Archiv für die Kategorie: Investmentfonds

von Christian von Engelbrechten, Portfoliomanager Fidelity International & Carsten Roemheld, Kapitalmarktstratege Fidelity International

Auch wenn der ganz große Wurf nicht erreicht wurde, ist der Koalitionsvertrag positiv für die deutsche Wirtschaft und Kapitalmärkte. Es ist ein gutes Zeichen, dass es relativ zügig Ergebnisse gegeben hat – trotz der sehr unterschiedlichen Parteien. Klare und schnelle Entscheidungsfindungen sind im globalen Kontext elementar. Wenn die Koalitionsverhandlungen in dieser Hinsicht ein Vorbote für die Zukunft sind, stimmt das optimistisch.

Dieser Aspekt setzt sich im Koalitionsvertrag fort: Die Ambition, Genehmigungsprozesse deutlich zu beschleunigen, ist ebenfalls ein gutes Signal. Diese Hürde zu überwinden, sollte der deutschen Wirtschaft insgesamt helfen. Deutsche Unternehmen haben das seit langem explizit gefordert.

Weitere Punkte wie großzügigere Abschreibungsmöglichkeiten, mehr Digitalisierung, weniger Bürokratie und der Verzicht auf Steuererhöhungen sind aus Investorensicht ebenfalls positive Ergebnisse. Dass die FDP das Finanzministerium übernimmt, dürfte von den Märkten sehr positiv aufgenommen werden, da die FDP als die Koalitionspartei mit der konservativsten und solidesten Finanzpolitik wahrgenommen wird.

Der Ausbau der erneuerbaren Energien ist nicht nur für die Umwelt vorteilhaft, sondern sollte langfristig auch dabei helfen, Deutschland unabhängiger und wettbewerbsfähiger zu machen. Nichtsdestotrotz ist es zum Erfüllen des Pariser Abkommens noch immer ein weiter Weg. Maßnahmen in Bezug auf die Energiewende werden zudem zu höheren Kosten für Staat und Bürger führen, die in dieser Größenordnung noch nicht eingepreist sind. Ob sich dieses Projekt dauerhaft nur durch Wachstum finanzieren lässt, ist mehr als fraglich. Hier werden zusätzliche Belastungen auf die Bürger zukommen. Dies wird auch dazu führen, dass die Inflationsraten künftig strukturell höher sein werden als das in den letzten zehn bis zwanzig Jahren der Fall war.

Fazit: Für die deutsche Wirtschaft und die Kapitalmärkte ist der vorgestellte Koalitionsvertrag ein positiver erster Schritt. Die künftige Regierung muss jetzt aber zügig liefern.

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Fidelity Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, D-61476 Kronberg im Taunus Tel.: 06173/509-0, Fax: 06173/509-41 99, www.fidelity.de

Amundi, der größte europäische Vermögensverwalter und Vorreiter im Bereich des verantwortungsbewussten Investierens,

baut das ESG-ETF-Angebot weiter aus und listet zwei ESG-Schwellenländer-ETFs an der Londoner Börse. Beide ETFs wurden in Zusammenarbeit mit dem globalen Vermögensverwalter AllianceBernstein entwickelt und aufgelegt.

Der Amundi MSCI Emerging ex-China ESG Leaders Select UCITS ETF DR und der Amundi MSCI China ESG Leaders Select UCITS ETF DR bieten jeweils ein breites Aktienengagement in Schwellenländern ex China sowie in China. Die neuen ETFs berücksichtigen ESG-Kriterien und sind gemäß Artikel 8 der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) klassifiziert.

• Beide ETFs schließen Unternehmen aus, die an kontroversen Aktivitäten beteiligt sind, darunter Tabak, Waffen sowie Kraftwerkskohle und
• verfolgen einen Best-in-Class-Ansatz. Dazu werden die 50 Prozent Unternehmen mit den besten ESG-Ratings pro Sektor ausgewählt.

