Archiv für die Kategorie: Investmentfonds

„Goldener Bulle“ für herausragende Fondsqualität in allen Anlageklassen und Anlagezeiträumen

 

Nach der Zweitplatzierung im letzten Jahr erhält J.P. Morgan Asset Management 2021 erstmals die Auszeichnung als „Fondsgesellschaft des Jahres“. Der Finanzen Verlag mit den Publikationen €uro, €uro am Sonntag und Börse Online vergibt den begehrten „Goldenen Bullen“ an die Fondsgesellschaft, die mindestens 30 Fonds anbietet und deren Produktpalette mit der höchsten Qualität überzeugen kann. Diese wird aus dem Durchschnitt aller Produkte, die mit einer €uro FondsNote bewertet sind, ermittelt. Zudem erhält J.P. Morgan Asset Management 65 €uro-FundAwards, mit denen die besten Fonds der vergangenen ein, drei, fünf, zehn und 20 Jahre ausgezeichnet werden. Stichtag für die aktuelle Auswertung ist der 31.12.2020 auf Basis des Fonds-Universums des Monatsmagazins €uro. Bewertet wurden alle zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen in 69 unterschiedlichen Kategorien.

„Wir freuen uns sehr über diese etablierte Auszeichnung als Bestätigung unserer herausragenden Fondsqualität“, betont Christoph Bergweiler, CEO von JPMorgan Asset Management Europe S.à.r.l in Luxemburg. Gerade in diesen bewegten Zeiten mit niedrigen Ertragserwartungen suchen Anleger aktive Fonds, die einen aktiven Mehrertrag („Alpha“) erwirtschaften. „Als Treuhänder von Kundenvermögen sind wir als Fondsindustrie im jetzigen Kapitalmarktumfeld mehr denn je gefordert, nachhaltigen Mehrwert für Kunden zu erbringen“, unterstreicht Bergweiler. Mit erfahrenen Managementteams und Investmentplattformen rund um den Globus arbeitet J.P. Morgan Asset Management unermüdlich daran, passende Anlagelösungen für die unterschiedlichen Anforderungen privater und institutioneller Anleger anzubieten.

Herausragende Performance über alle Anlageklassen hinweg

Die Fonds von J.P. Morgan Asset Management können über alle Anlageklassen hinweg kontinuierlich eine gute Rendite als wesentlichen Mehrwert liefern. Unter den ausgezeichneten Fonds sind sowohl Aktien- als auch Renten- und Mischfonds aus den USA, Japan, Europa und den Emerging Markets. Es wurden aber auch globale Lösungen, Themenfonds und Nachhaltigkeitsprodukte ausgezeichnet. Unter den Fonds, die mit ihrer Performance in ihrem jeweiligen Sektor einen €uro-FundAward über einen oder gleich mehrere Zeiträume überzeugen konnten, sind beliebte Mischfonds-Klassiker wie der JPMorgan Investment Funds – Global Macro Opportunities Fund, erfolgreiche Schwellenländerfonds wie der JPMorgan Funds – Emerging Markets Equity Fund, der JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund, der JPMorgan Funds – Asia Growth Fund und der JPMorgan Funds – China Fund oder Themenfonds, die globale Megatrends abdecken wie der JPMorgan Funds – US Technology Fund und der JPMorgan Funds – Global Healthcare Fund.

Eine nachhaltige Zukunft gestalten

Dass J.P. Morgan Asset Management zur Mitte des letzten Jahres die gesamte Fondspalette ESG-integriert und damit die Bewertung von Umwelt, sozialen Aspekten und verantwortungsvoller Unternehmensführung systematisch in den Investmentprozessen verankert hat, ist für Bergweiler ein guter Beleg dafür, dass Nachhaltigkeit und eine starke Performance sich nicht ausschließen müssen: „Wir haben nun unsere gesamte aktive Anlageplattform, das sind 2 Billionen US-Dollar unseres verwalteten Vermögens, ESG-integriert – das war ein echter Meilenstein. Zudem legen wir immer mehr unserer Fondsstrategien mit explizitem Nachhaltigkeitsfokus auf – schon in den nächsten Wochen wird es eine nachhaltige Multi-Asset-Income-Strategie geben. Unser Ziel ist, dass Anleger mit unseren Anlagelösungen eine nachhaltige Zukunft gestalten können“, unterstreicht Christoph Bergweiler. Erst kürzlich wurde J.P. Morgan Asset Management bei einem Test der ESG-Fondsanbieter von €uro am Sonntag in Kooperation mit dem DKI Institut mit der Gesamtbewertung SEHR GUT ausgezeichnet und konnte sich mit dem Angebot der nachhaltigen Fonds auf dem 1. Rang platzieren.

 

Verantwortlich für den Inhalt:

J.P.Morgan Asset Management, (Europe) S.á.r.l. , Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, ­60311 Frankfurt Tel.: 069/71240, Fax: 069/71242180, www.jpmam.de

Die internationale unabhängige Fondsgesellschaft Comgest, die sich mit ihrem „Quality Growth“-Ansatz auf langfristiges Qualitätswachstum konzentriert,

 

hat mit der Ernennung von Ian Lewis zum Head of Investor Relations und David Rowe zum Head of Marketing & Investor Services zwei zentrale Schlüsselpositionen besetzt.

