Archiv für die Kategorie: Investmentfonds

Trend oder Megatrend: Der Unterschied entscheidet über die Performance. Denn wer sich bei seiner Geldanlage immer nur von kurzfristigen Trends leiten lässt, wird langfristig nur mit viel Glück erfolgreich sein.

„Trends oder Hypes werden oft von den Marketingabteilungen der Bankenindustrie ausgerufen, sind häufig irrelevant und dienen oft nur dem Produktverkauf“, sagt Nikolas Kreuz, Geschäftsführer der INVIOS GmbH. „Dagegen bietet das langfristige Investieren in Megatrends große Chancen.“

„Trends werden oft von den Bankberatern von nebenan ausgelöst, die ihren Kunden bestimmte Themen empfehlen”, sagt Kreuz. Dazu gehörten beispielsweise die vielzitierten Abkürzungen BRIC und TMT oder der Neue Markt. Gerade wenn Trends ein eingängiges Kürzel haben, ist Skepsis angesagt: „Je größer das Marketingschleifchen oder, anders gesagt, die sprichwörtliche Verpackung, desto weniger ist drin“, so Kreuz. Der langfristige Erfolg der Investoren mit solchen Trends ist begrenzt.

Auch heute werden kurzfristige Marketingtrends gespielt: „Kryptowährungen, Blockchain oder der Fonds des Monats X gehören ebenso dazu wie beispielsweise auch Wasserstoff.“ Die Argumente für diese Trends sind oft durchaus nachvollziehbar und tragfähig: „Natürlich ist Wasserstoff eine Schlüsseltechnologie“, so Kreuz. „Aber es ist eben nur ein Subsegment des Megatrends Klimawandel.“

Also auch wenn die Argumente gut gewählt sind, handelt es sich oft lediglich um Teiltrends, Brückentechnologien oder nur um „trendy“ Produkte. „Es gibt in all diesen Bereichen gute Anlagemöglichkeiten“, sagt Kreuz. „Allerdings sind sie häufig nicht dauerhaft und deshalb nicht für den langfristigen Vermögensaufbau geeignet.“ So werden von Banken oder Fondsgesellschaften vielfach Themenfonds zügig auf den Markt gebracht. „Diese sollen dann möglichst schnell Anlegergelder in den jeweiligen Bereichen anziehen, die kurzfristig en vogue erscheinen“, so Kreuz. „Wenn die Performance stimmt, haben Anleger ja zumindest einen kleinen Erfolg.“ Wenn nicht, weil der Trend ausläuft oder gar nicht erst anläuft, hat immer noch die Bank verdient.

Deshalb ist es allokationstechnisch unsinnig, einen nennenswerten Anteil des Portfolios in solche Modetrends zu stecken. Kreuz: „Entscheidend für den Erfolg sind langfristig ausgerichtete Anlagelösungen. Wer hingegen nur auf solche Subthemen setzt, erhöht das Risiko für die eigene Vermögenssicherung unnötig.“

Ein erfolgreicher Mischfonds wird sich daher immer an Megatrends orientieren. Denn anders als die kurzfristigen Schall-und-Rauch-Trends haben sie wirklich nachhaltigen Einfluss auf die Gesellschaft, auf das Leben und damit auch auf die Kapitalanlage. „Megatrends sind das, worauf erfolgreiche Investoren setzen“, sagt Kreuz. „Sie sind kein Strohfeuer, sondern laufen langfristig. Sie kreisen konzentrisch um uns Menschen.“ Dazu gehören etwa Klimawandel und Ressourcenknappheit, technologische Durchbrüche und Digitalisierung, Demografie und sozialer Wandel genauso wie die rasante Urbanisierung und die Verlagerung der politischen und wirtschaftlichen Machtverhältnisse. „Alles das sind Megatrends, die sich langfristig in Anlageentscheidungen widerspiegeln müssen“, sagt Kreuz. „Der schnelle Trend ist ein Irrweg.“

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INVIOS GmbH, Hohe Bleichen 8, 20354 Hamburg, Tel: +49 40 55 55 36 363, www.invios.de

Rund ein Jahr nach dem pandemiebedingten Markteinbruch der weltweiten Aktienmärkte am 18. März 2020 präsentieren sich die Fonds der Shareholder Value Management AG in guter Verfassung.

Der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen hat in der 12-Monatsperiode seit dem 18. März eine Wertentwicklung von rund 39,3 Prozent erzielt (Anteilklasse T per 19.03.2021). Seit seiner Auflegung am 15.01.2008 ergibt sich damit eine Wertentwicklung von 8,3 Prozent p.a. (Anteilklasse T per 19.03.2021).

Der defensive Mischfonds Frankfurter Stiftungsfonds konnte bei einer Volatilität von rund 7,3 Prozent eine 12-Monatswertentwicklung von 24,9 Prozent erzielen. Die Wertentwicklung seit Auflegung liegt bei 0,6 Prozent p.a. (Anteilklasse R per 19.03.2021).