Mit wettbewerbsfähigen laufenden Kosten (OGC) von 0,35 % stellen die ETFs eine wichtige Erweiterung des ESG-ETF-Angebots von Amundi dar. Sie bieten Anlegern ein kosteneffizientes, breit diversifiziertes und nachhaltiges Engagement in Schwellenländern und in China.

Amundi kooperiert seit langem mit Kunden, um bedarfsgerechte Lösungen zu entwickeln. Bei AllianceBernstein ist ESG im Volumen von mehr als 456 Milliarden US-Dollar integriert. Die Partnerschaft mit Amundi für Schwellenländer-Kernmärkte ist ein wichtiger Schritt, um der wachsenden Nachfrage nach verantwortungsvollen Anlagelösungen gerecht zu werden.

„Die ESG-Integration in alle unsere Anlagen innerhalb unserer Multi-Asset-Portfolios ist für unsere Denkweise und die unserer Kunden von grundlegender Bedeutung“, erklärt David Hutchins, Portfoliomanager für Multi Asset Solutions bei AllianceBernstein. „Darüber hinaus sind wir überzeugt, dass China nicht länger als Schwellenland betrachtet werden sollte. Es bedarf eines differenzierteren Ansatzes für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, die zunehmend wenig mit Schwellenländern gemeinsam hat. Wir sind stolz auf die Zusammenarbeit mit Amundi und freuen uns auf die weitere Kooperation.”

Wir freuen uns über die Partnerschaft mit AllianceBernstein, die unser Engagement für einen kontinuierlichen Dialog mit unseren Kunden und die Erfüllung ihrer individuellen Bedürfnisse unterstreicht“, ergänzt Gaëtan Delculée, Global Head of ETF, Indexing & Smart Beta Sales, Amundi. „Als engagierter Partner und Marktführer für verantwortungsbewusstes Investieren sehen wir es als unsere Aufgabe an, unsere Kunden auf ihrem ESG-Weg zu begleiten und zu unterstützen.”

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Amundi Deutschland GmbH, Arnulfstraße 124 – 126, 80636 München, Tel: 0800 888 1928, www.amundi.de

Die großen Investmenttrends des Jahrzehnts wie etwa Energie, Klima, Digitalisierung, Ökosysteme und mehr werden in einem Fonds aktiv verwaltet 

BNP Paribas Asset Management (“BNPP AM”) legt mit dem BNP Paribas Multi-Asset Thematic einen innovativen Fonds auf, der über ein breit diversifiziertes Spektrum an verschiedenen thematischen Investmentstrategien in die großen Trends unseres Jahrzehnts investiert: Damit bietet er Anlegern den Zugang zu den wichtigsten globalen strukturellen Trends in nur einem Produkt. Der aktiv gemanagte Fonds investiert dabei in sowohl in Aktien als auch in Anleihen.

Unsere Zukunft wird von starken langfristigen Trends geprägt, wobei ökologische Herausforderungen wie der Klimawandel, das Bevölkerungswachstum und der sich ändernde Lebensstandard wichtige Fragen zur Nachhaltigkeit aufwerfen. Darüber hinaus sind die digitale und technologische Transformation Katalysatoren für Innovationen in vielen Bereichen wie dem Gesundheitswesen und der Energiewende. Diese großen treibenden Kräfte, die die Welt von heute und morgen verändern, bieten spannende Investmentmöglichkeiten. Der BNP Paribas Multi-Asset Thematic zielt darauf ab, dieses langfristigen Wachstums zu nutzen, indem er in Unternehmen investiert, die innovative Lösungen entwickeln.

