Archiv für die Kategorie: Immobilien

Wer bei seinem Neubau von staatlichen Fördermitteln profitieren möchte, findet zukünftig speziell qualifizierte Fachkräfte in der Energieeffizienz-Expertenliste für Förderprogramme des Bundes.

Die neue Kategorie für den klimafreundlichen Neubau steht ab 2024 zur Verfügung. Sie ermöglicht es, gezielt nach Fachkräften zu suchen, die eine für die Neubauförderung notwendige Lebenszyklusanalyse (Life Cycle Assessment, kurz: LCA) durchführen können.

Die Energieeffizienz-Expertenliste, die von der Deutschen Energie-Agentur (dena) koordiniert wird, bietet ein Online-Verzeichnis qualifizierter Expertinnen und Experten im Bereich energieeffizientes Bauen und Sanieren. Die neue Kategorie “Neubau” ist in der Expertensuche auf www.energie-effizienz-experten.de ab 2024 sowohl für Wohn- als auch für Nichtwohngebäude verfügbar. Entsprechend der Anforderungen der Neubauförderprogramme “Klimafreundlicher Neubau” (KFN) sowie “Wohneigentumsförderung für Familien” (WEF) des Bundesministeriums für Wohnen, Stadtentwicklung und Bauwesen (BMWSB) müssen Fachkräfte eine Qualifikation für die Bundesförderung für effiziente Gebäude (BEG) sowie eine Fortbildung zur LCA nachweisen, um in dieser Kategorie gelistet zu werden.

Klimafreundlich bauen durch Lebenszyklusanalyse

Mithilfe einer LCA können Expertinnen und Experten sämtliche CO2-Emissionen eines Gebäudes während seiner Herstellungs-, Errichtungs-, Nutzungs- und Entsorgungsphase untersuchen. Dies gewährleistet, dass Neubauten durch geringe Treibhausgasemissionen, hohe Energieeffizienz, niedrige Betriebskosten und einen erheblichen Anteil erneuerbarer Energien beim Wärme- und Strombedarf aktiv zum Klimaschutz beitragen.

Die neue Kategorie für Energieeffizienz-Expertinnen und -Experten wird bis zum Jahresende 2023 in das Regelheft und die technischen Prozesse der Expertenliste integriert. Passende Fortbildungsangebote für Fachkräfte können unter www.fortbildungskalender.de veröffentlicht und abgerufen werden. Bis ausreichend Kontakte in der Kategorie “Neubau” zu finden sind, können Bauende mit Fachkräften für die BEG zusammenarbeiten. Es empfiehlt sich die Expertinnen und Experten nach Kenntnissen im Bereich LCA zu fragen.

Förderprogramm “Klimafreundlicher Neubau” – KFN

Das Förderprogramm “Klimafreundlicher Neubau” startete im März 2023 beim Bauministerium. Es bietet zinsverbilligte Kredite über die KfW-Bank und hat zusammen mit der Wohneigentumsförderung für Familien im Jahr 2023 ein Fördervolumen von über 1,5 Milliarden Euro, für 2024 sind rund 1,1 Milliarden Euro vorgesehen. Investorinnen und Investoren wie Genossenschaften, Unternehmen und Privatpersonen können über ihre Hausbanken Anträge stellen. Kommunen und Landkreise haben die Möglichkeit, Investitionszuschüsse zu erhalten – beispielsweise für den Bau von Wohnungen, Kindertagesstätten oder Schulen. Förderfähig sind der Neubau sowie der Ersterwerb neu errichteter klimafreundlicher und energieeffizienter Wohn- und Nichtwohngebäude.

Förderprogramm “Wohneigentumsförderung für Familien” – WEF

Die neue Kategorie gilt auch für das im Juni 2023 gestartete Förderprogramm für Wohneigentum von Familien (WEF). Die Wohneigentumsförderung für Familien unterstützt Familien mit Kindern beim Neubau und Erwerb von neugebautem klimafreundlichem Wohneigentum. Das Programm richtet sich an Familien mit kleinen und mittleren Einkommen. Die Förderung erfolgt mittels zinsverbilligter Kredite und kann ebenfalls über die Hausbank beantragt werden.

