Archiv für die Kategorie: Investmentfonds

FERI Cognitive Finance Institute warnt vor Folgen einer ‚globalen Bifurkation‘

 

Die Spannungen zwischen den USA und China haben sich vor dem Hintergrund der Corona-Pandemie und dem neuen Hong Kong-Konflikt massiv verschärft. Längerfristig droht eine „globale Bifurkation“, also eine Spaltung der Weltwirtschaft in zwei getrennte Hemisphären. Zu diesem Schluss kommt das FERI Cognitive Finance Institute in einer aktuellen Analyse. „Das frühere Modell freien Welthandels und wirtschaftlicher Kooperation wird durch ein neues Regime globaler Konfrontation ersetzt. Der von US-Präsident Trump begonnene Handelskrieg ist dafür ein klar sichtbares Zeichen, steht jedoch nur als Symptom einer wesentlich tieferen Zerrüttung“, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Gründer und Leiter des FERI Cognitive Finance Institute.

Strategische Rivalität unter Großmächten

Der strategische Konflikt im Hintergrund sei nicht zu übersehen: Chinas Weg zur technologischen Weltspitze werde von der bisherigen Supermacht USA immer wieder blockiert und aggressiv zurückgewiesen. Die Corona-Pandemie liefere den USA nun einen weiteren Anlass, um politischen und wirtschaftlichen Druck auf China zu verstärken. „Die Streitigkeiten zwischen den USA und China sind aber nur der Auftakt eines sehr viel längeren Konflikts, der die gesamte Weltwirtschaft in Mitleidenschaft ziehen wird“, warnt Rapp. Die Rivalität zwischen den USA und China folge einem bestimmten historischen Muster. Dieses beschreibt, wie der Aufstieg eines ambitionierten Herausforderers – China – bei der führenden Großmacht – den USA – massive Abwehr- und Gegenreaktionen auslöst, die auch das Risiko militärischer Auseinandersetzungen stark erhöhen. „Dieser Konflikt wird noch dadurch verschärft, dass China seine Ambition als neue Supermacht durch militärische Aufrüstung oder Großprojekte wie die Neue Seidenstraße offen zur Schau stellt“, erklärt Rapp.

Blockbildung bedeutet große Risiken für die Weltwirtschaft

Schon heute zeigten sich zunehmende Signale einer drohenden Bifurkation der Weltwirtschaft. „US-Unternehmen führen Investitionen aus China zurück in die Heimatmärkte; technologischer Austausch wird massiv behindert. Die ökonomische Verflechtung zwischen China und den USA nimmt rapide ab, und der globale Handel verliert an Dynamik. Diese Aussichten sind für Unternehmer und Investoren sehr beunruhigend“, warnt Rapp. Da die Haltung der USA gegenüber China von tiefem Misstrauen und Konkurrenzdenken geprägt sei, würde auch ein Wechsel im Amt des US-Präsidenten am grundsätzlichen Problem nur wenig ändern. Eine Aufspaltung des globalen Wirtschaftsgeschehens in zwei Hemisphären mit gegensätzlichen politischen und ökonomischen Zielen berge erhebliche Komplexitätsrisiken, die sowohl die Realwirtschaft als auch die Kapitalmärkte hart treffen könnten. Diese Risiken sollten bereits heute sehr ernst genommen werden, so die Empfehlung des FERI Cognitive Finance Institute. Das Cognitive Briefing des FERI Cognitive Finance Institute zum Thema Globale Bifurkation oder „New Cold War“? ist abrufbar unter: https://www.feri-institut.de/media-center/publikationen/

 

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FERI AG, Haus am Park  Rathausplatz 8-10, 61348 Bad Homburg, Tel: +49 (0) 6172 916-0, Fax: +49 (0) 6172 916-9000, www.feri.de

Vier von zehn Befragten wünschen mehr digitale Informationen zur Altersvorsorge

 

Durch Covid-19 hat sich das Ausgabe- und Vorsorgeverhalten von knapp der Hälfte der deutschen Bevölkerung verändert. Das zeigt eine aktuelle Umfrage von Fidelity International unter 1.000 Berufstätigen, durchgeführt von Kantar Emnid.