Ian Lewis verfügt über mehr als 30 Jahre Branchenerfahrung. Neben seiner vorherigen Tätigkeit als Global Head of Investment Proposition and Consultant Relations beim japanischen Vermögensverwalter Nikko Asset Management, war er auch für eine Reihe von britischen Vermögensverwaltern in verschiedenen leitenden Vertriebsfunktionen tätig.

David Rowe, der über 20 Jahre Berufserfahrung im globalen Marketing verfügt, war zuvor Global Head of Marketing bei Jupiter Asset Management und arbeitete davor bei Neuberger Berman, Pimco und Threadneedle Asset Management.

In ihren neuen Funktionen werden Ian Lewis und David Rowe an Jan-Peter Dolff, Chief Operating Officer von Comgest, berichten und gemeinsam Philippe Lebeau, Comgests bisherigen Leiter für Investor Relations und Marketing, ersetzen. Philippe widmet sich innerhalb von Comgest künftig neuen Aufgaben, wo er an einer Reihe von strategischen Projekten arbeiten wird.

Arnaud Cosserat, CEO von Comgest sagte hierzu: „Im Namen unserer Kunden und unserer Partnerschaft bei Comgest möchte ich Philippe unseren aufrichtigen Dank für den Aufbau unseres Kunden- und Investor Relations-Teams in den letzten zehn Jahren aussprechen. Sein unermüdlicher Einsatz für die Kunden und die Zusammenarbeit innerhalb der Firma hat es uns ermöglicht, viele langanhaltende und bedeutungsvolle Beziehungen aufzubauen, die sich durch außergewöhnliche Kundentreue und Vertrauen auszeichnen. Während er künftig an strategischen Projekten bei Comgest arbeiten wird, heißen wir Ian und David willkommen, um auf Philippes starkem Fundament aufzubauen und unsere Partnerschaft mit den Kunden weiter auszubauen.“

Ian Lewis, neuer Head of Investor Relations, sagte: „Comgest hat einen erfolgreichen Ansatz für verantwortungsvolles, qualitätsorientiertes Investieren. Die konsequente Anwendung dieser Philosophie über die Jahre hinweg, gepaart mit der Unabhängigkeit des Unternehmens und der breit angelegten Partnerschaftsstruktur ermöglicht es Comgest, sich auf das zu konzentrieren, was am wichtigsten ist: die langfristigen Interessen der Kunden. Ich freue mich darauf, mit David und allen meinen Kollegen bei Comgest zusammenzuarbeiten, um die Arbeit von Philippe für bestehende und neue Kunden, die die Vision von Comgest teilen, fortzusetzen.“

David Rowe, neuer Head of Marketing & Investor Services, sagte: „Comgest hat eine außergewöhnliche Partnerschaftskultur, die es dem Unternehmen ermöglicht, einen einzigartigen, verantwortungsvollen Investmentansatz auf sein hervorragendes Angebot an Aktienstrategien anzuwenden. Die Pandemie hat gezeigt, welche entscheidende Rolle digitale Kanäle in der Kommunikation spielen und wie wichtig es ist, die sich ändernden Motivationen und Bedürfnisse der Kunden zu verstehen. Ich freue mich darauf, Comgest dabei zu unterstützen, weiterhin die höchste Qualität an zeitnaher, relevanter und ansprechender Kommunikation und Betreuung für seine Kunden zu entwickeln.”

 

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Comgest Deutschland GmbH, Sky Office, Kennedydamm 24, D-40476 Düsseldorf, Tel.: +49 21144038721, www.comgest.com

Corona ist auch bei der Geldanlage das beherrschende Thema

 

Die größte Sorge der Deutschen mit Blick auf ihre Geldanlagen ist aktuell, dass es durch die Corona-Pandemie zu einem wirtschaftlichen Abschwung kommen könnte. 75 Prozent der Menschen hegen diese Befürchtung. Hingegen hat die Kritik an der Niedrigzinspolitik der EZB stark abgenommen, nur noch 41 Prozent der Anlegerinnen und Anleger halten diese für falsch, 2020 waren es noch 61 Prozent. Der Klima- und Umweltschutz sind für 44 Prozent der Deutschen die wichtigste Facette von Nachhaltigkeit. Mittlerweile investieren bereits 17 Prozent in nachhaltige Fonds, fast dreimal mehr als im Vorjahr (2020: 6 Prozent). Die Sicherheit der Geldanlage ist weiter der wichtigste Faktor bei der Auswahl der Anlageform, der Wunsch nach Flexibilität nimmt aber stark zu.

Das sind einige Ergebnisse einer repräsentativen Studie zum Anlageverhalten der Deutschen, die die Gothaer Asset Management AG (GoAM) von der forsa Politik- und Sozialforschung im Januar 2021 bereits zum zwölften Mal durchführen ließ.