Über die Energieeffizienz-Expertenliste

Die Energieeffizienz-Expertenliste für Förderprogramme des Bundes ist ein bundesweites Verzeichnis nachweislich qualifizierter Fachkräfte für energieeffizientes Bauen und Sanieren. 14.000 Expertinnen und Experten aus dem gesamten Bundesgebiet und aus verschiedenen Bereichen wie Energieberatung, Architektur, Ingenieurwesen und Handwerk sind online gelistet und decken ein breites Spektrum von Gebäuden ab – von Privathäusern über kommunale und gewerbliche Gebäude bis hin zu Baudenkmälern. Entsprechend ihrer nachgewiesenen Qualifikation begleiten die Expertinnen und Experten vom Bund geförderte Projekte.

Die Expertenliste wurde 2011 durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK), das Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA) und die KfW Bank (KfW) initiiert, um bundesweit einheitliche Qualitätsstandards zu etablieren. Seit 2023 ist das BMWSB Teil des Projekts. Die Deutsche Energie-Agentur (dena) koordiniert die Energieeffizienz-Expertenliste. Weitere Informationen unter: www.energie-effizienz-experten.de

Verantwortlich für den Inhalt:

Deutsche Energie-Agentur GmbH (dena), hausseestraße, 128 a, 10115 Berlin, Tel: +49 (0)30 66 777-168, www.dena.de

Der Logistik-Investmentmarkt erzielte bis zum Ende des dritten Quartals ein Transaktionsvolumen von 3,67 Mrd. EUR.

Nach dem außergewöhnlich hohen Rekordergebnis aus dem Vorjahr bedeutet dies einen Rückgang um 57 %. Vor dem Hintergrund des veränderten Zinsumfelds und der noch nicht abgeschlossenen Anpassungsprozesse auf dem Investmentmarkt wurde auch der zehnjährige Durchschnitt um rund ein Viertel verfehlt. Dies ergibt die Analyse von BNP Paribas Real Estate.

Besonders erfreulich ist jedoch das Erstarken der Portfoliotransaktionen im dritten Quartal. Nachdem diesem Segment im ersten Halbjahr kaum ein Verkauf zuzuordnen war, wurden hier in den letzten drei Monaten 1,40 Mrd. EUR registriert. Dies ist das dritthöchste Quartalsergebnis der letzten fünf Jahre, das rund 75 % über dem zehnjährigen Durchschnitt liegt. Der größte Deal entfällt dabei auf Deka Immobilien, die 50 % der Anteile aus einem fünf Objekte umfassenden Portfolio von VGP für rund 560 Mio. EUR erworben hat. “Das Volumen der Einzeldeals bewegt sich dagegen weiterhin unter dem langjährigen Durchschnitt, was vor allem an den sehr wenigen Verkäufen im dreistelligen Millionenbereich liegt. Zurückzuführen ist dies trotz grundsätzlich starker Nachfrage auf die veränderten Finanzierungsbedingungen”, erläutert Christopher Raabe, Geschäftsführer und Head of Logistics & Industrial der BNP Paribas Real Estate GmbH.

Leipzig und Düsseldorf an der Spitze

Das aktuell insgesamt noch geringere Transaktionsgeschehen zeigt sich auch an den bedeutenden Standorten, die zusammen auf Investments in Höhe von knapp 900 Mio. EUR kommen und damit rund 27 % unter ihrem langjährigen Durchschnitt bleiben. Leipzig setzt sich durch einen anteilig eingerechneten Portfolioverkauf und mit einem Rekordvolumen von gut 237 Mio. EUR an die Spitze des Rankings. Mit rund 200 Mio. EUR folgt Düsseldorf knapp dahinter. Die Rheinstadt profitiert dabei von dem bislang größten Einzeldeal des Jahres: der Veräußerung des Gewerbeparks “Areal Böhler” für mehr als 150 Mio. EUR. Auf dem dritten Platz reiht sich Stuttgart mit starken 163 Mio. EUR ein, wozu der Verkauf eines Gewerbeparks über knapp 100 Mio. EUR einen wesentlichen Beitrag geleistet hat. Die übrigen Standorte bleiben überwiegend weit unter ihren langjährigen Durchschnitten.

Die Verteilung des Investitionsvolumens nach Größenklassen liegt in den Segmenten bis 50 Mio. EUR vor allem prozentual vergleichsweise dicht am langjährigen Durchschnitt. Bei den größeren Deals bleiben Transaktionen im dreistelligen Millionenbereich vor allem in absoluten Zahlen deutlich unter dem Niveau der vergangenen Jahre, während Investments zwischen 50 und 100 Mio. EUR dagegen als einziges Segment auch absolut den Durchschnitt schlagen.