Der BNP Paribas Multi-Asset Thematic setzt auf eine Kombination aus drei Hauptthemen:

• Nachhaltigkeit: Energiewende, Umweltschutz, nachhaltiger Konsum und soziale Fragen im Zusammenhang mit integrativem Wachstum
• Innovation und disruptive Technologien: Chancen aus der digitalen Transformation und Innovationen im Gesundheitswesen
• Geopolitik und Wirtschaft: Herausforderungen der Wirtschaft beim Wiederaufbau nach der Pandemie und Chinas Rolle in der Weltwirtschaft

„Der BNP Paribas Multi Asset Thematic gehört zu einer ganz neuen Generation thematischer Investmentlösungen und setzt dabei auf die wichtigsten strukturellen Trends einer globalisierten Wirtschaft, die den Markt in Zukunft prägen dürften“, erklärt Hagen Schremmer, CEO BNP Paribas Asset Management Deutschland. „Wir können uns bei dieser Strategie auf unsere Führungsrolle bei thematischen Investments stützen, insbesondere bei nachhaltigen Strategien, sowie unserer langjährigen Erfahrung im Bereich Multi Asset. Dieser Fonds ist dabei vor allem für Anleger interessant, die einen ersten, gut diversifizierten Zugang in die thematische Geldanlage suchen.“

Der BNP Paribas Multi-Asset Thematic bietet eine flexible Multi-Asset-Allokation, die weltweit nach Regionen und Sektoren diversifiziert ist und je nach Marktbedingungen angepasst wird. Die Strategie kombiniert Aktien (etwa zwei Drittel des Portfolios) mit festverzinslichen Wertpapieren mit geringerer Volatilität (etwa ein Drittel), um das Risiko zu mindern und dem Fonds ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis zu erreichen.

Der Fonds investiert in die aktiv gemanagten Themenfonds von BNPP AM sowie in ETFs und kann auch in extern verwaltete Strategien investieren, um eine spezifische thematische Diversifizierung zu erreichen. Er ermöglicht somit gleichzeitige Investments in Fonds wie BNP Paribas Energy Transition, BNP Paribas Easy Blue Economy ETF, BNP Paribas Disruptive Technology und BNP Paribas Green Bond.

Die Portfoliomanager Tarek Issaoui und Clement Dupire aus dem Team Multi Asset, Quantitative & Solutions (MAQS) verwalten den Fonds. Sie nutzen einen aktiven und flexiblen Allokationsprozess, um starke Überzeugungen durch ein konzentriertes Portfolio von Themenfonds zum Ausdruck zu bringen und gleichzeitig die Gesamtallokation entsprechend dem gewünschten Risikoniveau zu steuern. Der Anlageprozess kombiniert die ausgefeilte quantitative Analyse bei BNPP AM mit einer dynamischen Bewertung des Marktumfelds. Dadurch können sich die Portfoliomanager Zyklen innerhalb der Themen zunutze machen.

Wesentliche Merkmale des Fonds (zum 18. November 2021):

Name: BNP Paribas Multi-Asset Thematic

Rechtsform: Sub-fund des BNP Paribas Funds SICAV, registriert unter Luxemburger Recht

Verwahrstelle: BNP Paribas Securities Services Luxemburg

Auflegungsdatum der Strategie: 17. Mai 2021

Basiswährung: Euro

Anlageklassen und ISIN:

– Classic Capitalisation – LU2308190763

– Classic Distribution – LU2308190680

– I Capitalisation – LU2308190250

– Privilege Capitalisation – LU2308190417

Benchmark: Keine

SFDR: Artikel 8 (SFDR: Sustainable Finance Disclosures Regulation. Verordnung (EG) Nr. 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27 November 2019 über Informationen über die nachhaltige Entwicklung im Finanzdienstleistungssektor. Artikel 8 – Produkt ökologischen oder sozialen Merkmalen)

SRRI score: 4 (Der synthetische Risikoindikator wird auf einer Skala von 1 bis 7 ermittelt, wobei 7 das höchste Risikoniveau darstellt. Er wird periodisch berechnet und kann sich daher im Laufe der Zeit ändern. Eine regelmäßige Konsultation des KIID des Fonds wird empfohlen.)