Der Frankfurter- Value Focus Fund ist der offensivste der drei „Frankfurter“-Fonds der Shareholder Value Management AG. Er erzielte in den 12 Monaten seit dem 18. März 2020 eine Wertentwicklung von 87,0 Prozent. Seit Auflage beträgt die Wertentwicklung rund 13 Prozent p.a. (Anteilklasse R per 19.03.2021). Der Frankfurter-Value Focus Fund konnte im März 2021 beim Deutschen Fondspreis Platz 2 in der Kategorie Aktienfonds Europa belegen.

Mehr Flexibilität durch Modern Value

Die drei Fonds werden nach der valueorientierten Anlagestrategie der Shareholder Value Management AG verwaltet. Fondsberater Frank Fischer und sein Team haben die Fondsportfolios in den vergangenen drei Jahren breiter aufgestellt.  Neben dem auf niedrige Bewertungen fokussierten Graham-Value-Ansatz nutzt Shareholder Value Management verstärkt den Modern Value-Ansatz. Er berücksichtigt vor allem die künftig erwarteten Cashflows eines Geschäftsmodells und erfasst damit auch moderne Unternehmen der New-Economy, die über keinen hohen Substanzwert im klassischen Sinne verfügen.

„Der Wert einer Aktie hängt aus Anlegersicht weniger von ihrer Bewertung ab, sondern vielmehr davon, was man als Anteilseiger dafür bekommt. Modern Value gibt uns die Flexibilität, in die Unternehmen zu investieren, die den höchsten Mehrwert in dem jeweiligen Marktumfeld bieten“, erklärt Frank Fischer, CIO der Shareholder Value Management AG. „Mit diesem Ansatz konnten wir den Markteinbruch im März 2020 nutzen und von der anschließenden Erholung profitieren. Gleichzeitig sind wir auch für eine mögliche Sektorrotation gut positioniert.“

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Shareholder Value Management AG, Neue Mainzer Straße 1, D-60311 Frankfurt am Main, Tel. +49 (0)69 66 98 30 18, www.shareholdervalue.de     

Bundesweiter Trend hin zu nachhaltigen Kapitalanlagen – Erhöhtes Interesse insbesondere bei Jüngeren sowie Vermögenden – ebase startet nachhaltige digitale Vermögensverwaltung (www.fintego.de/services/fintego-green)

Die aktuelle Studie „Nachhaltige Kapitalanlagen 2021“ der European Bank for Financial Services GmbH (ebase) bestätigt auch in der dritten Auflage die sehr hohe Relevanz nachhaltiger Investments für deutschen Anleger. Laut der aktuellen, repräsentativen Umfrage unter 1.000 Deutschen sind 47 Prozent der Befragten der Ansicht, dass das Thema Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage in den nächsten 12 Monaten an Bedeutung gewinnen wird. 43 Prozent der Befragten gehen davon aus, dass die Relevanz des Themas auf dem mittlerweile erreichten hohen Niveau verbleiben wird und nur rund 10 Prozent glauben, dass die Bedeutung eher wieder zurückgeht.

„Besonders erfreulich ist, dass der Trend zu mehr Nachhaltigkeit im gesamten Bundesgebiet zu beobachten ist“, sagt Kai Friedrich, CEO der ebase. „Insbesondere jüngere Menschen im Alter von 18 bis 39 Jahren sowie Befragte mit höherer Schulbildung bzw. einem sehr hohen monatlichen Einkommen gehen von einer weiter wachsenden Bedeutung der nachhaltigen Geldanlage aus“, so Friedrich weiter.

Nachhaltige Anlagepräferenzen

Die Einstellung der Studienteilnehmer zur Nachhaltigkeit spiegelt sich auch in deren eigenen Anlagepräferenzen wider: Insgesamt planen fast 60 Prozent der Befragten bei künftigen Investments auf Nachhaltigkeit zu achten – 13 Prozent wollen ausschließlich nachhaltig investieren, 26 Prozent überwiegend. „Allerdings liegt der Anteil derer, für die Nachhaltigkeit derzeit noch keine Rolle bei der Geldanlage spielt, noch immer bei rund 40 Prozent“, bedauert Friedrich. „Damit die Kunden ihre Nachhaltigkeitspräferenzen bei der Anlage in der Praxis entsprechend berücksichtigen können, sind sie vielfach auf Unterstützung angewiesen, sei es durch Tools, Ratings oder aber einen Berater. Bei ebase haben wir hierfür bereits einige Angebote geschaffen, so können beispielsweise Fonds nach bestimmten Nachhaltigkeitskriterien selektiert werden“, betont Friedrich.

Neues Angebot: „fintego green+“

„Unsere neueste Erweiterung verantwortlicher Anlagealternativen ist fintego green+, die nachhaltige Variante unseres langjährig bewährten und mehrfach prämierten Robo Advisors fintego“, erklärt der CEO von ebase. „Mit fintego green+ sind wir unserem bewährten fintego-Konzept treu geblieben. Die Anlagestrategie ist passiv ausgerichtet, wobei in jeder der fünf unterschiedlich risiko-orientierten Strategien ausschließlich nachhaltige ETFs zum Einsatz kommen“, so Friedrich weiter.

fintego green+ verfolgt einen ESG-Ansatz, das bedeutet, dass bei den Investments neben dem Umweltschutz (E=Environment) auch Wert auf soziale Aspekte (S=Social) und eine verantwortungsvolle Unternehmensführung (G=Governance) gelegt wird. Die Investments erfolgen weltweit breit gestreut. „Mit diesem neuen Angebot kommen wir vielen verantwortungsbewussten Anlegern entgegen, die sich ihre Fonds nicht selbst auswählen wollen, sondern ein Komplett-Paket für nachhaltiges Investieren wünschen“, ergänzt Friedrich. Zudem können ebase-Partner, beispielsweise Berater, Banken oder Versicherungen, das neue Angebot fintego green+ auf Wunsch auch als White-Label-Variante für ihre Kunden nutzen.

