Archiv für die Kategorie: Investmentfonds

Sauren Global Growth

Der Sauren Global Growth kann nunmehr auf eine 20-jährige Erfolgsgeschichte zurückblicken. Der von Dachfonds-Pionier Eckhard Sauren streng nach der personenbezogenen Investmentphilosophie „Wir investieren nicht in Fonds – wir investieren in Fondsmanager“ verwaltete aktienorientierte Dachfonds wurde am 1. März 1999 als einer der ersten in Deutschland vertriebsberechtigten Dachfonds aufgelegt.

Breite Diversifikation, hohe Spezialisierung

Innerhalb der weltweiten Aktienmärkte strebt der Sauren Global Growth eine breite Diversifikation an. Das Portfolio ist überwiegend in Regionen- und Länderaktienfonds investiert, wobei auch Nebenwertefonds bzw. Schwellenländerfonds berücksichtigt werden. Die ausgewählten Fonds werden von erfolg¬versprechenden Spezialisten verwaltet, die sich bei der Aktienauswahl auf ihr jeweiliges Anlageuniversum konzentrieren können. Sorgfältig ausgewählte Spezialisten weisen dabei eine höhere Wahrscheinlichkeit für überdurchschnittliche Ergebnisse auf als Generalisten. Die Entwicklung des Sauren Global Growth im Vergleich zur Entwicklung der weltweiten Aktienmärkte wird somit im Wesentlichen davon bestimmt, inwieweit es den ausgewählten Spezialisten gelingt, innerhalb ihres jeweiligen Marktsegments einen Mehrwert zu erwirtschaften.

1,9 Prozent annualisierter Mehrwert durch gezielte Managerselektion

Seit seiner Auflegung erzielte der Sauren Global Growth in einem insgesamt sehr wechselhaften Markt-umfeld einen Wertzuwachs in Höhe von 243,2 Prozent. Damit entwickelte sich der Dachfonds deutlich besser als die weltweiten Aktienmärkte, die gemessen am – nicht investierbaren – MSCI World Performanceindex auf Euro-Basis um 184,0 Prozent zulegten. Auch gegenüber dem Vanguard Global Stock Index Fund, der den geeignetsten Vergleichsmaßstab darstellt, erzielte der Sauren Global Growth einen beachtlichen Mehrwert von mehr als 100 Prozentpunkten. Damit erwirtschaftete der Sauren Global Growth aufgrund der sorg¬fältigen Auswahl erfolgversprechender Fondsmanager über 20 Jahre einen annualisierten Mehrwert in Höhe von 1,9 Prozentpunkten.

Aktives Management zahlt sich aus

Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Die Wertentwicklungsangaben (BVI-Methode) in Euro beziehen sich auf die Anteilkasse A des Fonds. Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depotkosten). Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Wertschwankungen auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Weder die Unternehmen der Sauren Financial Group® noch ein Index-Drittanbieter oder ein anderer Datenanbieter geben ausdrückliche oder implizite Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Anzeige von Performances und der hierin enthaltenen Daten. Wertentwicklung in Euro; Stand 01. März 2019.

„Mit der Entwicklung des Sauren Global Growth wurde der Beweis geführt, dass eine aktive Manager-selektion auf Basis der Sauren-Philosophie innerhalb eines Dachfonds auch nach allen Kosten zu einem besseren Ergebnis als eine passive Investition mittels eines Indexfonds führt“ hebt Fondsmanager Eckhard Sauren hervor. „Das Dachfonds-Konstrukt stellt eine sehr effiziente Anlageform dar. Wir können insbesondere auch auf Fonds zugreifen, welche beispielsweise über Fondsplattformen nicht erwerbbar sind. Darüber hinaus bietet sich dem Anleger der Vorteil, an im Portfolio enthaltenen Fonds partizipieren zu können, welche für neue Investitionen geschlossen sind“ führt Eckhard Sauren weiter aus. „Der Sauren Global Growth ist eine bewährte aktienorientierte Vermögensverwaltung und stellt für Berater und Anleger ein sehr attraktives Investment dar, um einen attraktiven potenziellen Mehrwert gegenüber der Entwicklung der globalen Aktienmärkte erzielen zu können“ unterstreicht Vertriebsvorstand Peter Buck.

Verantwortlich für den Inhalt:

Sauren Fonds­Service AG, Im MediaPark 8 (KölnTurm), D­-50670 Köln Tel.: 0221 / 650 50 ­ 0, Fax: 0221 / 650 50 ­ 120, www.sauren.de

Die Derivateumfrage 2018, die jährlich auf dem Finanzportal onvista.de durchgeführt wird, ergab, dass das Interesse an Derivaten wieder deutlich steigt.

