolumen zwischen 200 – 250 Mio. US-Dollar Eigenkapital, im Vertrieb. Der BVT Residential USA 18 wird in Deutschland aus der BVT-Gruppe heraus an professionelle und semiprofessionelle Anleger vertrieben.

*Die frühere Wertentwicklung eines AIF lässt nicht auf zukünftige Renditen eines anderen AIF schließen. Die Gesamtausschüttung bezieht sich auf die gezeichnete Einlage vor Steuerabzug vom Kapitalertrag und vor Besteuerung bei dem Anleger.

Zur BVT Unternehmensgruppe

Kompetenz in Sachwertanlagen seit 1976. Die BVT Unternehmensgruppe mit Sitz in München und Atlanta sowie Büros in Berlin, Köln, Boston und Orlando erschließt als bankenunabhängiger Asset Manager seit über 45 Jahren deutschen Privatanlegern und institutionellen Investoren die vielfältigen Chancen internationaler Sachwertinvestitionen. Im Fokus stehen die Bereiche Immobilien USA und Deutschland, Erneuerbare Energie und Infrastruktur sowie Private Equity. Mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 7,7 Mrd. Euro und rund 80.000 Anlegern seit Gründung zählt die BVT in Deutschland zu den erfahrensten Anbietern im Bereich der geschlossenen Beteiligungskonzepte. Mit der derigo GmbH & Co. KG verfügt BVT über eine eigene Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB). Das langjährige Engagement der BVT bei Investitionen in regenerative und nachhaltige Energien fand seine Fortsetzung in der Entscheidung der derigo GmbH & Co. KG, die internationale UN-PRI Initiative zu unterzeichnen und sich damit bei Investitionen zur Berücksichtigung bestimmter Nachhaltigkeits-/ ESG-Kriterien nach den UN PRI zu verpflichten.

Verantwortlich für den Inhalt:

BVT Unternehmensgruppe, Rosenheimer Straße 141h, 81671 München, Tel: +49 89 381 65-0, Fax: +49 89 381 65-201, Internet: www.bvt.de

Positives Signal trotz gedämpfter Marktstimmung:

Kurz nach Auflegung hat der KGAL Core 5 LIFE, einer der wenigen Artikel-9-Fonds für Wohnen in Europa, Kapitalzusagen in dreistelliger Millionenhöhe erhalten. Der Spezial-AIF nutzt den aktuellen Marktzyklus mit gestiegenen Anfangsrenditen für selektive Investments und setzt dabei ein exklusiv entwickeltes ESG-Scoring ein. Mit einem Teil des eingeworbenen Kapitals hat die KGAL Investment Management einen BREEAM-zertifizierten Neubau in Südspanien mit 142 Wohneinheiten angekauft.

Der KGAL Core 5 LIFE (Living Impact Fund Europe) trifft den Nerv der Zeit. Das Angebot an Mietwohnungen ist in vielen Regionen Europas bereits heute knapp, dabei soll die Zahl der Haushalte in der EU bis 2040 um weitere 13 Millionen anwachsen. Der Bedarf an Wohnraum ist entsprechend groß. Der KGAL Core 5 LIFE investiert in sieben westeuropäische Länder mit liquiden Wohnungsmärkten und positiven demografischen Trends, wobei bezahlbares Wohnen und hohe Energieeffizienz wichtige Pfeiler der Fondsstrategie bilden. „Nachhaltige Immobilieninvestments sollten vor dem Hintergrund hoher Energiekosten und der anziehenden EU-Regulierung langfristig bessere Miet- und Wertentwicklungen erzielen“, betont André Zücker, Geschäftsführer der KGAL Investment Management. „Zugleich schützt unser Investmentansatz vor kostspieligen Nachrüstungen und Stranded Assets aufgrund von ESG-Defiziten.“

Mit einem geplanten Anteil von mindestens 80 Prozent Core-Objekten wird der KGAL Core 5 LIFE für ein hohes Maß an Stabilität stehen, bis zu 20 Prozent Core+ sollen überdurchschnittlich zur Rendite beitragen. Das Zielvolumen des Artikel-9-Fonds beträgt 400 Millionen Euro Eigenkapital, der Leverage bis zu 45 Prozent. „Was den KGAL Core 5 LIFE einzigartig macht, ist sein zusammen mit etablierten externen ESG-Experten entwickeltes ESG-Scoringmodell“, erklärt André Zücker. „Wir messen die ökologischen, sozialen und Governance-Ziele des Fonds mit mehr als 30 unterschiedlichen Kriterien. Hinzu kommt ein Taxonomie-Check.“