Das Plus von „fintego green+“

ESG-Rating: Es wird großer Wert darauf gelegt, dass die ETFs, die für die digitale Vermögensverwaltung zum Einsatz kommen, ein überdurchschnittliches ESG-Rating aufweisen und somit in Bezug auf Nachhaltigkeit eine gute bis sehr gute Position einnehmen.

Impact Investments: Bei den Aktieninvestments setzt fintego green+ zudem auf Themen-ETFs, die eine unmittelbare ökologische Wirkung erzielen. Dazu gehört beispielsweise der Sektor erneuerbare Energien (Solar, Windkraft, etc.). Bei Renten-ETFs stehen Green Bonds im Vordergrund – „grüne Anleihen“, die zur Finanzierung ökologischer Projekte herausgegeben werden und damit ebenfalls einen direkten positiven Impact haben.

United Nations Global Compact: Die von den Vereinten Nationen gestartete United Nations Global Compact ist die weltweit größte und wichtigste Initiative für verantwortungsvolle Unternehmensführung. Sie verfolgt auf Grundlage von 17 Sustainable Development Goals (SDGs) und 10 universellen Prinzipien die Vision einer nachhaltigen Weltwirtschaft zum Nutzen aller Menschen, Gemeinschaften und Märkte. fintego green+ achtet auf die Einhaltung des United Nations Global Compact und teilt dessen Ziele und Prinzipien.

Verantwortlich für den Inhalt:

European Bank for Fund Services GmbH (ebase), Richard-­Reitzner-­Allee 2, D-­85540 Haar b. München, Tel: 0180/5005984,Fax: 0180/5005802, www.ebase.de

Die dritte Entlassung eines türkischen Zentralbank-Gouverneurs in weniger als zwei Jahren hat die Märkte negativ überrascht. Das Anleiheteam von M&G Investments kommentiert Hintergründe und mögliche Auswirkungen für Anleger:

„Die Ernennung von Gouverneur Agbal im vergangenen November wurde von den Anlegern positiv aufgenommen, denn die Finanzpolitik unter seinem Vorgänger hatte sich als nicht nachhaltig erwiesen. Dessen Politik hatte zu einer hohen DInflation und einem erheblichen Abbau der Devisenreserven geführt, so dass die türkische Lira unter den Schwellenländerwährungen eine der schlechtesten Wertentwicklungen 2020 erzielte.

Während seiner viermonatigen Amtszeit an der Spitze der Zentralbank gelang es Gouverneur Agbal teilweise, das Vertrauen der Investoren wiederherzustellen: Die Preise türkischer Anlagen zogen wieder an, und der Trend zur Dollarisierung – also zur Nutzung des US-Dollars anstelle der heimischen Währung – verlangsamte sich. Ausländische Anleger begannen zaghaft, wieder an den türkischen Märkten zu investieren. Agbals Entlassung zugunsten eines Kandidaten mit politischem Hintergrund und etwas unorthodoxen wirtschaftlichen Ansichten stellt folglich einen bedeutenden Rückschlag dar, der eine Rückkehr zum vorherigen, eigenwilligen Politikmix wahrscheinlich macht.

Die fundamentalen wirtschaftlichen Herausforderungen der Türkei sind nicht verschwunden, auch wenn der Tiefpunkt der Corona-Krise vermutlich hinter uns liegt. Die hohe Inflation, der beträchtliche externe Finanzierungsbedarf bei niedrigen Devisenreserven, der gestiegene Anteil der auf Devisen lautenden Staatsverschuldung und das Ausbleiben struktureller Reformen haben die türkischen Märkte zum Spielball der Stimmung globaler Investoren gemacht.

Die stark negative Marktreaktion unterstreicht die Bedenken der Investoren: Wenn es dem neuen Gouverneur nicht gelingt, die Kontinuität der Zentralbankpolitik zu wahren – was im Moment unwahrscheinlich ist – könnte eine weitere Schwäche folgen. In jedem Fall dürfte die abrupte Entlassung von Gouverneur Agbal das Vertrauen der Anleger in den türkischen Finanzmarkt nachhaltig beschädigen. Das Risiko, dass die Krise auf andere Schwellenländer übergreift, ist zwar relativ gering. Doch dieser Vorfall erinnert Anleger daran, wie fragil die Politik in vielen Schwellenländern ist – und das in einer Zeit, in der andere Herausforderungen wie die schleppende Verteilung von Impfstoffen und steigende US-Renditen zu bewältigen sind.“

Verantwortlich für den Inhalt:

M&G International Investments Ltd., mainBuilding, Taunusanlage 19, ­60325 Frankfurt am Main, Tel: +49 69 1338 6757, www.mandg.de/

In den nächsten fünf Jahren sind Investitionen in Höhe von mindestens 10 Milliarden Euro über hochspezialisierte Boutiquen weltweit geplant

Mediolanum International Funds Ltd (Mediolanum), der europäische Asset Manager der Mediolanum Banking Group, vergibt drei neue Aktienmandate im Gesamtwert von über einer Milliarde Euro an die europäischen Investmentboutiquen Cadence, Intermede und RWC.