Obwohl Männer und Frauen gleichermaßen von den beruflichen Auswirkungen, wie Kurzarbeit oder Arbeitslosigkeit, betroffen sind, treten Frauen deutlich stärker auf die Ausgabenbremse. So reduzieren 40 Prozent der Frauen ihre Konsumausgaben im Vergleich zu 25 Prozent der Männer. Ein ähnliches Bild ergibt sich bei größeren Anschaffungen, die 26 Prozent der Frauen im Vergleich zu 15 Prozent der Männer aufschieben wollen. Beunruhigend ist, dass Frauen auch deutlich häufiger ihre Altersvorsorge kürzen oder aussetzen wollen als Männer (14% der Frauen, im Vergleich zu 4 % der Männer). Betrachtet man die Gruppe der Befragten, deren berufliche Situation durch Corona verändert hat, sind die Zahlen erwartungsgemäß noch markanter.

In puncto Altersvorsorge gab jeder zweite Befragte an, dass sich seine Sicht auf die Altersvorsorge geändert hat. Frauen (34 Prozent der Befragten) wünschen, dass sich der Staat stärker um die Altersvorsorge kümmern soll, 30 Prozent erkennen, dass Aktien kurzfristig erheblich schwanken können und 24 Prozent wünschen mehr Sicherheit oder Garantien bei der Geldanlage für die Altersvorsorge. Immerhin planen nur wenige Menschen, dauerhaft weniger zu sparen oder weniger fürs Alter vorzusorgen (3 Prozent).

Es hat sich zudem gezeigt, dass ein hoher Bedarf an regelmäßigen und persönlichen Informationen zur Altersvorsorge besteht. Vier von zehn Befragten wünschen sich neben der Unterstützung durch den Staat auch mehr digitale Informationen durch Produktanbieter, um das Vertrauen in die Notwendigkeit der Altersvorsorge zu stärken. Junge Menschen zeigen dabei einen signifikant höheren Bedarf an digitalen Informationsangeboten (14-29 Jahre: 67 Prozent).

Claudia Barghoorn, Leiterin Privatkundengeschäft und digitale Vermögensverwaltung von Fidelity International sagt: „Gerade Frauen sollten sich beim Thema Altersvorsorge nicht allein auf den Staat verlassen – weder bei der gesetzlichen Rente noch bei den Informationsangeboten. Um nicht im Gender-Pension-Gap zu landen, müssen vor allem Frauen jetzt handeln. Webinare, Videokonferenzen, Livechats – es gibt so viele Möglichkeiten, sich das nötige Wissen anzueignen. Die aktuelle Situation ist ein Weckruf an alle, die schon viel zu lange die Planung ihres Ruhestands aufgeschoben haben. Langfristig am Kapitalmarkt investiert zu sein, ist der Imperativ der Altersvorsorge!“

Über die Umfrage:

Die Umfrage wurde im Auftrag von Fidelity International von Kantar EMNID durchgeführt. In einer repräsentativen Zufallsstichprobe wurden 1.000 Deutsche in Privathaushalten in telefonischen Interviews (CATI-Omnibus) befragt. Die Erhebung fand zwischen dem 7. und 14. Mai 2020 statt.

 

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Fidelity Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, D-61476 Kronberg im Taunus Tel.: 06173/509-0, Fax: 06173/509-41 99, www.fidelity.de

Scope hat den DWS Vermögensbildungsfonds I auf das höchste Rating „A“ hochgestuft.

 

Damit zählt das 8,6 Milliarden Euro* schwere Flaggschiff-Produkt der DWS nach Aussage der Ratingagentur zu den Spitzenprodukten in der Vergleichsgruppe „Globale Aktien“.

Der 1970 aufgelegte und von Andre Köttner gemanagte Aktienfonds profitierte von einem Übergewicht im Technologiesektor gegenüber seiner Benchmark MSCI World. „Im laufenden Jahr gelang es dem Fonds, seine Verluste deutlich besser zu begrenzen als die Peergroup und der Peergroup-Index“, so Scope in seiner jüngsten Meldung zum Fondsrating Update.

Fondsmanager Andre Köttner verfolgt beim DWS Vermögensbildungsfonds I einen stringenten Investmentprozess. Dabei liegt sein Fokus auf Unternehmen mit beständigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starkem Management und attraktiven Bewertungen. Dies hat sich insbesondere in der aktuellen Marktsituation bewährt, in der verstärkt auf Qualität und niedrige Verschuldung geachtet wird. Der Investmentprozess hat sich dabei als äußerst robust erwiesen und der eingebaute Qualitätsfilter seine Wirkung gezeigt.