Corona schürt Ängste

Auch im Hinblick auf ihre Geldanlagen ist Corona das beherrschende Thema für die Deutschen. Drei Viertel befürchten, dass die Pandemie zu einem wirtschaftlichen Abschwung führen könne. Die Angst vor einer Inflation bewegt sich auf dem Niveau des Vorjahres (2021: 60 Prozent, 2020: 62 Prozent). Die Sorge, dass die getätigten Anlagen später einmal nicht ausreichen werden, um den Lebensstandard zu halten, verblasst hingegen etwas und treibt nur noch 41 Prozent der Bürgerinnen und Bürger um, 2020 waren es noch 47 Prozent.

Nachlassende Kritik an Niedrigzinspolitik

Das Meinungsbild zur anhaltenden Niedrig- beziehungsweise Nullzinspolitik der Europäischen Zentralbank hat sich enorm verändert: Während 2020 noch 61 Prozent der Befragten die Leitzinspolitik der EZB für falsch hielten, sind es aktuell nur noch 41 Prozent, ganze 20 Prozentpunkte weniger. 46 Prozent befürworten diese Politik mittlerweile, der höchste bisher gemessene Wert seit 2016. Den höchsten Zuspruch erhält dieses Vorgehen in der Altersgruppe der 18- bis 29-Jährigen. Hier sind 59 Prozent der Ansicht, dass die Niedrigzinspolitik richtig sei.

„In Zeiten der Krise und vor dem Hintergrund der stark zunehmenden Staatsverschuldung zur Stützung der Wirtschaft ist es nicht verwunderlich, dass die Zinspolitik der EZB wieder auf mehr Zustimmung in der Bevölkerung stößt. Viele Menschen leiden schon jetzt unter den wirtschaftlichen Folgen der Pandemie und befürworten daher die staatliche Unterstützung, die durch die niedrigen Zinsen erleichtert wird,“ erklärt Christof Kessler, Vorstandssprecher der Gothaer Asset Management AG.

Nachfrage nach nachhaltigen Investments steigt

Trotz aller wirtschaftlichen Ängste ist das Bewusstsein für Umwelt- und Klimaschutz bei den Deutschen weiterhin ausgeprägt. Auf die Frage, welche Facette von Nachhaltigkeit – Umwelt- und Klimaschutz, soziale Gerechtigkeit oder verantwortungsvolle Unternehmensführung – ihnen am wichtigsten sei, nannten 46 Prozent der Befragten den Umwelt- und Klimaschutz (2020: 44 Prozent). Für 32 Prozent der Bürgerinnen und Bürger ist soziale Gerechtigkeit der wichtigste Aspekt (2020: 28 Prozent).

58 Prozent der Befragten sind sogar bereit, in eine nachhaltige Geldanlage zu investieren, auch wenn sie gleichzeitig eine geringere Rendite erhalten würden. Das sind noch einmal fünf Prozentpunkte mehr als 2020 (53 Prozent). Besonders ausgeprägt ist diese Einstellung bei den 30- bis 44-Jährigen (70 Prozent). Dementsprechend erfreuen sich nachhaltige Investments wachsender Beliebtheit, mit 17 Prozent investieren fast dreimal so viele Menschen in nachhaltige Fonds wie noch im Vorjahr (6 Prozent).

„Rendite und Nachhaltigkeit müssen allerdings kein Widerspruch sein,“ so Experte Kessler. „Beispielsweise hat der Gothaer Multi Select, der 2020 als einer der fünf besten nachhaltigen vermögensverwaltenden Fonds ausgezeichnet wurde, im letzten Jahr eine Wertsteigerung von 17,5 Prozent erzielt.“

Fonds mit steigender Nachfrage

Neben nachhaltigen Fonds haben auch Aktien- und Indexfonds mit 49 Prozent und 26 Prozent (2020: 42 und 16 Prozent) deutlich in der Gunst der Anleger gewonnen. Einen leichten Anstieg im Vergleich zum Vorjahr verzeichnen auch vermögensverwaltende Fonds von 10 auf 13 Prozent.

Nach Anlageformen mit höherer Renditeerwartung gefragt, nennen 31 Prozent der Befragten an erster Stelle Immobilien. Das sind vier Prozentpunkte mehr als im vergangenen Jahr. Dicht dahinter liegen Aktien mit 30 Prozent (2020: 29 Prozent). Fonds sehen 14 Prozent der Befragten als lukrativ an (2020: 16 Prozent). 33 Prozent der Befragten konnten keine Alternative benennen (2020: 33 Prozent).

Sichere Anlageformen im Fokus

Das wichtigste Anliegen der Befragten bei der Geldanlage ist weiterhin die Sicherheit mit 46 Prozent. Dennoch sinkt dieser Wert seit einigen Jahren, 2020 war dieser Aspekt noch 52 Prozent der Menschen am wichtigsten, 2019 sogar 57 Prozent. Hingegen ist der Wunsch nach Flexibilität in der Anlage im Vergleich zum Vorjahr deutlich gewachsen. Spielte dies 2020 noch für 31 Prozent die wichtigste Rolle, sind es mittlerweile schon 36 Prozent. Eine hohe Rendite hat nach wie vor nur für eine kleine Minderheit von 9 Prozent die größte Bedeutung (2020: 10 Prozent).