Mit den neuen Partnerschaften stärkt Mediolanum seinen bewährten Multi-Manager-Ansatz und gewinnt zusätzliche Expertise, um seine Investmentlösungen weiter zu optimieren. Die drei Boutiquen wiederum erlangen durch die Zusammenarbeit mit Mediolanum Zugang zur Vertriebsplattform des Vermögensverwalters in Italien, Spanien und Deutschland.

Die Vereinbarung mit Cadence Investment Partners LLP, der 2014 gegründeten unabhängigen Investmentboutique mit Sitz in Edinburgh, sieht vor, dass Mediolanum 130 Millionen Euro in die Flaggschiff-Asien-Strategie der Boutique investiert. Als langfristig orientiertes Investmenthaus konzentriert sich Cadence dabei auf qualitativ hochwertige asiatische Unternehmen, um überdurchschnittliche Renditen aus dem wachsenden Mark zu ziehen.

Jason McCay, Managing Partner bei Cadence Investment Partners, sagt: „Wir freuen uns sehr auf die Zusammenarbeit mit Mediolanum und seinen Kunden. Die Zusammenarbeit markiert einen wichtigen Entwicklungsschritt für Cadence Investment Partners. Durch den Zugang zur Vertriebsplattform von Mediolanum werden wir uns weiterhin auf unsere Stärke als Unternehmen konzentrieren und das Portfoliomanagement in den Vordergrund stellen können. Unserer Strategie ist bestens positioniert, um die immensen Chancen im asiatischen Raum zu nutzen, der in den nächsten Jahrzehnten zum Motor des globalen Wachstums werden dürfte.“

Des Weiteren kooperiert Mediolanum International Funds mit Intermede, einer 2014 gegründeten unabhängigen Boutique mit Sitz in London. Mediolanum investiert über ein Sub-Advisory-Mandat 700 Millionen Euro in die Global-Equity-Strategie von Intermede. Das aktiv gemanagte Portfolio besteht aus 40-50 Titeln und basiert auf einer hochkarätigen Wachstumsstrategie, der eine forschungsintensive, fundamental orientierte Bottom-up-Anlagephilosophie zugrunde liegt.

Barry Dargan, Portfolio Manager und CEO bei Intermede Investment Partners, sagt: „Dieser Sub-Advisory-Vertrag bietet uns die Möglichkeit, europäischen Privatkunden Zugang zu einem Portfolio zu verschaffen, das die besten Unternehmen ihrer Art zum optimalen Kurs identifiziert, unabhängig von der Marktlage. Unsere Unternehmenskultur passt hervorragend zu Mediolanum, da wir optimal aufgestellt sind, um externe Ablenkungen möglichst gering zu halten. Das Investmentteam hat genau die richtige Größe für das übersichtliche Produktportfolio und kann sich voll auf das Unternehmensresearch konzentrieren.“

Mediolanum investiert zudem rund 300 Millionen Euro bei RWC Partners. 60 Millionen Euro gehen in die Emerging-Markets-Strategie und 240 Millionen Euro in die neue Global-Equity-Income-Strategie, die von einem erst seit kurzem für RWC tätigen Team verwaltet wird. Die im Jahr 2000 gegründete und heute auf der ganzen Welt vertretene unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft bietet eine breite Palette an Aktienprodukten an und verwaltet zurzeit ein Vermögen von 20 Milliarden Euro.

Nick Clay, Lead Portfolio Manager bei RWC Partners, sagt: „Wir freuen uns darauf, eine starke, langfristige Partnerschaft mit Mediolanum aufzubauen. Mit unserem internationalen Wertpapierportfolio haben wir erfolgreich langfristiges Kapitalwachstum und nachhaltige Erträge realisiert, und dank der neuen Partnerschaft werden nun auch die Kunden von Mediolanum an unserem Erfolg teilhaben.“

Furio Pietribiasi, CEO von Mediolanum International Funds, kommentiert die Kooperationen: „Wir freuen uns sehr über unsere neuen Partner Cadence, Intermede und RWC. Alle drei Firmen sind ausgesprochene Spezialisten mit einer beeindruckenden Erfolgsbilanz. Die Kooperationen sind das Ergebnis der umfangreichen Arbeit unseres erfahrenen und kompetenten Research-Teams. So sind wir in der Lage, unseren Kunden Zugang zu neuen Investment-Talenten und -kompetenzen zu bieten, auf die sie sonst womöglich keinen Zugriff gehabt hätten. Unser Ziel bleibt klar: Innerhalb der nächsten fünf Jahre wollen wir mindestens ein Drittel unseres gesamten extern verwalteten Vermögens – das sind rund 10 Milliarden Euro – an Boutiquen-Manager vergeben. Unsere Flexibilität und solide Infrastruktur haben sich in der Zusammenarbeit mit ganz unterschiedlichen Partnern bewährt, vom dynamischen, aus einem kleinen Team hervorgegangenen Start-up bis zur etablierten, wachstumsorientierten Organisation wie RWC, die diverse leistungsstarke Investment-Teams umfasst.“

Anfang März 2021 schloss Mediolanum bereits neue Kooperationen mit den US-Boutiquen SGA und NZS Capital.