Mit der Hochstufung auf das „A“-Rating gesellt sich der DWS Vermögensbildungsfonds I zu einem weiteren von Andre Köttner gemanagten globalen Aktienfonds, dem DWS Akkumula. Darüber hinaus gelang im Februar 2020 dem von Klaus Kaldemorgen gemanagten DWS Concept Kaldemorgen der Sprung in die Rating-Spitzengruppe von Scope.

*) Stand: 27. Mai 2020

 

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Deutsche Asset Management International GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, 60329 Frankfurt am Main, Tel: +49 (0) 69 – 910 – 12371,Fax: +49 (0) 69 – 910 – 19090, www.dws.com

Verwaltetes Vermögen steigt auf über 160 Millionen Euro

 

Der Berliner Asset-Manager BIT Capital hat nach nur zwei Jahren am Markt das Kapital seiner Anleger mehr als verdoppelt. Als sektor-fokussierter Asset Manager investiert BIT Capital über die Global Internet Leaders-Fonds ausschließlich in börsennotierte Technologie-Unternehmen. Die Titelauswahl basiert auf einer bewährten Kombination aus langjähriger unternehmerischer Erfahrung in der Digitalbranche, klassischer Fundamentalanalyse, quantitativen Bewertungsmodellen und alternativen Daten.

Der “Global Internet Leaders 30 R-I”-Fonds für Privatanleger, der mit einem Fondspreis von 100 Euro startete, hat den Anteilswert innerhalb von 16 Monaten nach Auflage um 135 Prozent gesteigert. Auch der “Global Internet Leaders SICAV-SIF-I” für professionelle Anleger hat seit seiner Auflage vor zwei Jahren eine Performance von 145 Prozent erreicht.

“Die Digitalisierung steht weltweit immer noch am Anfang”, sagt Jan Beckers, Gründer und Chief Investment Officer bei BIT Capital. “Durch Covid-19 wurde die digitale Transformation weiter beschleunigt. Mit der Global Internet Leaders-Strategie erlauben wir allen Investoren gemeinsam mit uns als Brancheninsidern an den vielversprechendsten Technologie-Unternehmen beteiligt zu sein.”

BIT Capital hat mit seinen ‘Global Internet Leaders-Fonds’ seit Auflage viele gängige Aktien- und Technologie-Benchmarks übertroffen, den NASDAQ 100 um 89 Prozent, den MSCI World Technology um 74 Prozent.

Mit aktivem Management durch die Krise

Während der aktuellen Corona-Pandemie zeigt, sich dass sich der Ansatz des aktiven Fonds-Management gerade in Krisenzeiten bewährt: Durch das Know-How und schnelle Handeln der Brancheninsider konnte trotz Corona-Krise im Jahr 2020 bisher mehr als 68 Prozent Nettorendite für die Fonds-Anleger erzielt werden. BIT Capital hatte frühzeitig aktiv auf Unternehmen gesetzt, deren Produkte und Dienstleistungen in der Corona-Krise besonders nachgefragt werden darunter Videokonferenz-Anbieter wie Zoom und der Kochbox-Lieferdienst HelloFresh.

“In den ersten zwei Jahren haben wir uns mit voller Kraft auf eine starke Fonds-Performance konzentriert und beginnen erst jetzt mit der aktiven Vermarktung”, sagt Marcel Oldenkott, Geschäftsführer von BIT Capital. Aufgrund der sehr positiven Ergebnisse werden in beiden Fonds bis jetzt auch ohne breite Vermarktung bereits über 160 Millionen Euro verwaltet, mit stark steigender Tendenz.

Platz 1 im Lipper-1-Jahres-Performance-Vergleich unter 3.751 Aktienfonds

Im Lipper Leaders Rating System, einer der größten Datenbanken für Aktienfonds, führt der ‘Global Internet Leaders 30’-Fonds in der Share-Klasse R-I durch die erfolgreiche Performance aktuell im Ranking der Ein-Jahres-Performance von 3.751 Fonds.*

BIT Capital-Gründer Jan Beckers ist ein erfahrener Unternehmer und Investor, der bereits sehr viele Internet-Unternehmen gegründet hat und hierfür von Ernst & Young als Deutschlands Unternehmer des Jahres ausgezeichnet wurde. Er ist mit einem zweistelligen Millionenbetrag selbst in die Fonds investiert.