Die Anzahl der Anleger die sich seit mehr als einem Jahr mit der Assetklasse beschäftigen, hat sich von 6 auf 12 Prozent verdoppelt.

Derivatefinder erfreut sich größter Beliebtheit

Mehr als jeder zweite Teilnehmer der Umfrage (57 Prozent) sucht mehrmals pro Woche nach dem passenden Produkt mit Hilfe des onvista Derivatefinders. Die Zufriedenheit der Nutzer im Umgang mit der Suchmaschine ist im Vergleich zum Relaunch vor einem Jahr weiter angestiegen. Über 90 Prozent der Teilnehmer bewerten das Tool positiv.

onvista-User sehr Derivate-affin

Die Nutzer von onvista.de verfügen über eine große Derivate-Expertise: 44 Prozent der befragten Teilnehmer beschäftigen sich seit über 10 Jahren mit der Assetklasse. 30 Prozent der Befragten sind dabei über Finanzportale wie zum Beispiel www.onvista.de erstmalig auf Derivate aufmerksam geworden.

Finanzportale dienen als Entscheidungshilfe

Knapp 68 Prozent der Teilnehmer nutzen die Nachrichten und Analysen auf Finanzportalen für ihre Investmententscheidung. 35 Prozent der befragten Teilnehmer nutzen onvista.de sowie das mobile Angebot, um ihre endgültige Kaufentscheidung zu treffen.

Transparenz ist wichtig

Teilnehmer, die bislang nicht mit Derivaten gehandelt haben, geben an, dass Transparenz bei Gebühren und Handel der wichtigste Anreiz für sie wären. Als wichtigstes Kriterium für den Kauf eines Zertifikats/Optionsscheins wurde von mehr als der Hälfte der Befragten die Bonität des Emittenten angegeben, gefolgt vom Spread.

Fast ein Drittel will die Börsenaktivität erhöhen

Knapp 30 Prozent der befragten Teilnehmer gaben an, ihre Börsenaktivitäten in den nächsten 6 Monaten zu erhöhen. Über 61 Prozent der Nutzer lassen ihre Börsenaktivität unverändert.

Umfrage bestätigt: Mobile Nutzung nimmt zu

Nahezu 61 Prozent der Teilnehmer rufen Informationen zu Börsen & Finanzen über ihre mobilen Endgeräte ab. Der schnelle Marktüberblick und das Lesen von News und Analysen sind für den Großteil der Anleger vor allem mobil wichtig. Die Suche nach konkreten Wertpapieren findet dabei nur bei 15 Prozent der Teilnehmer auch mobil statt.

Jeder vierte mobile Nutzer hat über das Smartphone schon Wertpapiere gehandelt. Davon haben 80 Prozent der Nutzer Aktien über Apps bzw. mobilen Seiten gehandelt und mehr als die Hälfte handelt mit Zertifikaten/Optionsscheinen und ETFs.

Der Ausblick in die Zukunft hat ergeben: 25 Prozent der Befragten möchten zukünftig über Apps bzw. mobile Seiten Wertpapiere handeln. Realtimekurse als Handelsunterstützung wünscht sich dabei jeder zweite Anleger.  Beim mobilen Handeln sind neben Aktien (80 Prozent) vor allem Derivate (53 Prozent) gefragt.

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onvista media GmbH, Brabanter Str. 53, 50672 Köln,Tel: + 49 -(0)221 888 908 19, www.onvista.de

Im letzten Jahr noch zweiplatziert erorbert die österreichische Gesellschaft Kepler-Fonds beim diesjährigen “Capital Fonds-Kompass” mit 81,3 von 100 möglichen Punkten erstmals die Spitze.

Damit erzielen Kepler-Fonds zum sechsten Mal in Folge die Höchstwertung von fünf Sternen. Dies ist das Ergebnis des traditionellen Rankings der 100 wichtigsten Fondsgesellschaften, das das Wirtschaftsmagazin ‘Capital’ (Ausgabe 3/2019) seit dem Jahr 2003 jährlich zusammen mit dem Fondsanalysehaus Scope Analysis und den Service-Experten von Tetralog Systems durchführt. Für den “Capital Fonds-Kompass” prüfen die Experten die Fondsanbieter in den Kategorien Fondsqualität, Management und Kundenservice. Bei den großen Anbietern wird zusätzlich die Produktpalette bewertet. Wie in jedem Jahr erhalten nur zehn der 100 getesteten Anbieter die Bestnote von fünf Sternen.