Verantwortlich für den Inhalt:

Mediolanum International Funds Limited, 4th floor The Exchange, George’s Dock, I.F.S.C., Dublin 1, D01 P2V6, Tel: +353 1 2310 800, www.mifl.ie/de/

Mehr als die Hälfte der Befragten möchte Geld nachhaltig anlegen

Nachhaltige Geldanlagen werden bei Anlegerinnen und Anlegern in Deutschland über alle Altersklassen hinweg immer beliebter. Dabei geht es ihnen darum, etwas Positives zu bewirken sowie Unternehmen und Staaten auf dem Weg zu mehr Nachhaltigkeit zu unterstützen. Im Fokus haben sie dabei sowohl ökologische als auch ethisch-soziale Aspekte. Dies sind die Ergebnisse aus dem aktuellen Anlegerbarometer von Union Investment, einer repräsentativen Befragung deutscher Finanzentscheider in privaten Haushalten.

Sechs von zehn Anlegern in Deutschland finden nachhaltige Geldanlagen attraktiv. Das sind neun Prozentpunkte mehr als noch vor einem Jahr und ein neuer Höchststand seit 2010 als diese Frage im Anlegerbarometer zum ersten Mal gestellt wurde (Q1 2010: 32 Prozent). Es zeigt sich außerdem, dass das Thema auch für andere Altersgruppen interessant ist: Jeweils 62 Prozent der Befragten zwischen 50 und 59 Jahren sowie 30 und 39 Jahren finden nachhaltige Geldanlagen attraktiv, unter den 20- bis 29-Jährigen sind es 52 Prozent. Auch die Zahl der Befragten, die bereits nachhaltige Geldanlagen besitzen, steigt im Vergleich zum Vorjahr an: Derzeit sind es 23 Prozent (Q1 2020: 14 Prozent). „Die nachhaltige Geldanlage ist ein Wachstumsthema, dennoch stehen wir erst am Anfang eines langfristigen Trends. Zwar haben Privatkunden das Thema für sich bereits entdeckt. Aber Bankberater werden voraussichtlich ab dem kommenden Jahr dazu verpflichtet sein, Kunden zu ihrer Nachhaltigkeitspräferenz zu befragen. Dies wird der nachhaltigen Geldanlage weiteren Rückenwind geben“, kommentiert Anja Bauermeister, Abteilungsleiterin Publikumsfonds bei Union Investment, die Umfrageergebnisse.

Mehr als die Hälfte der Befragten möchte Geld nachhaltig anlegen

Die Tendenz zu mehr Nachhaltigkeit bei den eigenen Finanzen wird auch in weiteren Ergebnissen deutlich. Mehr als die Hälfte der Befragten (54 Prozent) möchte entsprechend anlegen. Das sind zehn Prozentpunkte mehr als vor einem Jahr. Immer weniger Befragte, aktuell 26 Prozent, gehen davon aus, dass nachhaltige Geldanlagen nur etwas für professionelle Anleger sind. Allerdings scheint mit der Bekanntheit des Themas auch der Informationsbedarf zu steigen, denn der Anteil derer, die investieren würden, wenn sie wüssten wie, ist auf 60 Prozent gestiegen (Q1 2020: 50 Prozent). Ein Drittel der Befragten (34 Prozent), die nicht in nachhaltige Geldanlagen investiert sind, hält das Angebot an nachhaltigen Geldanlagen für zu kompliziert. „Positiv ist, dass das Thema im Bewusstsein der Anlegerinnen und Anleger angekommen ist und sie es als Zukunftsthema betrachten. Um sich einen Überblick über Angebote zu verschaffen, hilft eine qualifizierte Beratung. Sie unterstützt dabei, das kundenindividuell passende Maß an Nachhaltigkeit, Ertrag und Risiko herauszuarbeiten“, erklärt Bauermeister.

Wichtig sind den Menschen ökologische und soziale Aspekte

Bei der Frage, welche Aspekte beim nachhaltigen Investieren beachtet werden sollten, halten die Anlegerinnen und Anleger ökologische und soziale für beinahe gleich wichtig. 51 Prozent legen Wert auf Ökologie, also z. B. die Gewinnerzielung in Einklang mit Umwelt und Klimaschutz. 47 Prozent der Befragten ist es wichtig, dass Gewinne im Einklang mit sozialen Aspekten wie dem verantwortungsvollen Umgang mit Menschen und Kulturen erzielt werden. Für die Mehrheit der Befragten (84 Prozent) ist es wichtig, dass Unternehmen langfristig handeln, statt kurzfristig Gewinne zu erzielen. Wie wichtig zukunftsgerichtetes Handeln für Anlegerinnen und Anleger ist, zeigt auch, dass die Mehrzahl (82 Prozent) auf ein monatliches bedingungsloses Einkommen von 1.000 Euro verzichten würde, wenn der Staat das Geld in Bildung, Klimaschutz oder ähnliches investiert.