Attraktiv für Investor und Mieter

Der erste Ankauf des KGAL Core 5 LIFE steht exemplarisch für das Fondskonzept. Málaga ist mehr als Strand und Kultur, die Wirtschaft floriert, vor allem multinationale Tech-Unternehmen zieht es in Spaniens sechstgrößte Stadt mit ihren rund 580.000 Einwohnern. Bis 2031 soll die Zahl der Bewohner um weit überdurchschnittliche 10 Prozent wachsen. Die steigende Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum in Málaga spricht für das 2021 fertiggestellte Objekt. Ein weiteres wichtiges Argument ist der attraktive Kaufpreis-Faktor bei gleichzeitig moderaten Mieten für die gehobene Ausstattung. Das Objekt rechnet sich also für Vermieter und Mieter gleichermaßen.

Der Neubau mit seinen 142 Ein- bis Dreizimmerwohnungen und vier Gewerbeflächen auf einer Gesamtfläche von 13.500 Quadratmetern ist nahezu vollvermietet. Zum Objekt gehört eine Tiefgarage mit 215 Stellplätzen und sechs E-Ladesäulen. Die Immobilie punktet im Umweltbereich unter anderem mit einer energieeffizienten Gebäudehülle, solarthermischen Paneelen zur Warmwasserbereitung, Smart Meter für Energie und Wasser und sehr geringen CO2-Emissionen. In punkto Soziales kommen zur Bezahlbarkeit der Mieten auch die gute Infrastruktur sowie barrierefreie Merkmale wie ebenerdige Eingänge, Rampen und Aufzüge hinzu. Zudem gibt es eine Gemeinschaftsküche und einen Coworking Space. Nahezu die gesamte Mieterkommunikation läuft über eine App, die mit ihren umfangreichen Service-Funktionen beispiellos in Spanien ist.

Gut gefüllte Pipeline

Die KGAL führt exklusive Verhandlungen über weitere Transaktionen in Österreich, den Niederlanden, Spanien und Irland. „Der neue Marktzyklus bei Immobilien stellt zwar alle Investoren vor Herausforderungen. Wie das erste Investment unseres KGAL Core 5 LIFE zeigt, bieten sich aber auch Chancen, die es so vor zwölf Monaten noch nicht gab.“ erklärt Florian Martin, Geschäftsführer der KGAL Investment Management.

Verkäufer der Immobilie war der in Madrid ansässige spanische Projektentwickler Neinor Homes. Die KGAL wurde bei der Transaktion von ihrem spanischen Partner Edivivo Real Estate, von Hogan Lovells (rechtliche Due Diligence und Kaufvertrag) sowie TA Europe (technischen Due Diligence) beraten.

Verantwortlich für den Inhalt:

KGAL GmbH & Co. KG, Tölzer Straße 15, 82031 Grünwald, Tel: +49 89 64143-0, Fax: +49 89 64143-150, www.kgal.de

Die DEUTSCHE FINANCE GROUP erweitert ihre Vertriebsstrategie im Privatkundengeschäft und hat in Kooperation mit der Liechtenstein Life mit der Platzierung der Netto-Fondspolice „Deutsche Finance Performance Plus“ begonnen.

Mit der Liechtenstein Life hat die DEUTSCHE FINANCE GROUP einen leistungsstarken Versicherungspartner mit einem hochmodernen Netto-Tarif. Basis für die Netto-Fondspolice bildet eine extra für diesen Markt entwickelte Vermögensverwaltungsstrategie. Die „Deutsche Finance Performance Plus“ ermöglicht über liquide Strukturen durch die langjährige Expertise der DEUTSCHE FINANCE GROUP an den Entwicklungen ausgewählter Wertpapiere, Anleihen und den globalen Immobilienmärkten zu partizipieren und eignet sich besonders für eine renditestarke Vermögensanlage und Altersvorsorge.

DEUTSCHE FINANCE PERFORMANCE PLUS

Über die Deutsche Finance Networks erhalten Vertriebspartner in Kooperation mit der Nettowelt GmbH einen exklusiven Zugang für die Abwicklung der Netto-Fondspolice „Deutsche Finance Performance Plus“. Neben einem Vergleichsrechner stehen den Vertriebspartnern eine voll digitale Berechnungs- und Beratungssoftware sowie die digitale Abwicklung der Antragsstrecke zur Verfügung.,

Netto-Fondspolice „Deutsche Finance Performance Plus“

„Mit der Netto-Fondspolice „Deutsche Finance Performance Plus“ erweitern wir zum einen unser Produktangebot für Vertriebspartner mit Zulassung nach §34d GewO und ermöglichen Finanzdienstleistern einen neuen Zugang zu den Investmentstrategien der DEUTSCHE FINANCE GROUP“, so Thorben Höfer, Geschäftsführer Deutsche Finance Networks.