“Nachdem die erste Phase der Corona-Krise nun weitestgehend überstanden scheint, bereiten wir unser Portfolio auf eine sukzessive Rückkehr in eine veränderte Normalität mit beschleunigter Digitalisierung vor. Wir sind zuversichtlich auch für diese Phase die Gewinner zu kennen und rechnen mit einer weiterhin starken Performance unseres Portfolios”, ergänzt Beckers.

*Verglichen wurde die Ein-Jahres-Performance von allen in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Aktienfonds, exklusive Gold- und Rohstofffonds (Stand 25. Mai 2020).

 

Über BIT Capital

BIT Capital ist ein auf Technologie-Unternehmen fokussierter Asset Manager. Gründer Jan Beckers investiert seit 20 Jahren erfolgreich in Aktien, ist einer der aktivsten deutschen Digital-Unternehmer und wurde 2014 von Ernst & Young als Unternehmer des Jahres in Deutschland ausgezeichnet. Das von ihm aufgebaute interdisziplinäre Team aus Internet-Brancheninsidern und Finanzexperten kombiniert branchenspezifische Fundamentalanalyse mit quantitativen Bewertungsmodellen und Software-Tools. Die Gesellschaft hat ihren Hauptsitz in Berlin und betreibt ein Büro zur Analyse des asiatischen Marktes in Hongkong. BIT Capital ist der Asset Manager für den für alle Anleger zugänglichen “Global Internet Leaders 30 – R I” Publikumsfonds sowie für den nur professionellen und semi-professionellen Anlegern zur Verfügung stehenden “Global Internet Leaders SICAV-SIF” in Luxemburg.

 

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BIT Capital GmbH, Rosa-Luxemburg-Straße 2, 10178 Berlin, Tel: +49 (0) 30 577025820, www.bitcap.com

Portfolio Manager präsentieren ausgewählte Investmentkonzepte. Die Analysten der Scope Fondsselektion stellen kritische Fragen. Die ersten drei Themen und Termine stehen bereits fest.

 

Die Ratingagentur Scope bietet professionellen Anlegern und Fondsselektoren ein neues Online-Konferenzformat mit analytischem Tiefgang. Für die neuen „Portfolio Manager Konferenzen“ lädt Scope Portfolio Manager ein, um innovative oder in der aktuellen Marktsituation besonders relevante Investmentkonzepte zu präsentieren. Neu ist dabei, dass die Analysten aus der Scope Fondsselektion die Präsentation mit kritischen Fragen begleiten. Dabei werden vor allem jene Aspekte thematisiert, die im Rahmen der Fondsselektion relevant sind. Auch die Teilnehmer der Online-Konferenz können ihre Fragen stellen.

„Die Vorteile von digitalen Konferenz- und Präsentationsformaten lagen bereits vor der Corona-Krise auf der Hand“, sagt Said Yakhloufi, Geschäftsführer der Scope Analysis. „Die Erfahrungen der vergangenen Wochen haben Online-Konferenzen jedoch einen immensen Bedeutungszuwachs beschert.“ Sich unkompliziert, kostengünstig und ohne Reiseaufwand über die aktuellsten Investmentkonzepte zu informieren und mit professionellen Marktakteuren austauschen zu können, sind Vorteile, die auch bei einem Abflauen der Pandemie Bestand haben werden.

Für drei Portfolio Manager Konferenzen sind Anmeldungen bereits möglich

Die ersten drei Termine für Portfolio Manager Konferenzen stehen bereits fest. Für das erste Thema “Searching for Yield? Asian Bonds, the Center of Growth” am 26. Mai hat Scope Joep Huntjens von NN Investments Partners eingeladen. Der Geschäftsführer der Scope Analysis, Said Yakhloufi, sowie der Leiter der Fondsselektion, Andre Härtel, werden die Konferenz moderieren und mit Fragen begleiten.

 

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Scope Analysis GmbH, Lennéstraße 5, D-10785 Berlin, Tel: +49 30 27891-0, Fax: +49 30 27891-100, www.scopeanalysis.com

Der Währungsexperte JRC Capital Management initiiert seine Investmentstrategie als Fondslösung.