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BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT France, Zweigniederlassung Deutschland, Europa-Allee 12, 60327 Frankfurt am Main, Tel: (069)707998-0, www.bnpparibas-am.com

Erfolgskonzept aus führenden VC-Fonds und Direktinvestments wird fortgeführt – Vorgängerfonds aufgrund hoher Bewertung geschlossen

Das Hamburger Family Office Lennertz & Co. hat seinen zweiten Venture-Capital-Fonds mit Europa-Fokus geschlossen und setzt die Fondsserie mit dem Lennertz & Co. Venture Europe III fort. Sein Vorgängerfonds investiert zu mindestens 70 Prozent in ausgewählte Zielfonds wie Cherry Ventures, DN Capital, Northzone, Project A oder Target Global.

“Aufgrund von stark gestiegenen Bewertungen der investierten Unternehmen haben wir den zweiten Venture-Europe-Fonds geschlossen. Maßgeblich zu dieser Entscheidung haben Beteiligungen am Neobroker Trade Republic, der Event-Plattform Hopin, dem 10-Minuten-Lieferdienst Flink oder dem Auslandszahlungsdienstleister Remitly beigetragen, die in den vergangenen Monaten große Aufmerksamkeit bei Nutzern und Investoren fanden,” sagt Philipp Lennertz, geschäftsführender Gesellschafter von Lennertz & Co.

Ebenfalls hatten die Direktinvestments einen erheblichen Einfluss auf die Performance des zweiten Venture-Capital-Fonds mit Schwerpunkt Europa. So investierte Lennertz & Co. mit dem Fonds beispielsweise in den digitalen Versicherungsspezialisten Wefox. Eine weitere Beteiligung erfolgte am Münchner Start-up Konux, das als führend bei der KI-gestützten Überwachung von Gleisanlagen gilt. Ebenso im Portfolio befindet sich ein Direktinvestments in Sorare. Das Unternehmen betreibt ein Fantasy-Fußballspiel, bei dem Spieler mit digitalen Spielerkarten ein virtuelles Team kaufen/verkaufen und verwalten können. Das Spiel verwendet eine Technologie basierend auf dem Blockchain-System Ethereum.

“Mehr denn je sind wir von unserem Konzept einer Mischung aus Investitionen in die besten Venture-Capital-Teams in Europa und Direktinvestments überzeugt”, so Philipp Lennertz. “Wir sehen, dass die hiesige Venture-Capital-Szene auf gutem Weg ist, erwachsen zu werden. Junge europäische Unternehmen mit erstklassigen digitalen Geschäftsmodellen bieten derzeit ein hohes Erfolgspotential, an dem wir mit unseren Mandanten partizipieren wollen. Deshalb setzen wir mit dem Lennertz & Co. Venture Europe III die Fondsserie fort und haben bereits begonnen zu investieren.”

Über Lennertz & Co.

Lennertz & Co. ist ein inhabergeführtes Family Office mit klarem Fokus auf Weiterentwicklung und Wertsteigerung des Vermögens seiner Mandanten. Hierfür werden eingehend und fortlaufend ihre individuellen Familien-, Unternehmens- und Vermögenslagen unter Berücksichtigung der rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen betrachtet. Die Investitionsempfehlungen stehen im Einklang mit der persönlichen Präferenz der Mandanten. Dabei profitieren diese von der Unabhängigkeit von Lennertz & Co., etwa bei der Einschätzung globaler Investment-Opportunitäten, deren Auswahl sowie ihrer diskreten Umsetzung.

Als unternehmerisch agierendes Multi Family Office teilt Lennertz & Co. den Anspruch seiner Mandanten an schnelle, profunde und sichere Entscheidungen. Um die sich bietenden Opportunitäten im Segment Private Equity für seine Mandanten eingehend zu prüfen, steht Lennertz & Co. ein kompetentes Team zur Verfügung, das auf eine jahrzehntelange Private-Equity-Erfahrung zurückblicken kann. Zudem besteht der Beirat aus namhaften Industrie- und Private-Equity-Experten wie etwa Prof. Dr. Heinrich von Pierer, Prof. Dr. Klaus Wucherer, Stefan Theis, Daniel Milleg und Florian Heinemann.