Den Sprung unter die Top Drei der großen Gesellschaften schafften Fidelity International von Platz 17 auf Platz zwei und die Deutsche Asset Management DWS von Rang 15 auf Platz drei. Die Höchstnote von fünf Sternen als “Top-Fondsgesellschaft” unter den Universalisten erhielten neben den drei zuvor genannten Degroof Petercam Asset Management, Deka, Union Investment und T.RowePrice. Die französische Fondsboutique Comgest führt mit dem besten Punktergebnis aller 100 geprüften Fondsgesellschaften (82,8 Punkte) die Liste der Spezialisten an. Lupus Alpha und Flossbach von Storch folgen mit einer Fünf-Sterne-Wertung auf Platz zwei und drei.

Während Scope Analysis die Fondsqualität, Produktpalette und das Management analysierte und bewertete, untersuchte Tetralog Systems den Kundenservice und das Internet-Angebot. Die Analyse, die insgesamt 5.032 Einzelfonds in 24 Kategorien umfasste, führt ‘Capital’ bereits zum 17. Mal durch und zwar in zwei Kategorien: Universalisten (Anbieter mit mindestens 34 eigen-gemanagten Fonds) und Spezialisten mit einem kleineren Fondsangebot. Danach zählten 50 Anbieter zu den Universalisten und 50 Anbieter zu den Spezialisten.

Die Fünf-Sterne-Gesellschaften bieten für viele Anlageklassen Fonds mit langfristig überdurchschnittlicher Wertentwicklung und einem erfahrenen Management. Die Fondsqualität als wichtigstes Kriterium im Test fließt bei den Universalisten mit 50 Prozent in die Gesamtwertung ein, bei den Spezialisten mit 55 Prozent. Scope Analysis nahm hierfür die Wertentwicklung aller in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Produkte über ein, drei und fünf Jahre unter die Lupe. Die Produktpalette geht bei den großen Gesellschaften mit fünf Prozent in die Gesamtwertung ein, das Management mit 20 Prozent. Beim Kundenservice, der zu 25 Prozent in die Gesamtnote einfließt, testet Tetralog Systems das Informationsangebot auf den Internet-Seiten, die Schnelligkeit und Qualität der Reaktion auf Kundenanfragen per Mail oder Telefon sowie die Aktivitäten der Anbieter in sozialen Netzwerken. Überraschendes Teilergebnis: 40 Prozent der Anbieter antworten nicht auf E-Mails, und nur ein Anbieter ist über den Kommunikationsweg WhatsApp erreichbar.

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Capital Redaktion, G+J Business Channel GmbH, Eupener Straße 70, ­50933 Köln, Tel.: 0221/4908 00, Fax: 0221/5342 563, www.capital.de

BNY Mellon Investment Management (IM) hat den BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund aufgelegt, der von Newton Investment Management (Newton IM), einem spezialisierten Vermögensverwalter von BNY Mellon IM, verwaltet wird.

Der neue Fonds gehört zur Fondspalette der in Dublin domizilierten BNY Mellon Global Funds, plc.

Der BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund ist ein aktiv verwaltetes, globales Anleiheportfolio, das einen dynamischen Ansatz verfolgt und keinen Anlagebeschränkungen unterliegt. Das Portfolio investiert ausschließlich in Positionen, die die Nachhaltigkeitskriterien von Newton IM erfüllen. Die Wertentwicklung des Fonds wird gegenüber dem Geldmarkt (1-Monats-EURIBOR) +2 % p. a. in einem Zeitraum von fünf Jahren (vor Gebühren) gemessen. Der Fonds wird von Paul Brain, Scott Freedman, Martin Chambers, Trevor Holder und Carl Shepherd verwaltet.

Hierbei handelt es sich um den vierten Fonds, der im Rahmen der nachhaltigen Fondspalette von Newton IM aufgelegt wird. Unter dem in Großbritannien domizilierten Umbrella-Fonds BNY Mellon Investment Funds wurden bereits erfolgreich der Newton Sustainable Global Equity Fund, der Newton Sustainable Real Return Fund und der Newton Sustainable Sterling Bond Fund aufgelegt.

Der Fonds strebt über einen typischen Marktzyklus positive Renditen an und folgt dem thematisch ausgerichteten, globalen Ansatz von Newton, um potenzielle Investmentmöglichkeiten und Risiken auszumachen. Der Fonds investiert in ein breites Spektrum festverzinslicher Investmentklassen, darunter Staatsanleihen, Unternehmensanleihen mit Investment Grade, hochverzinsliche Unternehmensanleihen und Staatsanleihen aus den Schwellenländern.