Die Meisten sehen viel Potenzial in Unternehmen, die sich auf den nachhaltigen Weg machen

Zudem präferieren 59 Prozent der Anleger, dass sowohl in Unternehmen investiert wird, die bereits nachhaltig handeln als auch in solche, die nachhaltig handeln möchten. „Es ist offensichtlich, dass Anlegerinnen und Anleger mit ihrer Geldanlage etwas bewegen wollen. Dabei setzen sie auch auf die Unterstützung von Unternehmen, die sich in Zukunft nachhaltiger aufstellen wollen. Die nachhaltige Modernisierung der Wirtschaft bietet große Chancen. Denn nicht bei den derzeitigen Musterschülern, sondern bei den Transformations-Kandidaten liegt das größte Profitabilitätspotenzial und ein entsprechender Wirkungshebel“, kommentiert Bauermeister.

Insgesamt trauen sich die Befragten beim Thema Nachhaltigkeit auch selbst einiges zu. 81 Prozent meinen, dass Bürgerinnen und Bürger selbst den nachhaltigen Wandel am stärksten vorantreiben können. Der größte Einfluss wird produzierenden Unternehmen (88 Prozent) und der Politik (75 Prozent) zugesprochen. 69 Prozent setzen auf den Handel, um Einfluss zu nehmen. 54 Prozent der Befragten meinen, dass Geldinstitute und Versicherungen sehr viele oder viele Einflussmöglichkeiten für mehr Nachhaltigkeit besitzen.

Seit Anfang 2001 ermittelt das Marktforschungsinstitut Forsa im Auftrag von Union Investment quartalsweise das Anlegerverhalten. Befragt werden 500 Finanzentscheider in privaten Haushalten im Alter von 20 bis 59 Jahren, die mindestens eine Geldanlage besitzen. Für das erste Quartal erhob Forsa die Daten vom 1. bis 10. Februar 2021. Bei Umfragewerten, die sich nicht zu 100 Prozent addieren, gibt die Differenz den Anteil der unschlüssigen Befragten an.

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Union Asset Management Holding AG, Weißfrauenstraße 7, Tel: 069-2567-264160311, Frankfurt am Main, www.union-investment.de

Der Anlegeroptimismus ist ungebrochen. Mit globalen Mittelzuflüssen in Aktien-ETFs in Höhe von 122,2 Mrd. Euro (Januar: 50,7 Mrd. Euro) hat sich die Nachfrage gegenüber dem Vormonat verdoppelt.

Das Interesse nach Anleihe-ETFs lag mit einem Plus von 19,2 Mrd. Euro gegenüber dem Januar (50,7 Mrd. Euro) in etwa gleichauf. Nordamerika-Aktien-ETFs verzeichneten im Februar mit 45,1 Mrd. Euro die höchsten Zuflüsse, gefolgt von Sektor-, Themen- und Smart-Beta-Strategien mit einem Plus von 34,6 Mrd. Euro. Das Interesse an Anleihe-ETFs verteilte sich auf Aggregate-Strategien (8,4 Mrd. Euro), Unternehmensanleihen (3,4 Mrd. Euro) und Staatsanleihen-ETF (2,4 Mrd. Euro).

Europäischer ETF-Markt

Aktien: Europäische Anleger sind weniger euphorisch – ESG weiterhin gefragt

In Europa waren Anleger weniger euphorisch. Sie investierten 10,9 Mrd. Euro in Aktien-ETFs und damit leicht weniger als im Vormonat (12,9 Mrd. Euro).

Auch bei den gefragtesten Aktiensegmenten setzten europäische Anleger andere Schwerpunkte: Sektor-, Themen- und Smart-Beta-ETFs haben mit 6,8 Mrd. Euro die meisten Mittel anzogen, gefolgt von globale Indizes mit einem Plus von 6,3 Mrd. Euro. Großbritannien blieb mit Zuflüssen in Höhe von 638 Mio. Euro das Land, das das größte Anlegerinteresse auf sich zog.

Bei Sektor- und Themen-ETFs, die 5,3 Mrd. Euro neue Mittel anzogen, waren Finanzwerte (1,1 Mrd. Euro) am gefragtesten. Anleger scheinen optimistisch zu sein, dass die Wirtschaft nach der Pandemie wieder anspringt.

Die Nachfrage nach Smart-Beta-Strategien spiegelt ebenfalls die relativ positive Anlegerstimmung wider, wobei Value- und Size-Strategien um 558 Mio. Euro bzw. 464 Mio. Euro zulegten. Defensivere Strategien, wie Minimum Volatility und Quality, verzeichneten hingegen Abflüsse in Höhe von 153 Mio. Euro und 92 Mio. Euro.

Die Nachfrage nach ESG-Strategien war mit Zuflüssen von 6 Mrd. Euro weiterhin hoch, wobei Welt- und Nordamerika-Indizes mit jeweils mehr als 2 Mrd. Euro die beliebtesten Strategien waren.