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Lennertz & Co. GmbH, Düsternstraße 10, 20355 Hamburg, Tel: +49 40 210 91 33-32, www.lennertz.com

Manche Krankheiten treffen häufiger oder ausschließlich die Männer. Warum das an der Börse und bei Gesundheits-Unternehmen eine wachsende Rolle spielt, zeigt Andreas Scharf, Investment Analyst Healthcare der apoAsset.

Die Lebenserwartung von Männern in Deutschland steigt zwar stetig, doch Frauen leben im Schnitt fünf Jahre länger. In Russland und anderen Ländern sind es teilweise sogar zehn Jahre mehr. Das liegt unter anderem an der Lebensweise. Auch wenn es viele gesundheitsbewusste Männer gibt, können sie – rein statistisch betrachtet – von Frauen viel lernen: Sie ernähren sich tendenziell besser, haben ein gesünderes Gewicht, rauchen und trinken weniger und gehen häufiger zur Vorsorge. Junge und etablierte Gesundheits-Unternehmen haben daher die Männer als Zielgruppe für sich entdeckt. Und durch den demographischen Wandel steigt auch die Zahl der Fälle, um die es geht.

Dem Herzrhythmus auf der Spur

Über zwei Drittel der Männer wiegen laut RKI zu viel, daher kommen auch Herzinfarkte bei ihnen doppelt so häufig vor wie bei Frauen. Herz- und Lungenprobleme sind ohnehin die häufigsten Todesursachen bei Männern. Besonders innovativ hilft dabei das digitale Gesundheitsunternehmen iRhythm, das Herzrhythmusstörungen über ein Pflaster aufzeichnet und auswertet. Die Ergebnisse gehen digital an die behandelnden Ärztinnen und Ärzte. Gesteuert wird das Ganze über eine App.

Gendefekte schwieriger ausgleichbar

Von Natur aus können Männer Gendefekte weniger gut ausgleichen. Auf dem X-Chromosom liegen die meisten Gene. Frauen können hier einen möglichen Defekt durch ihr zweites X-Chromosom, das Männer nicht haben, leichter wettmachen. Das Biotech-Unternehmen Invitae ist auf entsprechende diagnostische Gentests spezialisiert. Sie liefern wertvolle Informationen und Daten, um genetisch bedingte Krankheiten möglichst früh erkennen und therapieren zu können.

20% mehr Männer erkranken weltweit an Krebs

Abgesehen von den Krebserkrankungen der Geschlechtsorgane und der weiblichen Brust erkranken Männer 1,7-mal häufiger an Krebs als Frauen. Vor allem Malignome in der Lunge, Dickdarm/Enddarm und der Niere treten signifikant häufiger bei Männern auf. Die Weltgesundheitsorganisation WHO geht davon aus, dass über 30% aller weltweiten Krebsfälle durch ungesunde Gewohnheiten entstehen. Hinzu kommen Erkrankungen an der Prostata, Harninkontinenz oder Haarausfall, die häufiger bei Männern auftreten, oder – wie im Fall der erektilen Dysfunktion – nur bei Männern.

Viel mehr als Viagra

Das wohl bekannteste „Männermedikament“ Viagra des Pharmakonzerns Pfizer war jahrelang ein Blockbuster mit Milliardenumsätzen, ehe es durch Generika zusätzliche Konkurrenz erhielt. Weniger spektakulär, aber ebenso wichtig sind Unternehmen wie der schwedische Bestrahlungsspezialist Elekta. Dieser ermöglicht beispielsweise die so genannte Brachytherapie gegen Prostatakrebs. Dabei werden Implantate in die Prostata eingesetzt, die Tumorzellen aus sehr kurzer Distanz bestrahlen. Ein innovatives Beispiel ist auch das dänische Medizinprodukte-Unternehmen Coloplast A/S. Es verfügt über 4.000 Patente für Stoma- und Kontinenzversorgung, Wundversorgung und Urologie und wächst in dieser Nische weltweit. Erfolgreich ist auch das Medizintechnik-Unternehmen Axonics, das implantierbare Geräte zur Behandlung von Blasen- und Darmfunktionsstörungen entwickelt hat. Damit werden im Körper diejenigen Nerven stimuliert, die Blase und Enddarm steuern.