Verantwortlich für den Inhalt:

Deutsche Finance Group, Leopoldstraße 156, 80804 München, Tel: +49 89 649 563 00, Fax: +49 89 649 563 10, www.deutsche-finance.de

DEUTSCHE FINANCE GROUP

Die DEUTSCHE FINANCE GROUP ist eine internationale Investmentgesellschaft und bietet Investoren Zugang zu institutionellen Märkten und exklusiven Investments in den Bereichen Private Equity Real Estate, Immobilien und Infrastruktur. DEUTSCHE FINANCE GROUP verwaltet 11,7 Milliarden Euro Assets under Management.

Getreu dem Motto ‘Der Teufel steckt im Detail’ starten wir heute die vertiefende Analyse mit Blick auf die Vehikel im Publikumsgeschäft sowie die Platzierungsergebnisse der einzelnen AIF-Anbieter im Publikums- und im Insti-Bereich.

Los geht es mit dem Blick auf die Relation von Publikums-AIF und prospektpflichtigen Vermögensanlagen. Dieser ist für 2022 besonders spannend, hat doch der Gesetzgeber mit dem Anlegerschutzstärkungsgesetz in 2021 und die BaFin mit den nachfolgenden Merkblättern zum Blind-Pool-Verbot die Zulassungsvoraussetzungen für prospektpflichtige Vermögensanlagen drastisch verschärft. Wenn auch die KAGB-Vehikel insbesondere durch die Publikums-AIF traditionell den größten Anteil beim Platzierungsvolumen stellen, war in absoluter Anzahl das Angebot an Vermögensanlagen immer, und teils deutlich, höher gewesen.

Doch in 2022 legte die BaFin bei der Billigung eine Vollbremsung hin: Nur neun prospektpflichtige Vermögensanlagen wurden in 2022 von der Aufsicht gebilligt nach bspw. 31 in 2021 oder 44 in 2020. Und von den neu gebilligten neun Angeboten waren fünf Bürgerwindparks, so dass sich nur vier neue Angebote an den Publikumsvertrieb richteten. Aber auch bei den nach KAGB neu zugelassenen Publikums-AIF gab es gegenüber den Vorjahren einen deutlichen Rückgang. Da schlägt sich der von Anbieterseite uns immer wieder berichtete ‘Bummelstreik’ der BaFin mit deutlich verlängerten Bearbeitungszeiten in konkreten Zahlen nieder.

Gemessen am Rückgang bei der Anzahl neu zugelassener Angebote zeigen sich die Umsätze mit einem Rückgang von gut 20 % gegenüber dem sehr guten Jahr 2021 jedoch erstaunlich stabil. Wenig überraschend konnten dabei die geschlossenen Publikums-AIF ihren Anteil am Gesamtkuchen auf gut 2/3 des Marktvolumens steigern. Aber auf Rang 2 bei den Vehikeln folgen schon die Namensschuldverschreibungen nach VermAnlG mit gut 13 %. Mit über 5 % schoben sich die nicht prospektpflichtigen Private Placements nach VermAnlG in 2022 auf Platz 3. Deren Angebot legte zu, da die BaFin, wie eben ausgeführt, neue prospektpflichtige Vermögensanlagen so gut wie überhaupt nicht mehr für den Vertrieb billigte. Im Torten-Diagramm können Sie die weitere Verteilung auf die unterschiedlichen Angebotsarten ablesen. Dabei stieg zwar der Anteil der Publikums-AIF, aber auch die Vermögensanlagen trugen immerhin noch fast 23 % zum Ergebnis bei. Wie in den Vorjahren waren rund 95 % des vermittelten Angebots durch KAGB oder das Vermögensanlagengesetz reguliert.