Spezialfonds führen das Investorenranking an, Käufer aus Deutschland am aktivsten

Die Verteilung der Investments auf die einzelnen Käufergruppen wird mit deutlichem Abstand von den Spezialfonds angeführt (knapp 31 %), die damit das beliebteste Anlagevehikel bleiben. Bemerkenswerter ist der zweite Platz und das damit verbundene hohe Investitionsvolumen der offenen Fonds, die 16 % zum Ergebnis beisteuern. Der eingangs erwähnte Portfoliokauf von Deka Immobilien hat hierzu den wesentlichen Beitrag geleistet. Den dritten Rang belegen Immobilien AGs/REITS mit gut 11 %. Auf den weiteren Plätzen folgen Investment/Asset Manager (8 %), Staatsfonds und Projektentwickler (je rund 7 %).

Bei der Herkunft des Kapitals entfällt mit knapp 59 % der Hauptanteil des Gesamtvolumens auf Investoren aus Deutschland. Dieser überdurchschnittlich hohe Wert ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass insgesamt weniger großvolumige Transaktionen stattfinden. Gerade ausländische Investoren schätzen Vorzüge von Portfoliodeals, um zügig ein hohes Anlagevolumen zu platzieren. Wie im langjährigen Schnitt investieren nordamerikanische Käufer (18 %) ein höheres Volumen als europäische Anleger (gut 13 %). Aus dem asiatischen Raum stammen weitere 7 %.

Renditen in Q3 noch einmal leicht angezogen

Wie erwartet, haben die Netto-Spitzenrenditen im Zuge der weiteren Zinsschritte der großen Notenbanken noch einmal leicht angezogen. Mit einem Anstieg um 10 Basispunkte im dritten Quartal notieren sie nunmehr bei 4,10 % an den A-Standorten. In Leipzig ist mit 4,30 % ein etwas höherer Wert anzusetzen. Durch die nach wie vor hohen Inflationsraten erscheint eine weitere leichte Zinserhöhung der Notenbanken im vierten Quartal als realistisch, sodass die Renditen im Zuge dessen voraussichtlich auch noch einmal nach oben angepasst werden.

Perspektiven

“Logistik bleibt für Investoren eine sehr attraktive Assetklasse zur Diversifizierung des Portfolios unter Rendite-Risiko-Aspekten. Die grundsätzliche Nachfrage ist weiterhin unverändert hoch und die intakten Nutzermärkte bieten aufgrund des vor allem in den Kernmärkten bestehenden Angebotsmangels weiteres Wachstumspotenzial bei den Mietpreisen. Durch die veränderten Finanzierungsbedingungen führt die Suche nach einem funktionierenden Preisniveau für Käufer und Verkäufer jedoch zu dem aktuell geringeren Transaktionsgeschehen. Vor diesem Hintergrund ist davon auszugehen, dass sobald der Zinsgipfel erreicht ist, 2024 wieder eine deutlich beschleunigte Dynamik bei der Investmenttätigkeit einsetzt. Nichtsdestotrotz dürfte sich das bereits im dritten Quartal zu beobachtende Wachstum der Investmentaktivitäten in den kommenden Monaten fortsetzen. Chancen bieten sich weiterhin insbesondere für eigenkapitalstarke Investoren”, so Christopher Raabe.

Verantwortlich für den Inhalt:

BNP Paribas Real Estate Holding GmbH, Fritz-Vomfelde-Straße 26, 40547 Düsseldorf. Tel: +49 (0)211-301 82-0, Fax: +49 (0)211-301 82-10 00, www.realestate.bnpparibas.de

Neue Studie von German American Realty und bulwiengesa mit aktuellen Daten und Fakten zum US-amerikanischen Wohnungsmarkt

Das Beratungs- und Analyseunternehmen bulwiengesa hat im Auftrag der Kölner German American Realty-Gruppe den US Multifamily Monitor für das 2. Halbjahr 2023 veröffentlicht. Die Studie liefert Details zum aktuellen Wohnungsmarkt in den USA, insbesondere mit Blick auf die volkwirtschaftlichen Rahmendaten sowie die Entwicklung im Bereich Multifamily Wohnanlagen. Im Fokus der Veröffentlichung steht das Thema „Erneuerbare Energien“. Der US Multifamily Monitor erscheint zweimal im Jahr und ist in seiner Art als deutsche Untersuchung zum Wohnimmobilienmarkt in den USA einzigartig.