Da viele typische Männerkrankheiten in höherem Alter auftreten, steigt mit der zunehmenden Lebenserwartung, speziell in den entwickelten Ländern, fast zwangsläufig die Zahl der potenziellen Patienten. Damit ist dieses Segment auch wirtschaftlich ein wichtiger Markt.

Während die Medizin die Unterschiede der Geschlechter beachten muss, gilt es für Investments, die Unterschiede der Unternehmen rund um die Männergesundheit genau zu prüfen. Auf dieser Basis können Anlegerinnen und Anleger nachhaltig davon profitieren.

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Apo Asset Management GmbH, Richard-Oskar-Mattern-Str. 6, 40547 Düsseldorf, Tel: (02 11) 86 32 31 0, www.apoasset.de

Kontrollierte Offensive – Risikomanagement mit Aktien

Der Fonds gehört zur Multi-Asset-Total-Return-Familie der DWS. Diese Produktreihe besteht aus dynamisch ohne Vergleichsindizes gemanagten Mischfonds mit integriertem Risikomanagement. Die einzelnen Portfolios weisen unterschiedliche Rendite-Risiko-Profile auf, aus denen die Anleger je nach Risikoappetit auswählen können. Der DWS ESG Dynamic Opportunities ist dabei die offensivste Variante und will auf mittlere Sicht aktienähnliche Erträge bei deutlich niedrigerer Schwankungsintensität erzielen.Eine der „goldenen Regeln“ des Investierens lautet, das Kapital zur Risikoreduzierung auf unterschiedliche Wertpapiere beziehungsweise mehrere Anlageklassen wie Aktien und Anleihen zu verteilen. Dass diese Diversifikation grundsätzlich weiter funktioniert, hat erst die heiße Phase der Coronavirus-Krise im Frühjahr 2020 wieder gezeigt. Um angesichts negativer realer Anleiherenditen auch noch attraktive Erträge erwirtschaften zu können, liegt der Gedanke nahe, den Aktienanteil von Multi Asset Portfolios zu erhöhen. „Umso wichtiger ist der richtige Umgang mit dem damit einhergehenden höheren Risiko“, sagt Christoph Schmidt, Portfoliomanager des DWS ESG Dynamic Opportunities, der mittlerweile rund 3,45 Milliarden Euro[1] schwer ist.

Die GICS-Sektoren können unerwünschte Nebenwirkungen haben

Die wichtigste Voraussetzung für die Konstruktionen eines ausgewogenen Portfolios ist dabei die richtige Analyse der Risikotreiber einer Aktie. Die traditionelle Klassifizierung nach dem Global Industry Classification Standard (GICS) in elf Sektoren betrachtet Schmidt als dafür wenig zielführend. „Da wird Amazon als zyklischer Konsumwert einsortiert und Alphabet als Kommunikationsdienstleister. Wer sich von den beiden Aktien aufgrund dieser Sektorzugehörigkeit eine Diversifikation etwa gegenüber Technologiewerten erhofft, dürfte enttäuscht werden“, sagt er. Stattdessen plädiert Schmidt für eine Aufteilung in verschiedene thematische Töpfe, die den Charakteristika der Aktien besser gerecht würden. „Eine konkrete Möglichkeit ist die Klassifizierung in die Töpfe ‚Wachstumstitel und digitale Ökonomie“, ‚Defensivwerte und Infrastruktur‘ sowie ‚Zyklik‘, die wir so auch in unseren Portfolios anwenden“, so Schmidt.

Bei der Verteilung des Kapitals auf diese Töpfe gehe es aber um mehr als eine „naive“ Diversifikation, also eine schlichte Gleichgewichtung. „Der Grund dafür liegt auf der Hand: Zykliker würden überproportional zum Portfoliorisiko beitragen, weil sich hinter ihnen in der Regel Geschäftsmodelle mit einer hohen Sensitivität gegenüber der wirtschaftlichen Entwicklung verbergen“, erklärt der Portfoliomanager. Die Aufgabe, für ausgewogene Risikobeiträge der drei Töpfe zu sorgen sowie unbeabsichtigte Stileinschläge zu vermeiden, erfordere daher die Unterstützung durch das Risikomanagement.