Wie legen die Deutschen ihr Geld an? An erster Stelle liegt nach wie vor das Sparbuch mit 44 Prozent (2020: 48 Prozent). Auch Lebensversicherungen erfreuen sich mit 27 Prozent (2020: 30 Prozent) weiter großer Beliebtheit, Fonds bleiben mit 26 Prozent (2020: 24 Prozent) relativ konstant, ebenso Anlagen in Immobilien (2021 und 2020: 32).

 

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Gothaer Konzern, Gothaer Allee 1, 50969 Köln, Tel: 0221/ 308-34543, Fax: 0221 308-34530, www.gothaer.de

Spitzenplätze in den Fondskategorien Gesundheit und Biotechnologie für kurz- und langfristige Wertentwicklung

 

Der Finanzenverlag hat die Gesundheitsfonds der Apo Asset Management GmbH (apoAsset) und der Medical Strategy GmbH, an der die apoAsset beteiligt ist, elf Mal mit den €uro FundAwards 2021 ausgezeichnet. Zwei Awards erhält der globale Aktienfonds apo Digital Health in der Kategorie „Gesundheit“ für seine Wertentwicklung über ein Jahr und drei Jahre. Er investiert als erster Publikumsfonds nur in digitale Medizin und ist seit seiner Auflage vor drei Jahren auf rund 500 Mio. Euro angewachsen. Die Fonds von Medical Strategy haben in der Kategorie „Biotechnologie“ in diesem Jahr sogar neun €uro FundAwards erhalten. Ausgezeichnet wurden hierbei die Fonds MEDICAL BioHealth und RIM Global BioScience für ihre Wertentwicklung in verschiedenen Zeiträumen von einem Jahr bis zu zwanzig Jahren.

„Für viele Digital-Health-Unternehmen wirkt die derzeitige Pandemie wie ein Katalysator, der die digitale Weiterentwicklung im Gesundheitswesen beschleunigt“, sagt Hendrik Lofruthe, Portfolio Manager Healthcare der apoAsset. „Der Boom der Telemedizin ist nur ein Beispiel von vielen. Die Chancen von Digital Health reichen langfristig wesentlich weiter und umfassen nahezu den gesamten Gesundheitsmarkt, sei es bei elektronischen Patientenakten, Gesundheits-Apps, in der Robotik oder der Medikamenten-Entwicklung mit Künstlicher Intelligenz. Wir investieren in Unternehmen, die die ganze Bandbreite dieser Möglichkeiten langfristig am besten erschließen und sehen hier weiter starkes Wachstumspotenzial.“

Diese Themen stehen auch im Mittelpunkt des 4. Expertenzirkels von apoAsset am 17. März 2021, an dem Interessierte per Live-Streaming online teilnehmen können. Unter dem Titel „Braucht die Künstliche Intelligenz uns Menschen noch?“ diskutieren renommierte Wissenschaftler, darunter der wissenschaftliche Beirat von apoAsset, mit Fondsmanagern und Investoren. Dabei geht es um den aktuellen Stand der medizinischen KI, künftige Chancen und reale Investments, die bereits heute stattfinden. Moderatorin ist Sabrina Marggraf von n-tv.

 

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Apo Asset Management GmbH, Richard-Oskar-Mattern-Str. 6, 40547 Düsseldorf, Tel: (02 11) 86 32 31 0, www.apoasset.de

WisdomTree, Sponsor von Exchange Traded Funds („ETF“) und Exchange Traded Products („ETP“), gab die Lancierung des WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF (WCBR) an der Londoner Börse, der Borsa Italiana und der Börse Xetra bekannt.

 

WCBR strebt die Nachbildung der Kurs- und Renditeperformance des WisdomTree Team8 Cybersecurity Index (WTCBR) vor Gebühren und Auslagen an und verfügt über eine jährliche Gesamtkostenquote von 0,45 %.

„Der Absicherungsbedarf gegen Cyber-Bedrohungen wird steigen, da sich in den Branchen ein Umstieg auf den Online-Handel vollzieht, mehr Geld elektronisch den Besitzer wechselt, mehr Menschen von zu Hause aus arbeiten, mehr Heimgeräte und bisher persönliche Gegenstände vernetzt werden und da geschäftliche und persönliche Daten sowie deren Verarbeitung zunehmend in die Cloud verlegt werden“, erläuterte Chris Gannatti, Head of Research, Europa, WisdomTree. „Der Schwerpunkt des WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF liegt auf der Zukunft der Cybersicherheit. Die Unternehmen im Portfolio werden aufgrund ihres hohen Engagements in sieben Themen ausgewählt, die den Erwartungen nach für das zukünftige Wachstum im Bereich Cybersicherheit verantwortlich sein werden. Außerdem müssen sie nachweislich in der Lage sein, ein Umsatzwachstum zu generieren.“