Die US-Wirtschaft zeigt sich mit einer Wirtschaftswachstumserwartung von 2,1 Prozent für 2023 und einer Arbeitslosenquote von 3,8 Prozent aktuell relativ resistent. Darüber hinaus hat sich auch die Inflation seit dem Hochpunkt Mitte 2022 auf zuletzt 3,7 Prozent reduziert. Dennoch besteht vorerst kein Spielraum für Leitzinssenkungen. Immobilienkreditzinsen bleiben somit auf einem historisch hohen Niveau und stellen die derzeit größte Herausforderung auf dem US-Immobilienmarkt dar.

Für viele Interessenten ist der Kauf eines Eigenheims aufgrund der aktuellen Finanzierungskonditionen kaum noch erschwinglich. Als Alternative steigt die Nachfrage nach Mietobjekten weiter an, was sich positiv auf die Entwicklung der Mieten auswirkt. Gleichzeitig nimmt jedoch auch die Belastung durch steigende Betriebs- und Nebenkosten zu. Vor diesem Hintergrund rückt die nachhaltige und kosteneffiziente Bewirtschaftung von Immobilien zunehmend in das Bewusstsein von Mietern und Vermietern.

„Durch gezielte Modernisierungsmaßnahmen lassen sich der Energieverbrauch und damit die Nebenkosten in Apartmentanlagen dauerhaft reduzieren“, so Dr. Gisbert Beckers, Geschäftsführender Gesellschafter von German American Realty. „Dies erhöht nicht nur die Attraktivität der Anlage für Mieter, sondern wirkt sich darüber hinaus auch positiv auf den Immobilienwert und die erzielbaren Mieten aus. Die proaktive Auseinandersetzung mit dem Thema ist daher sowohl für Immobilieninvestoren als auch für deren Asset Manager unerlässlich.“

„Dem Einsatz von erneuerbaren Energien kommt auch in diesem Kontext eine steigende Bedeutung zu“, ergänzt Dr. Patrick Adenauer, ebenfalls Geschäftsführender Gesellschafter. „Der Ausbau von erneuerbaren Energien schreitet in den USA stark voran, unter anderem begünstigt durch die hohe Verfügbarkeit von Flächen zur Installation von Wind- und Solaranlagen sowie substanzielle staatliche Fördermittel. Darüber hinaus bietet der Einsatz von erneuerbaren Energien, flankiert von energetischen Sanierungsmaßnahmen, ein großes Energieeinsparpotenzial im Immobiliensektor. In diesem Kontext steigt auch die Bedeutung von Green Building-Zertifizierungen, die insbesondere von institutionellen Anlegern nachgefragt werden.“

Link zum US Multifamily Monitor 2. Halbjahr 2023: https://german-american-realty.com/news/details/us-multifamily-monitor-2-halbjahr-2023

Über die German American Realty-Gruppe

Die German American Realty-Gruppe mit Sitz in Köln und Fort Lauderdale (Florida) ist ein Fonds- und Investmentmanager mit Schwerpunkt auf den US-amerikanischen Wohnungsmarkt in der wachstumsstarken Sunbelt-Region. Im Fokus stehen dabei Immobilieninvestitionen in den Segmenten Multifamily-Bestandswohnanlagen mit Wertsteigerungspotenzial, Single Family Homes for Rent sowie Neubauprojektentwicklungen. Gründungspartner sind Dr. Patrick Adenauer und Dr. Gisbert Beckers, Managing Partner sind Fabian Bauwens-Adenauer, Jens Lafrenz und Dr. Christoph Pitschke. Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Investmentlösungen für Family Offices und institutionelle Investoren sowie vermögende Privatkunden. Neben geschlossenen Immobilienfonds umfasst das Portfolio auch Club-Deals und institutionelle Investmentvehikel. Seit Gründung im Jahr 2014 hat German American Realty rund 45 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 2,5 Milliarden USD getätigt.