 

Gemeinsam mit der Service-KVG HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH wurde der Concept Currency Fund aufgelegt – zunächst mit einer zeitlich begrenzten Seedmoney-Tranche (WKN A2PF1H) und einer Anteilklasse für institutionelle Investoren (WKN A2PF1G). Eine Retailtranche für Privatanleger soll zeitnah folgen. Mit rund 25 Prozent des Fondsvermögens erfolgt die Umsetzung der Währungsstrategie. Über den Derivatehandel investiert das Fondsmanagement in Währungspaare der acht liquidesten Haupt- und Nebenwährungen. Dreiviertel des Portfolios bestehen aus Cash, Cash-Äquivalenten oder Anleihen, die der Besicherung dienen. „Unsere bewährte FX Core Strategie setzen wir mit dem Concept Currency Fund jetzt auch auf Fondsebene um. Die Grundlage der Investitionsentscheidungen bilden in langjähriger Forschung entwickelte Handelsstrategien. Das Einzigartige an unserer Strategie ergibt sich aus der Variation unserer Analysemethoden, die zu einer Diversifizierung auf drei Ebenen führt“, sagt Jannis Raftopoulos, Geschäftsführer JRC Capital Management.

Die Breite der abgedeckten Währungspaare bildet die erste Ebene der Diversifizierung. Hinzu kommt der Einsatz unterschiedlicher methodischer Ansätze, denn sowohl Trendfolge- als auch Trendwechselmethoden werden miteinander vereint. „Bei beiden Methoden arbeiten wir mit speziell in der Forschung entwickelten Systemen zur Mustererkennung im Zusammenspiel mit intern entwickelten Oszillatoren“, so Raftopoulos. Dritte Ebene ist die Nutzung verschiedener Zeithorizonte, die miteinander kombiniert werden. „Wir analysieren das Anlageuniversum der Währungspaare anhand der verschiedenen Methoden mit trendfolgenden und trendwechselnden Ansätzen. Dies ist auch der Kern der Währungsstrategie. Zudem greifen die verschiedenen Analysemethoden auf verschiedene Zeitebenen in minütlichen, stündlichen und täglichen Intervallen zurück“, erklärt Raftopoulos.

Der zweite Teil der Investmentstrategie betrifft die Portfoliostruktur. Hier werden Handelssignale ausgewertet, die Einstiegs- und Ausstiegslevel enthalten. Anhand der Risikoanalyse und der historischen Analyse wird den Systemen und Signalen eine Gewichtung zugeordnet. Ein wesentliches Auswahlkriterium der Handelssysteme ist ein hoher Grad an Unkorreliertheit, entsprechend werden die Signale auf mögliche Effekte untersucht und angepasst. Das Einstiegslevel ergibt sich aus der Kombination selbst entwickelter Momentum-Indikatoren, komplexen marktspezifischen Stimmungsindikatoren und der Chartanalyse auf Basis fraktaler Muster. Ausstiege erfolgen anhand von Stopp-Loss-Kursen, die an die Entwicklung der Position angepasst werden. Auch Stopps, die auf fraktalen Mustern und Volatilitäten basieren, sowie feste Gewinnziele oder Gegensignale können Ausstiegsfaktoren sein.

Aus dem Zusammenspiel der verschiedenen Handelssysteme entsteht anschließend das Zielportfolio für den Concept Currency Fund. „Durch unsere dynamischen Signalprozesse richtet sich das Portfolio permanent neu aus. Die Verbindung aus kurz-, mittel- und langfristigen Systemen führt zu einer ausgewogenen Chance-Risiko-Situation innerhalb des Portfolios. Ein- und Ausstiegslevel werden kontinuierlich mithilfe von Echtzeit-Marktdaten überwacht“, so Raftopoulos abschließend.

 

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HANSAINVEST, Hanseatische Investment GmbH, Kapstadtring 8, D-­20095 Hamburg, Tel.: +49 40 30057­6292, Fax: +49 40 30057­4906292, www.hansainvest.de

Wenn selbst die Gewinne der stabilsten Unternehmen in nur einem Quartal zweistellig fallen, zeigt dies, wie groß der Konjunkturschock ist

 

COVID-19 hat zahlreiche Todesopfer gefordert. Darüber hinaus hat die Pandemie unseren Sozialkontakten geschadet, internationale Lieferketten gestört, Karrieremöglichkeiten beeinträchtigt und das Gesundheitssystem auf die Probe gestellt. Außerdem scheint Corona die Beziehung zwischen den Aktienmärkten und der Realwirtschaft geschwächt zu haben.