Alle Positionen des Fonds werden im Einklang mit dem von Newton IM entwickelten Verfahren für nachhaltige Investments ausgewählt. Dazu Thilo Wolf, der das deutsche Geschäft von BNY Mellon Investment Management leitet:

„Unser Investmentspezialist Newton Investment Management verfolgt bereits seit seiner Gründung im Jahr 1978 einen Ansatz, in dessen Zentrum verantwortungsvolle Investments stehen.“

„Wir regen die Unternehmen zu langfristig nachhaltigen Verhaltensweisen an und sind der Ansicht, dass diese Anstrengungen im Laufe der Zeit ein besseres Management ermöglichen, das wiederum bessere Ergebnisse mit sich bringen kann – sowohl für Kunden in Form einer Wertschöpfung als auch für die Gesellschaft als Ganzes.“

„Der BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund eröffnet Anlegern einen Zugang zu Anleihen, die den Nachhaltigkeitskriterien von Newton IM für festverzinsliche Anlagen gerecht werden. Die Berücksichtigung von ESG-Faktoren bei der Analyse von Unternehmensanleihen ermöglicht eine bessere Risikominderung – der aufgrund der asymmetrischen Beschaffenheit von Anleiherenditen eine besondere Bedeutung zukommt. Wir freuen uns, deutschen Anlegern dieses bedeutende Angebot erschließen zu können.“

Mit dem BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund wird die Fondspalette der in Dublin ansässigen BNY Mellon Global Funds, plc um einen neuen Fonds erweitert. Der Fonds ist für den Vertrieb in Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Italien, Spanien, Belgien, Österreich, Dänemark, der Schweiz, Norwegen, Schweden, Finnland, den Niederlanden und Luxemburg zugelassen. Der Fonds steht Intermediären und institutionellen Anlegern zur Verfügung. Das gemäß nachhaltigen oder ethischen Kriterien verwaltete Vermögen von Newton IM beläuft sich auf 2,6 Mrd. GBP (3,4 Mrd. USD; 2,9 Mrd. EUR) (Stand: 31. Dezember 2018).

Verantwortlich für den Inhalt:

BNY Mellon IM, 160 Queen Victoria Street, London, EC4V 4LA, England, Tel: +44 20 3322 4806, www.bnymellon.com

Rating-Institut firstfive: Zweitbeste Vermögensverwaltung im Langzeit-Vergleich

Herausragende Leistung über alle Risikoklassen hinweg: Der digitale Vermögensverwalter LIQID (www.liqid.de) belegt in der diesjährigen firstfive-Bestenliste den zweiten Platz im Dreijahresvergleich. Damit landet die digitale Vermögensverwaltung mit 76 von 100 möglichen Punkten nur knapp hinter dem Erstplatzierten Berenberg Bank (77,5) und deutlich vor Oddo BHF (71,2). Das unabhängige Rating-Institut firstfive hat bereits zum fünften Mal in Folge die besten Privatbanken und Vermögensverwaltungen in drei Auswertungszeiträumen ausgezeichnet.

“Wir freuen uns sehr, dass LIQID erneut einen Spitzenplatz beim renommierten firstfive-Ranking erzielt hat”, sagt Christian Schneider-Sickert, CEO von LIQID. Nach 2016, 2017 und 2018 wurde die digitale Vermögensverwaltung in diesem Jahr erstmals von firstfive auch in die Bestenliste der Dreijahresauswertung aufgenommen. “Gerade in schwierigen Börsenzeiten ist ein langfristiger und systematischer Investmentansatz entscheidend”, so Schneider-Sickert: “Deshalb legen wir neben einer automatisierten Risikosteuerung und niedrigen Kosten vor allem Wert auf die systematische Diversifikation.” Diese erhöhe nicht nur die Stabilität, sondern vor allem das nachhaltige Wachstum des Vermögens.

Um beim firstfive-Ranking zu den Besten zu gehören, müssen die Vermögensverwaltungen in drei Risikoklassen herausragende Leistungen erzielen. Als Maßstab für die jeweiligen Ergebnisse gilt die sogenannte Sharpe-Ratio, die Überrendite einer Geldanlage pro Risikoeinheit. Entsprechend der prozentualen Erreichung dieser Kennzahl erhalten die Vermögensverwalter ihre Punkte. Die Auswertung erfolgt auf Grundlage realer Depots. Hierbei umfasst die Datenbank von firstfive rund 180 Depots.

Neben dem 2. Platz beim firstfive-Rating hat es LIQID auch beim alljährlichen Ranking des Wirtschaftsmagazins brandeins erneut in die Bestenliste geschafft: Nach 2018 darf sich der digitale Vermögensverwalter auch in diesem Jahr “Innovator des Jahres” nennen. Die Auszeichnung wurde LIQID in der Kategorie “Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister & Auskunfteien” verliehen. Die Bestenliste basiert auf den Ergebnissen einer Untersuchung, bei der neben führenden Vertretern innovationspreisgekrönter Unternehmen zudem Experten des Berliner Instituts für Innovation und Technik sowie des Statista Expert-Circles befragt wurden. Insgesamt wurden hierzu knapp 23.000 Fachleute befragt.