Punkten konnten Anbieter und Vermittler noch mit den bereits vor der jüngsten Verschärfung des Vermögensanlagengesetzes in 2021 anplatzierten Angeboten. Sie erinnern sich: Die von ‘k-mi’ koordinierte Bundesarbeitsgemeinschaft mittelständischer Investmentpartner/BMI konnte im Rahmen der Sachverständigenanhörung im Deutschen Bundestag durch­setzen, dass die Übergangsfrist von ursprünglich drei auf zwölf Monate verlängert wurde. So konnten vor dem 17.08.2021 gebilligte und vertriebene Vermögensanlagen zwölf Monate, längstens bis zum 17.08.2022, platziert werden. Und die von der BMI erreichte Verlängerung der Übergangszeit auf 12 Monate war für Anleger, Anbieter und Vermittler in 2022 bares Geld wert, denn nur so gab es zumindest bis August 2022 überhaupt ein ausreichendes Angebot. Das haben die Vermittler genutzt, wie man am immer noch guten Platzierungsergebnis von ca. 600 Mio. € sehen kann. Rund 1,2 Mrd. € Eigenkapital warben hingegen geschlossene Publikums-AIF ein.

Doch welche Anbieter konnten bei den geschlossenen AIF (Publikums- und Spezial AIF) in 2022 besonders stark punkten? Nach dem 3. Rang im Vorjahr springt die Deutsche Finance Group dieses Jahr auf dem Siegertreppchen ganz nach oben; und dies auch noch mit gehörigem Abstand. Der beinahe ewige Zweite Patrizia Grundinvest folgt mit rd. 165 Mio. € Abstand, ehe Primus Valor mit Platz 3 in 2022 das Podest vervollständigt. Ganz nah dran ist RWB auf Rang 4 vor der BVT auf Rang 5 und der PROJECT-Gruppe an 6. Stelle, die allesamt ihre Positionen im Ranking verbessern konnten. Mit Venture Capital und den MiG Fonds eroberte HMW Rang 7 vor den Nachhaltigkeits-Spezialisten HEP auf der acht und ÖKORENTA auf Platz 9. Die Top Ten rundet die Hahn-Gruppe ab, gefolgt von US Treuhand auf der elf, die sich mit dem größten Sprung um neun Plätze gegenüber dem Vorjahr verbessern konnte. Etabliert hat sich die DFI Deutsche Fondsimmobilien auf Rang 12 vor der WIDE Wertimobilien Deutschland auf Platz 13. Den größten ‘Absturz’ mit Rang 14 musste Vorjahressieger Jamestown hinnehmen. Der späte Fondsstart des neuen AIF Jamestown 32 war sicher einer der Gründe. Ob der Rückzug von Christoph Kahl schon eine Rolle spielte, wird sich in diesem Jahr erweisen. Mit Paribus und Dr. Peters folgen traditionsreiche Häuser und auch die bei den Vermögensanlagen langjährig erfolgreiche One Group weitet ebenso wie die auf Platz 19 liegende Solvium Capital ihre Produktpalette aus. Die auf Platz 18 liegende Verifort dürfte ebenso wie die auf Platz 20 folgende IMMAC bei den Publikums-AIF mit ausreichendem Produktangebot und dem langwierigen BaFin-Zulassungsprozess zu kämpfen gehabt haben. Vertriebshemmnisse, die beide wohl in 2023 mit neuen Angeboten überwinden werden.

Beim institutionellen Geschäft liegt der langjährige Serien-Sieger (2019, 2020 und 2021) Deutsche Finance Group auch in diesem Jahr mit weitem Abstand vorn und macht hier den Doppelsieg komplett. BVT folgt auf Platz 2 und INP auf Rang 3 vor IMMAC, Habona und Solvium. Mit rd. 1,1 Mrd. € bleiben die Anbieter deutlich hinter dem Vorjahresvolumen von 2,17 Mrd. € beim institutionellen Geschäft zurück. Dafür dürfte mit der Inflation, steigenden Zinssätzen sowie der Verunsicherung bei Lieferketten und auf den Immobilienmärkten ein Ursachenmix verantwortlich sein.

‘k-mi’-Fazit: Während sich der Insti-Bereich beim Umsatz mehr als halbiert hat, konnte sich das Retailgeschäft noch achtbar geschlagen. Hier wirken die Vermittler mit ihren zahlreichen Kundenkontakten stabilisierend. Unterm Strich bleibt dennoch ein Umsatzrückgang und die Konzentration auf weniger Angebote mit höheren Platzierungsvolumina.

Verantwortlich für den Inhalt:

kapital-markt intern Verlag GmbH, Grafenberger Allee 337a, 40235 Düsseldorf, Tel: +49(0)211 6698-199, www.kapital-markt-intern.de