Denn trotz des Kursrutschs in der letzten Woche ist der S&P 500 Index seit Jahresbeginn um nicht einmal 15 Prozent gefallen. Mitte März waren die Verluste noch doppelt so hoch, und selbst das war nicht mehr als bei einer durchschnittlichen Rezession.

Dabei sieht man sofort, dass die derzeitige Rezession alles andere als durchschnittlich ist. Chinas Volkswirtschaft, die zweitgrößte der Welt und ihr wichtigster Wachstumsmotor, ist im ersten Quartal um fast zehn Prozent geschrumpft. Im Euroraum fiel das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im ersten Quartal um 3,8 Prozent, in Großbritannien um zwei Prozent – und das, noch bevor sich die schlimmsten Folgen des Lockdowns dort bemerkbar machten. Letzte Woche wurde bekannt, dass die amerikanische Industrieproduktion im April 15 Prozent niedriger war als vor einem Jahr und die Einzelhandelsumsätze um 22 Prozent gefallen waren.

In nur zwei Monaten ging in den USA der Beschäftigungszuwachs von zehn Jahren wieder verloren, und das traf nicht alle gleich. Letzte Woche legte Fed-Chairman Jerome Powell düstere Zahlen vor: Im März hat sich in 40 Prozent aller US-Haushalte mit einem Jahreseinkommen unter 40.000 US-Dollar eine Person arbeitslos gemeldet. Das Schlimmste könnte uns aber noch bevorstehen: Einige Volkswirte schließen nicht aus, dass die US-Arbeitslosenquote im Mai auf 20 bis 25 Prozent steigt.

Vielleicht liegt der Tiefpunkt aber doch schon hinter uns. Die meisten europäischen Volkswirtschaften beginnen wieder zu arbeiten, auch jene, die stark unter dem Virus leiden. Und 29 US-Staaten – das sind zusammen etwa 40 Prozent Anteil am amerikanischen BIP – erlauben wieder den Betrieb einzelner Unternehmen, die nicht zur Grundversorgung zählen. Zur Rettung von Menschenleben kommt die Sicherung unserer Lebensgrundlagen hinzu, ein wichtiger Paradigmenwechsel.

Dennoch wird immer klarer, dass die Erholung lange dauern könnte, mit Rückschlägen und Defiziten. Einkommensunterschiede werden dabei ebenso im Fokus stehen wie die ungleiche Gesundheitsversorgung und ungleiche Bildungschancen. Auf jeden Fall dürften Rufe laut werden, dass der Faktor Arbeit stärker am Wachstum partizipiert als bisher – zulasten des Faktors Kapital. Schlimmstenfalls drohen soziale Unruhen durch diese wachsende Ungleichheit.

Wie aber passt all dies zu 2.900 Punkten beim S&P 500?

Starke Streuung

Vielleicht ist es gar nicht so seltsam, wie es scheint. Einige Indexwerte – die sehr zyklischen, konjunktursensitiven Titel – scheinen genauso unter die Räder gekommen zu sein wie die Wirtschaft. Am 15. Mai hatten Finanzwerte seit Jahresbeginn über 30 Prozent verloren, und der Automobilsektor mehr als 40 Prozent.

Überdeckt wird dies durch die Wertentwicklung nicht zyklischer Titel, wie Gesundheits- und Konsumverbrauchsgüter-Werte sowie die gute Performance von Unternehmen, die eigentlich konjunktursensitiv sind, uns aber jetzt bei der Lösung wichtiger Probleme helfen. Dazu gehören Technologie- und E-Commerce-Werte einschließlich jener Stars, die für den Mehrertrag des S&P 500 gesorgt haben.

Seit der Jahrtausendwende ist der Anteil solcher defensiven, wachstumsstarken Technologiewerte und anderer nicht zyklischer Aktien an der Marktkapitalisierung des S&P 500 auf 70 Prozent gestiegen. Die Analysten rechnen damit, dass ihre Gewinne im zweiten Quartal „nur“ um 13 Prozent fallen – und nicht um 71 Prozent wie bei Finanzwerten und Zyklikern.

Bei anderen Aktienindizes sind die Unterschiede ähnlich groß.

Der S&P 500 wird von Mega Caps bestimmt, während rund 45 Prozent des US-BIP auf kleinere Unternehmen mit weniger als 500 Beschäftigten entfallen. Anders als der S&P 500 ist der Russell 2000 Index mit seinen Small und Mid Caps seit Jahresbeginn dann auch um fast 30 Prozent gefallen.