Verantwortlich für den Inhalt:

LIQID Investments GmbH, Kurfürstendamm 177, 10707 Berlin, Telefon: +49 30 88920687, www.liqid.de

Die internationale Fondsgesellschaft Comgest ist im Rahmen des Capital Fonds Kompass 2019 in der Kategorie der „Spezialisten“ als Gesamtsieger ausgezeichnet worden.

Die Fondsboutique holte sich damit den dritten Gesamtsieg binnen fünf Jahre. Ein entscheidender Grund ist aus Sicht von Capital „die im wörtlichen Sinne perfekte Fondsqualität“.

„Für die Fondsqualität, in der unter anderem Rendite, Risiko, das Abschneiden gegenüber Wettbewerbern und die Wahrscheinlichkeit künftiger Leistungen beurteilt werden, erhält Comgest die Maximalbewertung von 55 aus 55 möglichen Punkten, also die perfekte Note“, begründet Capital die Auszeichnung. Besonders hervorgehoben wurden in der Auswertung der Schwellenländer-Fonds Comgest Magellan C (FR0000292278), der globale Aktienfonds Comgest Monde C (FR0000284689) sowie der Comgest Europe Opportunities (IE00B4ZJ4188).

Capital hebt bei ihrer Beurteilung die Kontinuität und Fokussierung von Comgest hervor. So sei die Fondspalette mit 19 Fonds seit über einem Jahrzehnt weitgehend unverändert. „Die Franzosen machen, was sie können – in diesem Fall sogar herausragend gut können: Aktienfonds verwalten.“

„Wir sind sehr stolz darauf, mit dieser renommierten Auszeichnung zu den besten Fondsgesellschaften in Deutschland zu gehören“, sagte Thorben Pollitaras, Deutschland-Geschäftsführer von Comgest. „Die jüngste Auszeichnung als bester Fondsspezialist ist eine abermalige Bestätigung unserer harten Arbeit und zeugt neben dem gewissenhaften Einsatz unserer Investment-Teams auch von unserem Bemühen, einen guten Service zu bieten.“

Das Wirtschaftsmagazin Capital ermittelt seit 2003 in Kooperation mit dem Fondsanalysehaus Scope-Analysis (vormals Feri EuroRating Services) und den Service-Experten von Tetralog Systems, von welcher Fondsgesellschaft Kunden attraktive Fonds, einen guten Service und ein erfahrenes Management-Team erwarten können. Während Scope Analysis die Fondsqualität, Produktpalette und das Management analysiert und bewertet, untersucht Tetralog Systems den Kundenservice und das Internet-Angebot. Die Analyse, die insgesamt 5032 Einzelfonds in 24 verschiedenen Kategorien umfasst, führt Capital bereits zum 17. Mal durch, wobei zwischen zwei Kategorien unterschieden wird: Universalisten (Anbieter mit mindestens 34 hierzulande vertriebenen Publikumsfonds) und Spezialisten mit einem kleineren Fondsangebot.

Für den Capital Fonds Kompass prüfen die Experten die Leistungen der 100 wichtigsten Fondsgesellschaften – jeweils 50 Gesellschaft für jede der beiden Kategorien – und bewerten diese entsprechend. Die Qualität der Fonds fließt dabei als wichtigstes Kriterium bei den Universalisten mit 50 Prozent in die Gesamtbewertung ein, bei den Spezialisten mit 55 Prozent. Scope Analysis nahm hierfür die Wertentwicklung aller in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Produkte über ein, drei und fünf Jahre unter die Lupe. Die Produktpalette geht bei den großen Gesellschaften mit fünf und bei den Spezialisten mit zehn, das Fondsmanagement mit 15 bzw. 20 und der Kundenservice mit je 25 Prozent in die Gesamtbewertung ein.

Verantwortlich für den Inhalt:

Comgest Deutschland GmbH, Sky Office, Kennedydamm 24, D-40476 Düsseldorf, Tel.: +49 21144038721, www.comgest.com

Insgesamt neun Fonds von Janus Henderson Investors, der weltweit tätigen Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von etwa USD 328,5 Milliarden (entspricht rund EUR 287 Milliarden; Stand: 31. Dezember 2018), wurden im Jahr 2019 mit den €uro-FundAwards des Finanzen Verlags ausgezeichnet.

Die Produkte des Asset Managers schneiden bereits seit mehreren Jahren regelmäßig erfolgreich in dieser Auswahl ab. In diesem Jahr erhielten insgesamt neun Fonds Auszeichnungen, die die überdurchschnittliche Wertentwicklung der breiten, aktiv gemanagten Produktpalette von Janus Henderson Investors unterstreichen. Die prämierten Produkte decken eine breite Auswahl von Themen und Regionen ab, darunter europäische, japanische, nordamerikanische, Immobilien- und Technologie-Aktien sowie im Rentenbereich europäische Hochzinsanleihen.