WCBR strebt die Nachbildung der Performance des WisdomTree Team8 Cybersecurity Index (WTCBR) an, einem Korb aus Cybersicherheitsunternehmen, die wichtige Entwicklungen und Innovationen in der Branche vorantreiben. Gemäß dem Ansatz von WisdomTree beim Aufbau thematischer Aktien-ETFs, ist das Unternehmen eine Partnerschaft mit den Cybersicherheits-, Daten- und Fintech-Experten von Team8 eingegangen, um Cyber-relevante Unternehmen und Entwicklungsthemen im Bereich Cybersicherheit aufzuspüren.

 

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WisdomTree Ireland Limited, 3 Lombard Street, London EC3V 9AA ,Tel: +44 20 7448 4330, www.wisdomtree.eu

Kommentar von Agnès Belaisch, Managing Director und Chief European Strategist des Barings Investment Institute, zur unterschiedlichen Konjunkturentwicklung in Europa und den Risiken weiterer Hilfspakete:

 

„Die Finanzmärkte haben bereits das Ende des Corona-Tunnels eingepreist, während die Menschen noch darin feststecken und beispielsweise versuchen, einen Impftermin zu bekommen. Es ist normal, dass die Märkte nach vorne blicken, aber sie haben die Risiken unterschätzt.

Diese Woche wird sie daran erinnern, zumindest in Europa. Die BIP-Daten für das vierte Quartal für Frankreich, Deutschland und Spanien werden veröffentlicht. Das deutsche BIP wird wahrscheinlich keine Anzeichen einer Notlage zeigen, da die Wirtschaft weitergelaufen ist, aber die Daten für Frankreich werden die ersten Anzeichen eines Double Dips zeigen. Da die Impfung in diesem Land am langsamsten voranschreitet, wird es der europäischen Erholung nicht viel nützen, dass Deutschland voranprescht, während 20% des EU-BIPs hinterherhinken.

Ein unterschiedliches Tempo bei der Einführung von Impfstoffen birgt das Risiko, die Divergenz in Europa zu verstärken. Je länger eine Wirtschaft stillsteht, desto tiefer ist der Schaden. Kapital veraltet, die Bilanzen von KMUs verschlechtern sich, das Humankapital verliert an Tempo, psychologische Leiden setzen sich fest.

Die Märkte könnten sich entscheiden, die europäischen Konjunkturdaten zu ignorieren und nach einer weiteren Dosis der fiskalischen Ausgabenpille zu greifen, um den Schmerz beim Betrachten der Daten zu vergessen. Doch während sie beobachten, wie Amerika nächste Woche Präsident Bidens neuen Mega-Ausgabenplan und mögliche Steuererhöhungen diskutiert, werden sie an das zusätzliche Risiko erinnert, das die Regierungen mit ihren Bilanzen eingehen. Das ist ein Vorteil, den Europa gegenüber den USA hat: Wer zahlen wird und wann, ist noch keine Frage auf der Agenda der Märkte.“

Über Agnès Belaisch, Managing Director und Chief European Strategist des Barings Investment Institute

Agnès Belaisch ist seit 2019 für Barings tätig und arbeitet an einer Vielzahl von Themen, die von der makroökonomischen Analyse bis hin zu verantwortungsbewussten Finanzen reichen. Sie ist seit 1996 in der Branche tätig und verbrachte insbesondere 10 Jahre beim IWF in Washington, DC, wo sie eine Vielzahl von Regierungen in Lateinamerika, Europa und Asien beriet. Zudem arbeitete sie als Managerin für festverzinsliche Schwellenländerfonds in London. Agnès Belaisch hat einen Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften von der New York University.

 

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Baring Asset Management GmbH, Ulmenstrasse 37­-39, ­60325 Frankfurt am Main, Tel: 069/7169 1888, Fax: 069/7169­1899, www.barings.com

Drei weitere Xtrackers-ETFs mit Fokus auf ESG und US-Aktiensektoren gestartet

 

Die DWS hat heute einen Xtrackers-ETF an der Deutschen Börse gelistet, der die Wertentwicklung des Nasdaq-100-Index abbildet und mit einer sehr attraktiven Pauschalgebühr von 0,2 Prozent ausgestattet ist. Der Index besteht aus den 100 größten einheimischen und internationalen Unternehmen, die an der US-Aktienbörse Nasdaq gelistet sind. Ausgenommen ist dabei der Finanzsektor. Der Nasdaq-100-Index hat ein deutliches Übergewicht bei Technologieaktien. Ein Listing des Xtrackers NASDAQ 100 UCITS ETF an der London Stock Exchange (LSE) ist für morgen geplant.

„Investoren richten ihre Portfolios zunehmend auf eine Wirtschaft aus, die künftig noch stärker von Innovationen und Digitalisierung dominiert sein wird. Daher rechnen wir mit einer hohen Nachfrage nach unserem Nasdaq 100 UCITS ETF, der zudem attraktive Gebühren aufweist“, sagt Simon Klein, Global Head of Passive Sales bei der DWS.