Um es noch deutlicher zu machen: Der Russell 1000 Growth Index, ein Large-Cap-Index, hat seit Jahresbeginn weniger als drei Prozent verloren, der von Finanzwerten und Zyklikern dominierte Russell 2000 Value Index mit seinen Small Caps hat hingegen fast 40 Prozent verloren.

Kein Aktienindex ist vor Verlusten gefeit

Fassen wir zusammen: Der S&P 500 ist nicht die Volkswirtschaft. Zwar scheint es, als habe COVID-19 die Korrelation zwischen Aktien und Wirtschaft geschwächt, aber besonders stark war sie ohnehin noch nie.

Es sollte uns daher nicht überraschen, dass sich der S&P 500 trotz miserabler Konjunkturdaten so gut gehalten hat. Immun gegen das Virus ist er aber nicht. Irgendwann werden sich Fundamentaldaten und Finanzmärkte wieder annähern.

Wir gehen davon aus, dass COVID-19 so schnell nicht vorbei ist und es noch einige Zeit braucht, bis die Wirtschaft die Verluste wieder aufgeholt hat. Wenn selbst die Gewinne der stabilsten Unternehmen in nur einem Quartal zweistellig fallen, zeigt dies, wie groß der Konjunkturschock ist. An keinem Aktienindex geht das spurlos vorüber. Die letzte Woche bot darauf bereits einen Vorgeschmack.

 

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Geldanlage-Experte Tim Bütecke empfiehlt den Mischfonds als sicheren Hafen in volatilen Zeiten

 

Während die Aktienmärkte im Zuge der COVID-19-Pandemie weltweit um bis zu 30 Prozent eingebrochen sind, lag der Hanseatische Stiftungsfonds (WKN A2PF02 / ISIN DE000A2PF029) im Crash-Monat März mit 2 Prozent im Plus. Die auf realen Werterhalt ausgerichtete Strategie des aktiv gemanagten Mischfonds hat sich damit eindrucksvoll bewährt. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren wie etwa Stiftungen, Family Offices oder Pensionskassen haben mit dem Hanseatischen Stiftungsfonds die Möglichkeit, ihr Vermögen krisensicher zu parken und auszubauen.

“Der Hanseatische Stiftungsfonds hat seine Feuerprobe mit Bravour bestanden”, sagt Tim Bütecke, der vor 20 Jahren das HFH Hamburger Finanzhaus gründete und die Entwicklung des Mischfonds mit seinem Know-how maßgeblich vorangetrieben hat. “Unsere Mandanten, die in den Hanseatischen Stiftungsfonds Vertrauen und Geld investiert haben, wurden definitiv nicht enttäuscht. Somit fühlen wir uns auch in unserer Empfehlung nach wie vor bestätigt”, so Bütecke weiter.

Gerade in stürmischen Zeiten beweisen sich Mischfonds wie der Hanseatische Stiftungsfonds als sichere Häfen. Dieser ist noch kein Jahr alt und wird von Experten im Zuge der Corona-Krise nun auf Herz und Nieren geprüft – und hält stand. Der Hanseatische Stiftungsfonds setzte sich auch während der größten Turbulenzen positiv vom Marktgeschehen ab und verzeichnete sogar im Crash-Monat März ein Plus von 2 Prozent. Nomen est omen trifft hier zu: Denn die Verbindung von weltoffenem Wagemut und gemeinschaftlicher Vernunft war nicht nur Prämisse der nordischen Wirtschaftsvereinigung Hanse, sondern auch Leitgedanke der verantwortlichen Fondsmanager.

“Politiker können jetzt situativ handeln und als Krisenmanager Geschichte schreiben. Finanzberater müssen dagegen rückblickend wie vorwärtsschauend richtig liegen”, weiß HFH-Geschäftsführer Bütecke. “Halten die ausgesuchten Investments auch kommende Woche dem Druck noch stand? Sind im Beratungsgespräch alle Eventualitäten angesprochen worden? Erst in der Krise zeigt sich, wie wertstabil Anlagestrategien wirklich sind und ob das Portfolio auf die Bedürfnisse, Ziele und Wünsche des Kunden maßgeschneidert ist.”