Verantwortlich für den Inhalt:

German American Realty GmbH, Im Zollhafen 24, 50678 Köln, Tel: +49 172 2884845, www.German-American-Realty.com

10,7 % des weltweiten Immobilienvermögens an einem Ort

Geschätzt haben sich in München an 3 Tagen vom 04. bis 06. Oktober Repräsentanten von mindestens ca. EUR 35 Billionen Immobilienvermögen versammelt (Schätzung: ca. 50 % der 1.856 Aussteller aus 73 Ländern verwalten im Durchschnitt EUR 1 Mrd., ca. 10 % mindestens EUR 10 Mrd., ca. 1 % mindestens EUR 100 Mrd. und ca. 0,5 % über mindestens EUR 1 Billion (vertreten waren z. B. State Street, BlackRock, Fidelity, Nuveen, Allianz, …deren AUM summiert sich zurzeit auf ca. USD 20 Billionen), der Rest verteilt sich auf „kleinere“ Entwickler und Bestandshalter sowie auf Banken/Dienstleister und Multiplikatoren. Auf der Expo waren damit ca. 10,7 % des weltweiten Immobilienvermögens vertreten. Check war für Sie vor Ort.

Immobilienvermögen weltweit Vermögenswert Nr. 1

Das weltweite Immobilienvermögen beziffert Savills Research mit USD 326 Billionen, 2/2023. Immobilien sind damit der größte Vermögensspeicher der Welt. Die größten 50 Vermögensverwalter bringen ca. USD 86,4 Billionen auf die Waage (Wikipedia 1/2023). Ca. ein Drittel der Top 50 Vermögensverwalter waren auf der Expo vertreten (entspricht im Mittel AUM-Bestände von 28,8 Billionen, der größte Teil der weltweiten Vermögenswerte ist Immobilienvermögen). Das gesamte deutsche Immobilienvermögen summiert sich allein Deutschland auf knapp 16,9 Billionen Euro. Zum Vergleich: das Bruttoinlandsprodukt Deutschlands belief sich 2022 auf knapp EUR 3,87 Billionen (ZIA Deutschland). Das Immobilienvermögen ist damit 4,37-fach so hoch. Alle DAX 40 Unternehmen haben zurzeit einen Wert von knapp EUR 1,55 Billionen, das entspricht ca. dem Elftel des Immobilienvermögens. Rund 20 % der Wertschöpfung in Deutschland geht auf die Immobilienwirtschaft zurück (ZEW).

Wie können Entwickler die aktuelle Krise überleben?

Messeteilnehmer Pandion-Vorstand Sebastian Knodel (Transaktionsvolumen EUR 6,5 Mrd.) bringt es branchenübergreifend auf den Punkt: „Wir haben die Gewinne aus den guten Jahren im Unternehmen thesauriert und können uns zudem auf laufende Einnahmen aus Forward-Deals verlassen. Wir haben Speck angesetzt. Mit dem können wir länger durchhalten, ohne von weiteren Verkäufen abhängig zu sein. Und wir hatten bis zur Zinswende hohe stille Reserven in unseren Grundstücken… Diese Puffer helfen uns, mit niedrigeren Faktoren zurecht zu kommen!“

Erfolgreiches Krisenmanagement

Damit ist prinzipiell erfolgreiches Krisenmanagement derjenigen Entwickler beschrieben, die ausreichend Liquidität vorgehalten haben, um laufende Kosten zu tragen. Verlierer sind Entwickler, die zu geringe Margen einkalkuliert haben. „Manche Firmen, die jetzt umgefallen sind, waren schon in den guten Zeiten gefährdet.“, so Knodel. Zugleich macht der Immobilienprofi deutlich, warum er zurzeit (noch) nicht kauft, obwohl die Schnäppchenjäger bereits in den Startlöchern lauern, um Projekte zu erwerben, die mit einem Preisabschlag von 30 % bis 40 % auf den Markt kommen (Immobilienzeitung 29.09.2023 „Im freien Fall“).

Risikopuffer eher bei 30 % Projektrendite

Projekte, die mit einer zu niedrigen Marge kalkuliert wurden, sind seit dem Ende der „stabilen Nullzinsphase“ mit zu geringen Margen nicht mehr wirtschaftlich. Tragfähig seien dagegen Margen, die einen Puffer von ca. 30 % aufweisen.  „Wir werden nichts kaufen, was von uns zügig Liquidität abfordert und bis zum ersten Halbjahr 2024 geclosed werden muss“, so Knodel. Noch seien die Preise nicht dort, wo die Schnäppchenjäger zugreifen würden. Die meisten Mezzaninefinanzierer seien in der Schieflage. Deren Eigenkapital sei so stark gesunken, dass aufgrund der gesunkenen Wertansätze Kapital nachgeschossen werden müsse. Doch dieses Geld sei faktisch unwiederbringlich verloren. Deshalb werde die Insolvenz in der Regel vorgezogen.