Außerdem wurden heute zwei ETFs auf US-Aktiensektoren an der Deutschen Börse gelistet, der Xtrackers MSCI USA Industrials UCITS ETF und der Xtrackers MSCI USA Communication Services UCITS ETF. Der ebenfalls heute gelistete Xtrackers MSCI EMU ESG UCITS ETF bildet den Aktienmarkt der Eurozone ab, mit besonderem Fokus auf Umwelt- und Sozialstandards sowie eine verantwortungsvolle Unternehmensführung (Environment, Social, Governance; kurz ESG).

 

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Deutsche Asset Management International GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, 60329 Frankfurt am Main, Tel: +49 (0) 69 – 910 – 12371,Fax: +49 (0) 69 – 910 – 19090, www.dws.com

Nachhaltigkeitsausblick 2021 von Dr. Christopher Kaminker, Head of Sustainable Investment Research & Strategy bei Lombard Odier Investment Managers

 

Der nachhaltige Übergang zu einer CLIC™ Wirtschaft (Circular, Lean, Inclusive and Clean)

Unserer Ansicht nach wird Nachhaltigkeit auch 2021 ganz oben auf der Agenda stehen, wahrscheinlich noch höher als 2020. Nachhaltiges Anlegen ist unsere Kernüberzeugung und wir sehen es als den größten Treiber für Risiken und Renditen. Die Pandemie, hat verdeutlicht, wie wichtig vorausschauendes aktives Management und die Analyse der Geschäftsmodelle sind. Es ist essenziell zu verstehen, welche Unternehmen am besten vorbereitet sind und sich an zukünftige Nachhaltigkeitsherausforderungen anpassen können. Diese Herausforderungen können verschiedene Formen haben wie den Übergang zur Netto-Null-Wirtschaft, die Resilienz von Lieferketten während einer globalen Pandemie oder die Notwendigkeit, sich zu einer effizienteren, kreislauforientierteren Industrie zu entwickeln, mit einem stärkeren Fokus auf Biodiversität.

Im Jahr 2020 hat die Krise die Ambitionen von Ländern oder Unternehmen nicht gebremst. Auch wenn der Fokus während der Covid-19-Krise auf “building back better” lag, musste man in erster Linie Notfallmittel bereitstellen. Mit der Zeit haben wir einen durchdachteren Ansatz zur Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in Hilfs- und Aufbaufonds gesehen.

Tatsächlich gab es in den letzten Monaten einen Vorstoß bei Emissionszielen in China, Japan und Südkorea. Der Green Deal der Europäischen Union (EU) ist auf Strategien fokussiert, die gleichbedeutend mit CLIC (Circular, Lean, Inclusive and Clean) sind, wie die Kreislaufwirtschaft, Dekarbonisierung und Natur.

Wir erwarten, dass 2021 weltweit die Industrien im Wandel im Fokus stehen werden, darunter grüne Gebäude, nachhaltige Mobilität, grüne Energie und schlankere Produktionsmodelle. Mit dem wiederbeitritt der USA zum Pariser Abkommen dürfte ein großer Teil der Weltwirtschaft wieder auf einen Netto-Null-Kurs gebracht werden. Mit der COP 26 in Glasgow werden wir wahrscheinlich neue globale Klimaziele erleben, steigende Investitionen in die grüne Industrie sowie Diskussionen darüber, wie man Kohlenstoff effektiv bepreisen kann.

Wir erwarten, dass sich das Jahr 2021 um die Natur drehen wird. Die Regulatorik wird sich auf Offenlegungen zur Biodiversität konzentrieren, gestützt durch die Diskussionen über die Taskforce for Nature-related Financial Disclosures (TNFD), eine neue EU-Steuer auf Plastik und die „Convention on Biological Diversity (CBD) COP15“, die im Mai in Kunming, China, stattfindet. Wir gehen davon aus, dass die Themen Entwaldung und Nullverschmutzung von Wasser, Luft und Boden ganz oben auf der Agenda stehen und damit die Aufmerksamkeit von Investoren auf sich ziehen werden. Viele Unternehmen, die an diese Themen angepasst sind, werden wachsen. Die beschleunigte Regulierung eröffnet nachhaltige Anlagechancen.

Wie wird eine Welt nach dem Coronavirus aussehen?

Wir denken, dass die Pandemie einen engen Zusammenhang zwischen Luftverschmutzung und durch die Luft übertragenen zoonotischen Viren aufgezeigt hat, ebenso wie zwischen der Verbreitung von Viren und der Zerstörung natürlicher Lebensräume. Dies könnte Nachhaltigkeit wieder auf die Agenda von Unternehmen und Investoren bringen. Wir nehmen an, dass Lieferketten resilienter werden und Unternehmen ihre Geschäftsmodelle auf künftige Krisen vorbereiten. Unternehmen, die sich in der aktuellen Krise am anpassungsfähigsten erwiesen haben, werden wahrscheinlich als diejenigen angesehen, die auch künftig am schnellsten auf Veränderungen reagieren können.