Wenn die konjunktursensiblen Zykliker zum Portfolio-Hedge werden

Auch beim Umgang mit Zinsänderungsrisiken, einem derzeit sehr aktuellen Thema, könne die Aufteilung in die Themen-Töpfe nützlich sein. Viele Papiere aus dem Topf „Defensivtitel und Infrastruktur“ würden häufig als Anleiheersatz genutzt, litten tendenziell aber in einem Szenario steigender Renditen. Ähnliches gelte für den Topf „Wachstumstitel und digitale Ökonomie“: Diesen Aktien billige der Markt der Discounted-Cash-Flow-Logik folgend bei sinkenden Renditen zwar höhere Bewertungen zu, bei steigenden Renditen drohe jedoch Gegenwind. Bestimmte Papiere aus dem Topf „Zykliker“ hingegen profitierten oft in einem Umfeld steigender Renditen und könnten so zur Absicherung eines Portfolios beitragen.

„Ein gutes Beispiel dafür war die Lage in den Monaten September und Oktober des vergangenen Jahres. Seinerzeit hatten wir den Topf Zykliker stärker akzentuiert, da ein Ende der Unsicherheiten durch die US-Präsidentschaftswahlen absehbar war und Neuigkeiten zu den Impfstoffen gegen das Coronavirus zu erwarten waren. Das „Risiko“ war damit also eine wesentlich optimistischere Einschätzung der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung“, erinnert sich Schmidt. Im November habe dann tatsächlich die von steigenden Zinsen begleitete Sektorrotation eingesetzt, die bis in den März 2021 angehalten habe. Insofern könnten ‚Zykliker‘ in bestimmten Szenarien tatsächlich den Gegenwind bei anderen thematischen Töpfen kompensieren und dazu beitragen, ein Portfolio ausgewogen zu positionieren.“

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Deutsche Asset Management International GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, 60329 Frankfurt am Main, Tel: +49 (0) 69 – 910 – 12371,Fax: +49 (0) 69 – 910 – 19090, www.dws.com

Gemeinsam mit dem Medienpartner Handelsblatt hat die Ratingagentur Scope die 16. Scope Awards verliehen. J.P. Morgan Asset Management wurde als bester Universalanbieter, Degroof Petercam Asset Management als bester Universalanbieter ESG ausgezeichnet.

Die Scope Awards werden einmal im Jahr von der Scope Group, Europas führendem Anbieter von unabhängigen Kreditratings, ESG-Research und Fondsanalysen, gemeinsam mit dem Handelsblatt für herausragende Asset Manager-Leistungen und Investmentkonzepte vergeben. Die Scope Awards sind die traditionsreichste und bedeutendste Auszeichnung für Fonds und Asset Manager in Deutschland, Österreich und der Schweiz.

Die diesjährige Preisverleihung fand am 18. November in Berlin unter strengen Corona-Sicherheitsstandards (2G+) statt. Durch den Abend führte Barbara Schöneberger. Zu den Laudatoren gehörten unter anderen Jörg Asmussen (Hauptgeschäftsführer GDV), Marco Swoboda (CFO Henkel), Aygül Özkan (Geschäftsführerin ZIA) und Jean-Marie Pfaff (Torhüterlegende vom FC Bayern München).

Die Preisträger der 52 Award-Kategorien wurden von den Scope-Analysten aus mehr als 12.500 Fonds und mehr als 2.000 Asset Managern sowie Zertifikate-Anbietern ausgewählt.

Investment Awards in 16 Asset Manager- und 12 Fonds-Kategorien

Als bester Universalanbieter wurde in diesem Jahr J.P. Morgan AM ausgezeichnet. Der Preisträger überzeugte die Jury durch seine starke Expertise in nahezu allen liquiden Anlageklassen. Vor allem in den Segmenten Emerging Markets Aktien, aber auch US- und Globale Aktien, Globale Anleihen und Multi Asset konnte der Award-Gewinner über einen Zeitraum von fünf Jahren überzeugendes Alpha generieren.