Mit insgesamt sieben Platzierungen schnitten die von Guy Barnard verwalteten Janus Henderson Horizon-Immobilienfonds besonders erfolgreich ab. Der Janus Henderson Pan European Property Equities Fund wurde in der Kategorie Aktienfonds Immobilien und REITs Europa mit der besten Performance über einen Anlagehorizont von einem, fünf und zehn Jahren gekürt. Der ebenfalls von ihm gemanagte Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund erreichte die Top-Platzierung über den Anlagehorizont von einem Jahr sowie zwei weitere Platzierungen. In der Kategorie Aktienfonds Immobilien wurde zudem der Janus Henderson Horizon Asia-Pacific Property Fund prämiert.

Herausragend ist auch die Leistung von Alison Porter, Graeme Clark und Richard Clode, die mit dem Janus Henderson Horizon Global Technology Fund den ersten Platz über den 20-Jahreszeitraum belegen. Mit einem weiteren ersten Platz (über zehn Jahre) sowie einem dritten Platz über ein Jahr wurde der von Jonathan Coleman verwaltete Janus Henderson US Venture Fund prämiert. Weitere ausgezeichnete Fonds sind der Janus Henderson Horizon Euroland (2. Platz 20 Jahre), der Janus Henderson Horizon Pan European Smaller Companies (2. Platz 10 Jahre) und der Janus Henderson Euro High Yield Bond Fund (2. Platz fünf Jahre sowie 3. Platz ein und drei Jahre).

Daniela Brogt, Head of Sales Deutschland und Österreich, sagte anlässlich der Verleihung der €uro-FundAwards: „Unsere ausschließlich aktiv verwalteten Fonds bewegen sich nun schon seit vielen Jahren stabil im Spitzenfeld der €uro-FundAwards, auch in einem Marktumfeld, das von geopolitischen Unwägbarkeiten und wieder steigender Volatilität geprägt ist. Das belegt die hervorragende Leistung unserer Fondsmanager und die Qualität unseres research-basierten und differenzierten Investmentansatzes.“

Seit dem Jahr 2006 zeichnet die Finanzen Verlag GmbH jedes Jahr die besten Fonds mit den €uro-FundAwards aus. Prämiert werden jeweils die drei Fonds mit der besten Performance über ein, drei, fünf, zehn und 20 Jahre in 69 unterschiedlichen Anlagekategorien. Basis für diese Auswertung ist das Fonds-Universum des Monatsmagazins €uro. Gewertet werden zum öffentlichen Vertrieb zugelassene Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen.

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Janus Henderson Investors, Tower 185, 25th floor, Friedrich-Ebert-Anlage 35-37, D-60327 Frankfurt am Main, Tel: +49 69 86003 0,

Fax: +49 69 86003 355, www.janushenderson.com

Riester weiterentwickeln statt Staatsfonds

Nach einer Phase starken Wachstums steht die europäische Fondsbranche vor der Aufgabe, sich an veränderte Marktbedingungen durch steigenden Margendruck und technische Entwicklungen anzupassen. Die Asset Manager haben in den vergangenen Jahren bereits viele ihrer Prozesse automatisiert. Viele planen die Investitionen in Technisierung, künstliche Intelligenz und Big Data aber weiter auszubauen. „Die europäischen Asset Manager wollen in den kommenden Jahren ihre Ressourcen darauf konzentrieren, ihre globale Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. Die EU-Regulierung bindet jedoch immer noch enorme Kapazitäten, die den Asset Managern an anderen Stellen fehlen“, sagt BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter auf der Jahrespressekonferenz. Überregulierung ist laut der BVI-Herbstumfrage neben dem steigenden Margendruck und der Technisierung immer noch die größte Herausforderung für die Fondsgesellschaften.

Seit 2016 hat sich die Anzahl der EU-Regulierungsinitiativen mit Relevanz für die Fondsbranche nahezu verdoppelt. Die Zahl der EU-Richtlinien und Verordnungen wuchs seither von 39 auf 72, die der Durchführungsbestimmungen von 305 auf 537 und aus 232 Leitlinien und Empfehlungen wurden 455. „Wir möchten die EU an ihr Versprechen einer besseren Regulierung erinnern. Vor der Schaffung neuer Regeln müssen die bestehenden auf ihre Gesamtwirkung überprüft und bei Bedarf verbessert oder vereinfacht werden“, so Richter. Als verbesserungswürdiges Beispiel nennt Richter MiFID II. Die Richtlinie soll eigentlich die Verbraucher schützen; im Ergebnis bekommen sie jedoch überbordende Produktinformationen und weniger Beratung.