Wir erwarten, dass sich einige Verhaltensweisen im Jahr 2021 wieder normalisieren. Glauben jedoch, dass sich Arbeitsmuster verändern werden, wodurch die Nachfrage nach Verkehrsmitteln in Spitzenzeiten und die Fußgängerzahlen in den Städten sinken. Dies könnte langfristig dramatische Auswirkungen haben, nicht nur auf die Verkehrsnetze, sondern auch auf Einzelhandel, Freizeitangebote und Immobilien. Doch mit dem Wandel kommen auch Chancen.

Entscheidend ist, die Risiken für Sektoren zu verstehen, die mit existenziellen Veränderungen konfrontiert sind, als Folge der Pandemie, des Klimawandels und der Regulierung.

Während die Lock-Down-Maßnahmen gelockert werden, konzentrieren wir uns auf die Verhaltensveränderungen und auf den Einsatz von Technologie als Schlüsselfaktor für eine umweltfreundlichere Rückkehr zu einer “neuen Normalität”. Wir glauben, dass der Fokus auf Nachhaltigkeit, Resilienz und Anpassungsfähigkeit, zusammen mit der Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen mit hervorragenden Finanzkennzahlen, hilft, Chancen in verschiedenen Sektoren zu identifizieren. Diese reichen von sauberer Energie, Mikro- und Elektromobilität, grüner Infrastruktur, grünen Gebäuden, der Kreislauf-Bioökonomie bis hin zu E-Health.

Was sind die Folgen einer Biden-Präsidentschaft?

Wir gehen angesichts seines sozialen und ökologischen Wahlprogramms davon aus, dass Joe Biden versuchen wird, ein regulatorisches Umfeld zu schaffen, das nachhaltiges Investieren unterstützt. Wir erwarten einen Anstieg der US-Investitionen in grüne Technologien und Infrastruktur. Biden kündigte seinen Klimakrisenplan bereits im Juli 2020 an. Dieser Plan zielt auf grüne Energie (einschließlich erneuerbaren Wasserstoffs), Transport und Infrastruktur als Teil seiner “Build Back Better”-Agenda ab und verspricht zwei Billionen US-Dollar über vier Jahre.

Biden hat sich bereits zur Klimapolitik bekannt, als er verkündete, dass die USA an seinem ersten Tag im Amt dem Pariser Abkommen wieder beitreten und einen “Climate Tzar” in sein Kabinett aufnehmen wird. Darüber hinaus hat die US-Notenbank Federal Reserve kürzlich in ihrem Bericht zur Finanzstabilität über die Bewertung der finanziellen Risiken des Klimawandels gesprochen, was eine stärkere Regulierung impliziert.

Bidens Clean Energy Plan sieht vor, „die Vereinigten Staaten auf einen unumkehrbaren Weg zu bringen, um bis spätestens 2050 Netto-Null-Emissionen in der gesamten Wirtschaft zu erreichen.“ Ob Biden seinen ehrgeizigen Plan in vollem Umfang durchsetzen kann, bleibt abzuwarten. Wir rechnen jedoch mit einem Fokus auf den Energiesektor, einem steigenden Angebot an erneuerbaren Energien sowie einer härteren Gangart gegenüber Emissionen aus der Erzeugung fossiler Brennstoffe. Außerdem gehen wir von einem Schub für Elektrofahrzeuge, höheren Emissionsstandards für Kraftstoffe und einem Vorstoß für umweltfreundliche Gebäude und Landwirtschaft aus. Bidens Klimaplan ergänzt die Investitionszusagen für Infrastruktur und saubere Energie in Höhe von drei Billionen US-Dollar sowie zur Förderung von Produktion und Innovation in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar, die er Anfang des Jahres angekündigt hatte. Wir erwarten eine Beschleunigung hin zu Netto-Null-Technologien als Folge der neuen Präsidentschaft in den USA. Dies verstärkt das Aufwärtspotenzial vieler Investitionsmöglichkeiten, die Climate Transition-Strategien identifizieren.

 

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Lombard Odier Asset Management (Europe), Limited, Frankfurt Branch, Bockenheimer Landstraße 2­4, D-­60306 Frankfurt am Main, Tel: +49 (0)69 6677 48 154, Fax: +49 (0)69 6677 48 220, www.lombardodier.com

Marktkommentar von Michael Winkler, Leiter Anlagestrategie bei der St.Galler Kantonalbank Deutschland AG

 

Die aktuelle Situation an den Aktienmärkten zeichnet sich durch intakte Aufwärtstrends in den asiatischen und den Technologie-Leitindizes aus. Hinzu kommt eine ausgesprochen optimistische, fast schon aggressive Positionierung internationaler Fondsmanager an den Aktienmärkten. Wachstumsaktien – sogenannte Growth-Titel – dominieren dabei die Wertzuwächse im Gegensatz zu Value-Titeln. Stehen also alle Signale auf grün, und es geht einfach so weiter? Hier ist Vorsicht geboten. So eindeutig, wie sich die aktuelle Lage darzustellen scheint, ist der Blick nach vorne keineswegs. Anleger tun gut daran, ihre Portfolien breit zu diversifizieren und sich von den aktuellen Stimmungen im Markt nicht zu sehr beeinflussen zu lassen. Denn solche mehr oder weniger eindeutigen Stimmungsbilder haben sich in der Vergangenheit oft genug im Nachhinein als Warnzeichen erwiesen.