Anleihen: Unternehmensanleihen und China-Staatsanleihen im Fokus

Die Zuflüsse in Bond-ETFs blieben mit 5,4 Mrd. Euro deutlich hinter denen nach Aktien-ETFs. Allerdings waren sie mehr als dreimal so hoch wie im Januar (1,7 Mrd. Euro). Ein erheblicher Teil entfiel dabei auf Unternehmensanleihe-ETFs mit Nettozuflüssen von 4,7 Mrd. Euro.

Auffallend war eine signifikante Anlage von mehr als 4,6 Mrd. Euro in US-amerikanische ESG-Unternehmensanleihen, die anscheinend von einem einzigen Investor stammte. Eurozonen-Unternehmensanleihen verzeichneten Zuflüsse von 494 Mio. Euro, während es Abflüsse aus Eurozonen-High-Yield-ETFs von 372 Mio. Euro gab.

Auch chinesische Staatsanleihen waren weiterhin sehr beliebt und verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 1,1 Mrd. Euro. Es gab auch maßgebliche Allokationen in inflationsgebundene Strategien, wobei die USA, die Eurozone und globale Strategien um 521 Mio. Euro, 363 Mio. Euro und 126 Mio. Euro zulegten. Dies spiegelt die erneute Furcht vor steigenden Verbraucherpreisen im Zuge der wirtschaftlichen Erholung nach Verabschiedung des Konjunkturpakets durch den US-Senat im Wert von 1,9 Bio. US-Dollar wider.

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Amundi Deutschland GmbH, Arnulfstraße 124 – 126, 80636 München, Tel: 0800 888 1928, www.amundi.de

WisdomTree launcht einen neuen physisch-besicherten Gold-ETP.

Das WisdomTree Core Physical Gold ETP (WGLD) wurde heute an der Börse Xetra mit einer Management Expense Ratio (Verwaltungskostenquote) von 0,15 Prozent notiert. Die Investoren erhalten damit eine einfache und kosteneffiziente Möglichkeit, am Goldmarkt zu partizipieren, die den Schwankungen des Gold-Spotpreises entspricht.

WisdomTree Core Physical Gold ist mit 100 Prozent physisch allokiertem Gold besichert, das von einer Depotbank im Namen von WisdomTree in sicheren Tresoren in London aufbewahrt wird. Das neue ETP profitiert von der Tradition und dem umfassenden Know-how von WisdomTree bei der Entwicklung physisch-besicherter ETPs wie auch von der mehr als zehnjährigen Erfahrung des Unternehmens mit Gold-ETPs. Mit einem verwalteten Vermögen im Bereich Gold-Produkte von derzeit 15,6 Milliarden US-Dollar1 ist das Unternehmen der größte Anbieter von Gold-ETPs in Europa.

Die Gewinne aus der Veräußerung oder Einlösung des Produkts stellen keine Einkünfte aus Kapitalvermögen dar. Gewinne und Verluste sind grundsätzlich als private Veräußerungsgeschäfte steuerpflichtig, wenn zwischen Anschaffung und Veräußerung nicht mehr als ein Jahr liegt.2

Alexis Marinof, Head of WisdomTree Europe, kommentiert: „WGLD ergänzt unser umfangreiches Gold-ETP-Angebot, das die umfassendste physische Gold-ETP-Reihe in Europa beinhaltet – somit können die Investoren das für sie genau richtige Engagement wählen. WGLD wird durch physisches Gold besichert, das in Tresoren in London – dem liquidesten Goldmarkt der Welt – gelagert wird, und setzt sich zum Ziel, den höchsten Standard an verantwortungsvollem Gold anzubieten, der derzeit auf dem London Bullion Market verfügbar ist. Als Marktführer für Gold-, Edelmetall- und Rohstoff-ETPs liegt unser Fokus weiterhin auf dem Aufbau eines differenzierten Produktangebots und der Entwicklung herausragender Lösungen für Investoren.“

WisdomTree bietet Europas vielfältigste Gold-ETPs und WGLD ist der Neuzugang, der die elf bereits vorhandenen Gold-Produkte von WisdomTree ergänzt. Zu ihnen gehören die kostengünstige Lösung WisdomTree Physical Swiss Gold (SGBS), physisch besicherte, währungsgesicherte, synthetische ETPs wie auch gehebelte und inverse Engagements, die die Bedürfnisse verschiedener Investoren in ganz Europa erfüllen.

WGLD beinhaltet wichtige Merkmale des marktführenden Gold-ETP-Angebots von WisdomTree, wie etwa die Möglichkeit einer Einlösung gegen physisches Gold. Das ETP zielt darauf ab, den höchsten Standard an verantwortungsvollem Gold anzubieten, der derzeit auf dem London Bullion Market erhältlich ist und fördert damit die hohen ethischen Standards, die für das ETP gelten.

Von WisdomTree in Auftrag gegebener und von CoreData durchgeführter Research3 ergab, dass mehr als ein Drittel (37,5 Prozent) der befragten professionellen Investoren beabsichtigt, seine Goldallokation in den nächsten zwölf Monaten zu erhöhen. Obwohl sich die Goldpreise von ihren Rekordhochs im August 2020 zurückgezogen haben, besteht bei den Investoren weiter hohes Interesse. Das Edelmetall hat sich mit einer Rendite von 25 Prozent4 im Jahr 2020 besonders gut entwickelt.