Ebenso wichtig wie eine bessere Regulierung wäre ein breiterer Fokus. Vorbild könnte hier die Herangehensweise der Amerikaner sein: In den USA ist neben dem Verbraucherschutz und der Finanzstabilität auch die Stärkung der heimischen Finanzindustrie ein wichtiges Ziel in der Finanzmarktregulierung. Dazu Richter: „Die globale Wettbewerbsfähigkeit der europäischen Fondsbranche sollte auch ein legitimes Ziel der EU-Finanzmarktregulierung sein. Die Asset Manager in Europa sind die Träger der Altersvorsorge und Finanzierer von Unternehmen und Staaten. Ihre globale Wettbewerbsfähigkeit sollte auch bei Abwägungsentscheidungen der EU-Gesetzgeber und Regulatoren Berücksichtigung finden.“

Nachhaltigkeitspotenzial voll ausschöpfen

Nachhaltigkeit ist für die Fondsbranche ein zunehmend wichtiges Thema. Laut BVI-Umfrage erwarten 64 Prozent der befragten Fondsgesellschaften für 2019 seitens institutioneller Anleger eine sehr große oder große Nachfrage nach ESG-Anlagen. Das EU-Gesetzespaket zur Förderung eines nachhaltigen Finanzsystems bewertet der BVI vor diesem Hintergrund überwiegend positiv. Die Vorschläge der Kommission stellen wichtige Weichen zur Förderung nachhaltiger Investitionen in der EU und binden Unternehmen und Fondsanbieter als Anwender der Vorschriften in das Verfahren ein. „Viele Vorschläge aus dem Gesetzespaket sind schon länger in den Wohlverhaltensregeln des BVI enthalten. Es ist gut, dass die Kommission sie nun EU-weit in Gesetzesform gießen will“, erklärt Thomas Richter. Korrekturbedarf besteht aus Praxissicht allerdings noch im Detail. Beispielsweise sollte ein Klassifizierungssystem für ESG-Anlagen nicht ausschließlich „grüne“ Aktivitäten zulassen, sondern auch Abstufungen, um Unternehmen den Übergang in die klimaneutrale Wirtschaft zu erleichtern. Damit die Asset Manager ihre Transparenzpflichten gegenüber den Anlegern angemessen erfüllen können, sollten neben Unternehmen auch Staaten ESG-Berichte veröffentlichen müssen. Außerdem sollten alle international bestehenden ESG-Anlagestrategien anerkannt werden, zum Beispiel der „best-in-class“-Ansatz.

Altersvorsorge: Riester weiterentwickeln statt Staatsfonds einführen

Vorschläge seitens Politik und Verbraucherschützern, ein staatliches Altersvorsorgeprodukt einzuführen, lehnt der BVI aus unterschiedlichen Gründen ab. Erstens würde ein Staatsfonds den Wettbewerb in der Altersvorsorge verzerren. Ein Staatsfonds hätte kaum Marketing- und Vertriebskosten, ein privater Produktanbieter hingegen schon. Darüber hinaus besteht die Gefahr, dass auch politische Motive die Anlageentscheidungen des Fonds bestimmen könnten. Und schließlich ist auch der oft zum schwedischen Pensionsfonds AP7 gezogene Vergleich schief: Der AP7 ist Teil der gesetzlichen Rentenversicherung, nicht der privaten. Wer in den Fonds investiert, legt bis zum 55. Lebensjahr zu 100 Prozent in Aktienfonds an. Außerdem nutzt der Fonds Hebelpositionen, um die Rendite zu erhöhen. Eine vergleichbare Rendite-/Risikostrategie wäre bei einem deutschen Staatsfonds eher unwahrscheinlich. Der BVI plädiert daher dafür, die etablierte Riester-Rente weiter zu entwickeln: durch eine vereinfachte Fördersystematik und Zulagenverwaltung, einen erweiterten Kreis von Förderberechtigten (z.B. auch Selbstständige) und flexible Beitragsgarantien. Sinnvoll wäre darüber hinaus, Altersvorsorgesparer regelmäßig mit einer säulenübergreifenden Renteninformation über den aktuellen Stand ihrer Altersvorsorge zu informieren.