Der Award-Gewinner in der Kategorie Universalanbieter ESG ist Degroof Petercam AM. Mit einer vorbildlichen Responsible Investment-Strategie, die sich wie ein roter Faden durch die Organisation zieht, überzeugte der Preisträger die Scope-Analysten. Die Gesellschaft setzt auf einen aktiven und ausgesprochen erfolgreichen Investmentansatz.

Die Union Investment wurde als bester Asset Manager Multi Asset prämiert. Neben der beeindruckenden Expertise und Kapazität im Management von Multi Asset-Konzepten war vor allem die „Downside Protection“ bei zugleich umfassender Nutzung verschiedener Aktienstile und Kreditqualitäten ein wesentlicher Grund für die Auszeichnung.

Die Kategorie Asset Manager Rentenfonds ging an die Deka Investment. Starke Performance in den Bereichen Euro Corporate Bonds, Global Emerging Markets und Hochzinsanleihen überzeugten die Award-Jury. Mehr als die Hälfte der Deka Rentenfonds hat ein Top Rating von Scope.

Zum besten Spezialanbieter haben die Scope-Analysten Berenberg gekürt. Der Asset Manager fokussiert sich auf eine hochwertige und spezialisierte Produktpalette. 80 Prozent der von Scope bewerteten Fonds halten ein Top-Rating.

Alternative Investment Awards in 20 Kategorien

Der Award-Gewinner in der Kategorie Real Estate Global heißt in diesem Jahr DWS. Die höchste Performance des globalen Publikumsfonds sowohl im kurz- als auch im mittelfristigen Peergroup-Vergleich war ein wesentlicher Treiber der Jury-Entscheidung.

Die Deka Immobilien holte die Kategorie Real Estate Europe vor allem aufgrund des hervorragenden Asset-Zugangs und der sehr hohen Transaktionskompetenz. Das Flaggschiffprodukt Deka-ImmobilienEuropa hat seine Peergroup langfristig outperformt.

Die Award Kategorie Real Estate Germany ging an die Union Investment Real Estate. Die Scope-Analysten heben sowohl den stringenten Teamansatz als auch die hohe Innovationskraft und die konsequente ESG-Positionierung des Unternehmens hervor.

Die Commerz Real war erfolgreich in der Award-Kategorie ESG Infrastructure. Sie bietet als erster Asset Manager einen breit diversifizierten Fonds für Privatanleger, der in Sachwerte im Bereich Infrastruktur investiert und zudem als Impact Fonds eingestuft ist.

Zertifikate Awards in 4 Kategorien

Die Kategorie Primärmarkt ging vor allen aufgrund der hohen Betreuungsqualität im Vertrieb, des breiten Emissionskalenders und der effizienten Emissionsstrategie an die DekaBank. Auch der erfolgreiche Ausbau des Produktangebots bei nachhaltigen Anlagezertifikaten überzeugte die Award-Jury.

Der Gewinner in der Kategorie Sekundärmarkt heißt in diesem Jahr BNP Paribas und zeichnet sich durch ein breites Produktangebot, eine hohe Handelsqualität sowie kontinuierliche Investitionen in die Plattform aus.

Das enge Rennen um den Trading Award konnte in diesem Jahr die Société Générale für sich entscheiden. Vor allem ihre Kontinuität und Stärke bei Preisstellung, Geld-Brief-Spanne und quotierter Size bei Hebelprodukten gaben den Ausschlag.

Der ESG Zertifikate Award wurde in diesem Jahr zum ersten Mal vergeben und ging an die Landesbank Baden-Württemberg. Die Entscheidung wurde durch die hohe Innovationskraft im Bereich der Nachhaltigkeit getrieben. Die LBBW war der erste Emittent, der Investitionen in Impactprodukte am deutschen Zertifikatemarkt ermöglichte.

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