Anstieg der Insolvenzen

Laut Roland Berger wird deren Zahl 2023 um 52 % zum Vorjahr steigen. „Und wenn Rechnungen (der Gewerke) im Gefolge von Insolvenzen nicht bezahlt werden, ziehe das weitere Pleiten nach sich, so Anchor-Partner Vincenz von Braun. Der Transaktionsmarkt zeige noch keine Zeichen von Wiederbelebung. Während sich die klassischen Banken nach wie vor zurückhalten, sind alternative Finanzierer opportunistisch unterwegs. Sie sind der neue „Mainstream“, so Chloe Kohlhoff, Finance-Director & Head of Investor Relations GBI Group GmbH, Berlin, auf dem für die Branche richtungsweisenden Forum-Panel „Anforderung an die Finanzierung“. „Die Banken kommen (dagegen aktiv) in den Driver Seat bei der Restrukturierung“, betont dagegen Gero Bergmann, Vorstand BayernLB, München. Die Banken seien sich „ihrer Verantwortung bewusst“.

Besser als 2007/2008

Denn die Banken seien nicht so sehr „im Feuer“ wie 2007/2008, so Bergmann. In dieser jetzigen Krise bestehe eine gute Chance darin, als Senior-Lender „alle an einen Tisch zu bekommen“, um eine Lösung für die nächsten 2 – 3 Jahre zu finden „bevor alles an die Wand klatscht“… „Wir haben historisch betrachtet gar kein unnormales Zinsniveau“ … Wie muss ein vernünftiger Renditeabstand zwischen einem risikolosen Zins und einer Rendite ausfallen, den man bei einer Immobilieninvestition erwarten kann? Bergmann: die Immobilienrendite wird nicht „bei 3 plus irgendetwas“ sein können, … „auch nicht bei 4, zumindest nicht auf den unteren Grenzen“ (den unteren Nachkommastellen). Es werde dauern, aber „wir werden das hinbekommen“. Spätestens wenn der Kapitalmarkt „einen hinreichenden Renditeabstand aufweist.“ Historisch musste der Immobilienmarkt immer einen Aufschlag von ca. 2 – 4% auf Staatsanleihen bester Bonität bieten. Das wird auch jetzt wieder erwartet. Der Abstand der Immobilienrenditen zu zehnjährigen Staatsanleihen hat sich…im Verlauf des Jahres 2022 auf rund 0,5 % reduziert, so JLL in einer Pressemitteilung 2023. So niedrig sei die Renditedifferenz seit 2008 nicht mehr gewesen.

Top Prime geht immer

Und CFO Dr. Andreas Schillhofer CA Immo AG, Wien bekräftigt, dass die Banken für das richtige Produkt Finanzierungen vorhalten, wenngleich teurer. „Wir finanzieren mit Banken, die uns schon seit vielen Jahren kennen und die wissen, dass wir uns sehr moderat finanzieren im 40 % bis 50 % LTV-Bereich. Auch dass wir die Bestände lange halten und dass wir uns auf das qualitativ hochwertigste Segment spezialisiert haben, werde von den Banken anerkannt.” Gemeint sind besonders gute Bestände im Prime-Office-Segment in CBD-Lagen. Allerdings handele es um einen kleinen Premium-ESG-konformen, supermodernen Büroteilmarkt mit nachhaltigen Materialien und einer State oft the Art benutzerfreundlichen Architektur im erstklassigen Design (Glasbau, Dachterrasse, Balkon…). Bestände, die zu dieser Qualität nicht passen, „haben wir frühzeitig verkauft“.

Repricing in Deutschland zu langsam

Interessant ist der die Bankensicht modifizierende Standpunkt des alternativen Finanzierers Edmund de Rothschild REIM, Ralf Kind, Head of Real Estate Debt, Frankfurt. REIM platzierte seit 2020 weit über Plan EUR 350 Mio. und realisiert Transaktionen in den Niederlanden, Frankreich, Deutschland, Italien und GB. Ab Q1 2023 wird an die Anleger eine Dividende von 4,5 % p.a. gezahlt. Zurzeit werde fast ausschließlich im europäischen Ausland investiert, da das „Repricing in Deutschland … etwas langsamer passiert“ Gemeint ist, zu langsam! “Die Renditen sind lange noch nicht da, wo sie in Deutschland hinmüssen.“ Deshalb suchen insbesondere auch deutsche Investoren Investitionsopportunitäten vorwiegend im Ausland, wo die Preise offenbar schon einen Boden gefunden haben.