In der Finanzberatung folgen Kunden einzelnen Anlageempfehlungen oder sogar umfassenden Strategien. Sie geben ihrem Berater damit einen weitreichenden Vertrauensvorschuss. Dieses Vertrauen darf auch in der Krise nicht enttäuscht werden. Dies gilt auch für Stiftungen, Family Offices oder Pensionskassen, die für das ihnen anvertraute Vermögen Anlagemöglichkeiten suchen. “Selbstredend verursacht eine allumfassende Krise Schwankungen”, so Geldanlage-Experte Bütecke. “Dennoch zeigt sich: Auch unter schwierigen Rahmenbedingungen können mit der richtigen Strategie Sicherheit, Stabilität und Rentabilität in Einklang gebracht werden. Mit dem Hanseatischen Stiftungsfonds kann Vermögen jetzt erfolgreich gesichert werden, um nach dem Sturm den neuen Vermögenskurs abzustecken.”

Über die HFH Hamburger Finanzhaus GmbH

Das Unternehmen wurde 2000 von Tim Bütecke gegründet. In Zusammenarbeit mit externen Spezialisten verfügen der studierte Diplom-Ingenieur und sein Team über ein umfassendes Portfolio. Ausgehend hiervon entwickelt die HFH Hamburger Finanzhaus GmbH ganzheitliche Ansätze in den Bereichen Finanzierung, Versicherung, Kapitalanlage und Vermögensverwaltung – für Institutionen und Privatpersonen. Ziel ist hierbei für den Kunden passgenaue Strategien zu entwerfen.

 

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Mit viel Geld gehen die meisten Staaten gegen die Folgen der Pandemie vor.

 

Rund 8.000 Milliarden US-Dollar sind bereits zugesagt, weitere Programme werden aufgelegt. Eigentlich ein optimaler Nährboden für Inflation. „Trotzdem sehen wir noch keine erhöhte Inflationsgefahr – sie wartet und lauert auf ihre Gelegenheit“, sagt Ivan Mlinaric, Geschäftsführer der Quant.Capital Management GmbH.

Es sind vor allem institutionelle Anleger, die die Inflation bereits jetzt wieder in ihre Anlageentscheidungen aufnehmen. „Es gibt ja auch nicht wenige Marktstrategen, die wegen der Geldflut für die kommenden Jahre eine stark steigende Inflation sehen“, sagt Mlinaric. „Irgendjemand wird all dieses Geld ja schließlich in den Umlauf bringen.“ Das ist richtig, allerdings ist aktuell noch kein Inflationsdruck erkennbar.

„Derzeit dominieren die Effekte, die gegen eine Inflation sprechen“, sagt Mlinaric. Die globale Multi-Krise führt zu einer historisch niedrigen Kapazitätsauslastung. Die letzten Daten aus den USA liegen tiefer als selbst zur Kernzeit der Finanzkrise 2008/2009. Die Erwartungen für die Eurozone im zweiten Quartal deuten auf ähnliche Tiefststände hin. Dazu kommt, dass die Industrieproduktion in Rekordtempo im Rückwärtsgang fährt, der Druck auf einen Investitionsschub ist extrem gering. „Außer im mittlerweile unwahrscheinlichen Szenario einer weltweiten V-förmigen Erholung dürfte sich dieser Unterdruck auf absehbare Zeit kaum auflösen“, sagt Mlinaric.

Auf der Nachfrageseite dominieren Kurzarbeit, Arbeitslosigkeit und Solvenzängste. Die Einzelhandelsumsätze in den USA (ohne Automobile) sind im April um 17,2 Prozent gegenüber März eingebrochen. In der Eurozone betrug der Rückgang der Einzelhandelsumsätze im März gegenüber Februar -11,2 Prozent. Die schlimmsten monatlichen Veränderungen in der Finanzkrise betrugen lediglich -4,0 Prozent in den USA und -1,8 Prozent in der Eurozone. Auch ist hier eine Erholung nicht über Nacht zu erwarten. „Daten aus China deuten darauf hin, dass nach der Öffnung zwar die Arbeitsplätze wieder aktiviert wurden, die Menschen aber ihr Konsumverhalten immer noch im Krisenmodus belassen“, so Mlinaric.

Ein Investitionsschub ist nicht absehbar und die Nachfrageseite weist ebenfalls nicht auf eine Inflation hin. Die volkswirtschaftliche Aktivität lässt insgesamt nach. In normalen Zeiten mag das Drucken von frischem Geld das Inflationsrisiko erhöhen. Im Moment aber sitzt die Inflation noch lauernd auf der Bank und wartet auf normale Zeiten.

 

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