Aktienmärkte: Asien vor Technologie vor Europa

In den ersten Wochen des neuen Jahres kristallisiert sich bei der Performance der wichtigsten weltweiten Leitindizes eine klare Rangfolge heraus: Asien vor Technologie vor Europa. Die asiatischen Leitindizes verzeichnen Wertzuwächse von bis zu acht Prozent seit Jahresbeginn. Es folgen die US-Indizes mit Werten von aktuell bis zu rund sechs Prozent, wobei dieser Spitzenwert auf den Technologieindex Nasdaq100 entfällt. Die weltweit dominierende Rolle von Technologiewerten zeigt sich auch darin, dass acht der weltweit zehn Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung mittlerweile aus der Technologiebranche stammen. Europa hingegen hinkt mit deutlich geringeren, teilweise sogar leicht negativen Wertzuwächsen bereits wieder hinter Asien und dem Technologiesektor hinterher – ein schon bekanntes Phänomen. Der DAX steht durchaus sinnbildlich dafür: Bei knapp 14.000 Punkten ist vorerst Endstation für die Aufwärtsentwicklung. Seit Jahresbeginn liegt er momentan sogar leicht im Minus.

Wachstumsaktien deutlich gefragter als Value-Titel

Das Licht der Performance-Zuwächse an den Aktienmärkten fällt eindeutig auf die Growth-Titel, also Wachstumswerte. Gemessen am MSCI World Growth und dem MSCI World Value war ihre Outperformance gegenüber den sogenannten Value-Titeln fast ununterbrochen bereits seit 2005 zu beobachten. Im Jahr 2020 hat diese Outperformance nun allerdings neue historische Höchststände erreicht. Ein solch gravierender Unterschied war noch nicht einmal zu den Hochzeiten der Technologieblase um die Jahrtausendwende zu beobachten.

Fondsmanager sind optimistisch

Auch der Blick von Fondsmanagern scheint momentan nur in eine Richtung zu gehen: Nach oben. In der monatlichen „Fund Manager Survey“ der Bank of America haben mehr als 50 Prozent der Befragten Aktien in ihren Portfolios übergewichtet. Die Mehrheit ist so offensiv und risikofreudig in Aktien positioniert wie lange nicht mehr. Diese Werte hängen vermutlich vor allem mit dem schier unbegrenzten Vertrauen in die Unterstützung der Notenbanken zusammen.

Europäische Unternehmensanleihen: Keine weitere Einengung der Risikoaufschläge

Zumindest in Asien und den USA ist die Stimmung an den Aktienmärkten also gut. Und bei den europäischen Hochzins-Unternehmensanleihen scheint sie sich zumindest beruhigt zu haben. Vom Höchststand der Risikoaufschläge gegenüber Staatsanleihen im März 2020 mit mehr als 700 Basispunkten im iTRAXX Crossover ging es mit den Risikoaufschlägen bis Dezember 2020 stetig bergab. Bereits das war ein Zeichen für eine kontinuierliche Beruhigung der Anlegerstimmung. Seitdem scheinen die Aufschläge ihren Boden bei ungefähr 250 Basispunkten gefunden zu haben und liegen nicht mehr weit entfernt von den rund 200 Basispunkten vor Ausbruch der Corona-Pandemie. Die Stimmung hat sich also offenbar bis auf Weiteres erst einmal entspannt. Potenzial für weitere Kurszuwächse ist erst einmal nicht zu erkennen, hier dürften daher Gewinnmitnahmen anstehen.

Fazit

Es herrscht viel Optimismus an den Aktienmärkten, und es scheint auf den ersten Blick sehr klar zu sein, worauf Anleger setzen sollten: Growth-Aktien, und dabei vor allem Technologiewerte und Werte aus Asien und den USA. Aber so eindeutig ist es nicht. So haben zum Beispiel auch Value-Aktien nach wie vor einen Platz im Portfolio, natürlich je nach dem individuellen Risiko-Rendite-Profil. Zudem lehren Erfahrungen mit früheren Kapitalmarktentwicklungen: Wenn alle in die gleiche Richtung rennen und glauben, es könne auch nur in dieser Richtung weitergehen, kann es nicht schaden, einen Moment innezuhalten und sich auch auf andere Möglichkeiten einzustellen. Dafür hilft ein breit diversifiziertes Portfolio.

 

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St.Galler Kantonalbank Deutschland AG, Prannerstraße 11, 80333 München, Tel: +49 (0)89 125 01 83-0, www.sgkb.de