Nitesh Shah, Director, Research, Europa, WisdomTree fügt hinzu: „Gold kann in Portfolios mehrere Rollen übernehmen und hat, besonders in Zeiten bisher noch nie da gewesener geldpolitischer Lockerungen und Konjunkturprogramme, eine strategische Allokation in den Kernbeteiligungen eines Investors verdient. Die Diversifizierungsvorteile von Gold haben den Investoren 2020 dabei geholfen, Volatilität und Unsicherheit abzumildern. Dies hebt hervor, wie wichtig eine Beteiligung an dieser sicheren Anlage in den Portfolios ist. Künftig wird sich die Aufmerksamkeit der Investoren erneut auf die Inflation richten und damit ebenfalls auf einen wirksamen Schutz, um einen Wertverfall ihrer Portfolios zu verhindern. Eine potenziell erhöhte Inflation könnte auf Jahre hinaus ein Treiber für den Goldpreis sein, da es unwahrscheinlich ist, dass sowohl die monetäre als auch die fiskalische Unterstützung in naher Zukunft zurückgefahren wird.“

Produktinformationen

Anteilsklasse         MER   Börse Handelswährung  Börsenkürzel       ISIN

WisdomTree Core Physical Gold         0,15 %        Xetra EUR   WGLD         DE000A3GNQ18

1 Quelle: WisdomTree; Stand: 01.12.2020

2 Wir möchten hiermit WM Daten gegenüber bestätigen, dass es sich laut unserer Einschätzung bei der Schuldverschreibung mit der (ISIN JE00BN2CJ301/DE000A3GNQ18/ WKN A3GNFN) um keine Kapitalforderung i.S.d. § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG handelt. Die Gewinne aus der Veräußerung oder Einlösung der im Vorsatz bezeichneten Schuldverschreibung stellen keine Einkünfte aus Kapitalvermögen i.S.d. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 7 EStG i.V.m. § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG dar. Es ist keine Kapitalertragsteuer einzubehalten. Gewinne und Verluste sind als private Veräußerungsgeschäfte nach § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG grundsätzlich steuerpflichtig, wenn zwischen Anschaffung und Veräußerung/Einlösung nicht mehr als ein Jahr liegt

3 Quelle: CoreData, WisdomTree Pan European Adviser Study 2020

4 Quelle: LBMA PM price from 31/12/2019 to 31/12/2020

Verantwortlich für den Inhalt:

WisdomTree Ireland Limited, 3 Lombard Street, London EC3V 9AA ,Tel: +44 20 7448 4330, www.wisdomtree.eu

Die fortschreitenden Impfkampagnen gegen das Coronavirus machen Hoffnung, dass die Pandemie bald eingedämmt und die Wirtschaft vollständig geöffnet werden kann.

Das beflügelt die Märkte. Allerdings birgt eine schnelle Erholung auch die Gefahr einer steigenden Inflation. Paul Brain, Manager des BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund und Head of Fixed Income bei Newton Investment Management – einer Gesellschaft von BNY Mellon Investment Management, erklärt, wie hoch die Gefahr einer Inflation ist und wie sich diese im laufenden Jahr auf den Anleihemarkt auswirken kann:

„Die größte Gefahr für die Zukunft besteht darin, dass wir eine Inflation erleben und die politischen Entscheidungsträger die notwendigen geldpolitischen Maßnahmen zu spät vornehmen. Wenn sich die Wirtschaft also bis zur Jahresmitte vollständig erholen sollte und die Inflation bei zwei Prozent oder darüber liegt, wird sich alles um die Frage drehen, ob die Zentralbanken anfangen werden, über eine Anhebung der Zinsen nachzudenken. Wenn diese aber zu langsam reagieren, könnten wir einen erneuten Druck auf Risikoanlagen erleben. Die Aktienmärkte könnten ins Wanken kommen und daraus resultierend könnten die Anleiherenditen fallen.

Aber auch wenn dies nicht der Fall sein sollte, sind die Märkte mit viel Unsicherheit konfrontiert und ein Anstieg der Inflation ist irgendwann ohnehin wahrscheinlich. Wer in Anleihestrategien investiert ist, die sich nicht an das veränderte Umfeld anpassen können, muss damit rechnen, dass die Erträge im Lauf der Zeit aufgezehrt werden.

Zu berücksichtigen ist jedoch, dass die Sorgen um eine steigende Inflation in den letzten Jahren immer wieder aufgekommen sind. Experten sahen ein Ende der deflationären Entwicklung und den Beginn eines stärkeren Inflationsdrucks gekommen. Steigende Produktionskosten und Absatzpreise sind dabei die Folgen vor allem zweier Trends: zum einen der demografischen Entwicklung, zum anderen einer Umkehrung der Globalisierung, durch die mehr Waren wieder in den großen Volkswirtschaften selbst hergestellt werden.

Obwohl das derzeitige Inflationspotenzial wohl höher ist als früher, bleibt der Anleihemarkt aus unserer Sicht stabil. Anlegern bieten sich Möglichkeiten, in Neuemissionen von Unternehmen zu investieren, die sich zu recht attraktiven Zinssätzen refinanzieren können.“

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