Finanzierungsvoraussetzung ist ein schlüssiger Businessplan

Auch bei bester Bonität und willigen Sponsoren gehe nichts ohne einen schlüssigen Businessplan jedes konkreten Deals. Mangels eines solchen habe Blackstone jüngst einen großen Deal in Skandinavien platzen lassen, berichtet Kind. Jeder Businessplan muss für jedes Projekt Puffer für diverse Risikoszenarien aufweisen. Tut er das nicht hinreichend, platzt der Deal (auch bei guter Bonität).

Durchschnittlicher Bürobestand vom Leerstand betroffen

Als größtes Problem bezeichnet Bankvorstand Gero Bergmann die Zukunft des durchschnittlichen Bürobestandes und der Frage, „wie wir mit den riesigen (normalen) Officebeständen umgehen“, die keine Primequalitäten aufzuweisen und mit hohen Leerständen zu kämpfen haben. Das werde den Schmerz auf dem Officemarkt verursachen, der 2024 auf die Branche zukommen wird. „ESG ist die neue Lage“ stellt Bergmann fest. Gemeint ist, dass der zahlenmäßig breite Officemarkt den neuen ESG-Anforderungen nicht genügt und Bergmann fragt: „Wie kriegen wir neue Arbeitswelten hin?“. Dies sei nur durch Transformationen möglich, die durch politisch initiierte Fördermittel bewältigt werden können, um das „Zinsniveau ein Stück weit abzudecken“ (z. B. durch die KFW, Landesförderinstitute). Die Banken seien bereit, ihre „Margen zu subventionieren”.

Banken erwarten einen Zinsdeckungsgrad von 2

Der Dept-Fund-Manager Ralf Kind sieht das anders. Die Banken verlangen als Finanzierungsvoraussetzung einen bestimmten Zinsdeckungsgrad (errechnet mittels Quote von Einnahmen durch Zinsausgaben). Weniger ausschlaggebend sei dagegen das Verhältnis von Kreditvolumen zu den beliehenen Vermögenswerten (LTV). Wenn der Zinsdeckungsgrad nicht mindestens eine 2 vor dem Komma aufweise, „wird es (bankseitig) schwer“. Von dem Zinsdeckungsgrad mache die Bank zudem den Beleihungsgrad abhängig, z.B. 45 %, statt 50 oder 55 %. „Als Dept-Funds brauchen wir das nicht… Meine Transaktionen sind auch bei einem 1,5-fachen Zinsdeckungsgrad ok…!“ Dann könne man auch zu 60 % finanzieren. Die höhere Finanzierung koste dann allerdings auch mehr! Ferner widersprach Kind der Behauptung, die Banken würden die Margen nach unten anpassen. Die Banken hätten die Margen dagegen sogar erhöht (und damit faktisch das Risiko durch noch höhere Belastungen).

Ausblick 2024

Gefragt nach dem Ausblick für 2024 (Expo 24) prognostiziert Kind für den Immobilienmarkt ein „blutiges“ Szenario. Zwar gäbe es im Gegensatz zur Finanzkrise 2007/2008 eine Alternative zu den Banken (wenn Banken die „Regenschirme einziehen“), gemeint sind die alternativen Finanzierer. Aber das Asset-Repricing sei noch nicht vollzogen. Daher komme ein Riesenflow an Deals, abgeschlossen in den Jahren 2018/2019, sowohl im „besicherten Umfeld und vor allem auch im Umfeld unbesicherter Anleihen“ auf den Markt. Deals, die in 2024/2025 auslaufen. „Und wenn ich mir die Bewertung dieser Issuer anschaue, die refinanziert werden müssen, dann finanziert eine Bank (bestenfalls) eine 5 (5 % Mietrendite).“ Ist aber aus Sicht der Bank die Rendite darunter, „gibt es einen negativen Leverage.“ Sodass einige „über die Klinge springen werden“. Das Kapital sei zwar da, diese Deals aufzufangen „allerdings auf einem anderen Preisniveau“.