Brexit-Folgen für die Branche überschaubar

Gelassen sind die Fondsgesellschaften mit Blick auf die Herausforderungen des Brexit. Der BVI-Umfrage zufolge sieht sich eine deutliche Mehrheit (74 Prozent) von einem ungeordneten Brexit ohne Übergangsfrist „überhaupt nicht“ oder „wenig“ betroffen. Als „stark betroffen“ bezeichnen sich lediglich 18 Prozent. Ein Grund dafür ist, dass die Fondsgesellschaften nur einen geringen Teil ihres Portfoliomanagements ins Vereinigte Königreich auslagern: In London ansässige Portfoliomanager verwalten lediglich sieben Prozent des Spezialfonds- und drei Prozent des Publikumsfondsvermögens in Deutschland. Nach der Ankündigung einer Aufsichtszusammenarbeit zwischen den EU27-Behörden und der FCA dürften die BVI-Mitglieder wegen des Brexits noch weniger besorgt sein. Darüber hinaus hat der britische Absatzmarkt im Vergleich zum deutschen in der EU weniger Bedeutung. Auf Deutschland entfallen 22 Prozent des Fondsvermögens von Anlegern in der EU, auf das Vereinigte Königreich nur 14 Prozent. Beim direkten Fondsbesitz pro Einwohner liegen die Briten mit einem Mittelwert von 5.200 Euro an vierter Stelle hinter Italien (8.500 Euro), Deutschland (7.100 Euro) und den Niederlanden (5.400 Euro).

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BVI ­ Bundesverband Investment und Asset­Management e.V., Eschenheimer Anlage 28, D-­60318 Frankfurt/Main, Tel.: 069/154090­0,

Fax: 069/5971406, www.bvi.de

Moventum: Zinsdifferenz zwischen Dollar- und Euro-Investments

Der Dollar hat zum Euro binnen eines Jahres rund zehn Prozent gewonnen. „Damit dürfte wohl aber das Ende der Fahnenstange erreicht sein“, sagt Carsten Gerlinger, Vice President der Moventum Asset Management S.A..

„Der gegenüber dem Euro starke Dollar hat in der jüngsten Vergangenheit Euro-Anlegern in die Hände gespielt. Dieser Performance-Beitrag dürfte 2019 aber deutlich geringer ausfallen oder sogar ganz ausbleiben“, sagt Gerlinger. Natürlich mache die höhere Verzinsung in den USA den Dollar und Dollar-Anlagen weiter attraktiv. Doch mittlerweile gibt es eine Reihe von Faktoren, die für eine Abschwächung sprechen – und damit Risiken für Euro-Anleger bedeuten.

Werden aufgrund der gedämpften wirtschaftlichen Erwartungen in den USA weitere Zinsschritte der US-Notenbank Fed ausbleiben, dürfte die Zinsdifferenz zwischen Dollar- und Euro-Investments weniger hoch ausfallen, als bislang von den Marktteilnehmern erwartet wird. Zudem könnte der Dollar vor dem Hintergrund des weiterhin bestehenden Twin-Defizites aus Haushalts- und Handelsbilanzdefizit bei schwächerem Wachstum unter Druck geraten.

Darüber hinaus sehen Beobachter bereits erste negative Auswirkungen der von den USA eingeführten Handelszölle auf die US-Wirtschaft. Eine Verschärfung der Zollpolitik könnte für noch weniger Wachstum sorgen. „Kommt es nicht zu einer Einigung, wird es eher früher als später eine weltweite Rezession geben“, so Gerlinger. Auch Europa werde davon nicht verschont bleiben, doch die Renditen würden in den USA noch stärker fallen als in Euroland, wo langlaufende Bundesanleihen deutlich in den Minusbereich fallen würden. „Der Dollar bliebe in diesem Fall nahezu unverändert, zumal dann in Europa die bekannten Probleme aus Brexit, Italien und Frankreich wieder stärker in den Vordergrund treten würden“, so Gerlinger.

Dabei gibt es aber durchaus Punkte, die für den US-Dollar sprechen: Wenn sich die geopolitischen Risiken verschärfen, wird der US-Dollar wieder verstärkt als sicherer Hafen genutzt werden. „Auch eine Beschleunigung des Wachstums in den USA könnte positiv wirken“, sagt Gerlinger. Angesichts des fehlenden Rückenwindes für die Infrastrukturpläne des US-Präsidenten kommt aus dieser Richtung aber keine Unterstützung. Eine Einigung im Handelsstreit mit China könnte jedoch entsprechend Auftrieb geben: „Die jüngsten Zeichen deuten auf eine Entspannung. Kommt es zu einer Einigung, würde die US-Konjunktur profitieren und das US-Wachstum stärker ausfallen. Folge wären dann weitere Zinsschritte der Fed und ein stärkerer Dollar“, sagt Gerlinger. Damit würden auch die Chancen des doch so machtverliebten US-Präsidenten Donald Trump auf seine Wiederwahl Ende kommenden Jahres deutlich steigen.

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Moventum Asset Management c/o Moventum S.C.A.,12, rue Eugène Ruppert , L-2453 Luxembourg, Tel +352 26 154 200, www.moventum.lu