Marktbereinigung: ein gesunder Prozess

Diese Bereinigung sei für die Immobilienbranche „ein ganz gesunder Prozess… Wir haben zu lange einen Bullrun gehabt, der durch billiges Geld befeuert wurde. Wirkliche Assetleistungen haben keine Rolle gespielt. Man hat die Grundstücke eingekauft, zwei Jahre später geflippt. Dazwischen hat man hoch finanziert…Ich glaube, diese Zeiten sind vorbei … und das ist gut so!“ Kein grundsätzlicher Widerspruch kam von den übrigen Panelteilnehmern, „We should be prepared for the worst but expect for the best“, so Dr. Andreas Schillhofer. Und zum Abschluss: „Für einige wird diese hier die letzte Expo gewesen sein, sie wissen es nur noch nicht“, so Gero Bergmann. Das Jahr 2025 sehe er dann aber auf einer konsolidierten Grundlage „positiv!“

Orientierungshilfe für Berater

Eine Immobilieninvestition sollte, wie z. B. im Segment der Alternativen Investmentfonds zu finden, zum risikolosen, langfristigen Kapitalmarktzins  (zurzeit zwischen 2,5 % und 3 %) einen Renditeabstand von mindestens 2 % aufweisen. Auch wenn die Laufzeiten diverser Immobilienfonds zurzeit verlängert und/oder teilweise Auszahlungen gekürzt oder ausgesetzt werden: eine Immobilieninvestition erfahrener Emittenten im Opportunity/Value Add-Segment, z.B. im Bereich energetisch sanierbarer Bestandsobjekte, bietet nach wie vor Chancen auf eine Rendite mit einer angemessenen Risikoprämie.

Verantwortlich für den Inhalt:

Unternehmensanalyse Stephan Appel, Jaspersdiek 7, 22399 Hamburg, Tel: 040-409725, www.check-analyse.de

Der Kauf einer Wohnung bringt nicht automatisch den großen Geldfluss mit sich.

Wer zu viel auf Komfort und Ästhetik achtet, kassiert oft eine vergleichsweise schlechte Rendite. Der Immobilienexperte Gerald Hörhan achtet deshalb auf spezielle wirtschaftliche Kriterien, um eine möglichst profitable Investition zu tätigen. Aufgrund welcher vier Gründe er seinen Klienten den Kauf von Einzimmerwohnungen empfiehlt und wie sie sich durch diese Investitionsstrategie einen dauerhaften Wohlstand sichern können, erfahren Sie hier.

Mit der Investition in eine Immobilie erhoffen sich viele Menschen endlich den lang ersehnten Wohlstand, die finanzielle Freiheit und ein konstantes, passives Einkommen zu erreichen. Viele unterschätzen bei der Wahl der Immobilie jedoch die wichtigsten wirtschaftlichen Komponenten: den Standort, die Größe der Wohnung und das finanzielle Risiko. Ästhetik und Komfort mögen zwar auf den ersten Blick einladend auf potenzielle Mieter wirken, sorgen jedoch nicht automatisch für eine hohe Rendite. “Viele Menschen, die in eine Wohnung investieren wollen, gehen die Sache falsch an. Sie denken, dass sie mit der größten, komfortabelsten und elegantesten Wohnung unglaublich viel Rendite erzielen werden. Dass dies ein Trugschluss ist und eigentlich eher kleine Wohnungen viel rentabler sind, wird den meisten erst viel zu spät klar”, warnt Gerald Hörhan, Geschäftsführer der Investmentpunk Academy GmbH.

“Ich erkläre meinen Klienten in meinen Trainings, worauf es wirklich beim Immobilienkauf ankommt”, erklärt der Immobilienexperte. “Bei mir lernen sie, wie sie endlich finanzielle Freiheit erlangen können. Die Investition in lukrative Immobilien ist dabei ein fundamentaler Bestandteil des Erfolgs.” Im Gegensatz zu gängigen Vorgehensweisen in der Finanzbranche rät Gerald Hörhan seinen Kunden dazu, hauptsächlich in Einzimmerwohnungen zu investieren. Dabei sei vielen Menschen schlicht nicht klar, wie lukrativ kleine Wohnungen sein können. Schließlich bringen Einzimmerwohnungen in guter Lage oft mehr Rendite ein als Vierzimmerwohnungen in vergleichbarer Lage. In seinem Buch “Der Einzimmer-Millionär” erzählt der Geschäftsführer von seinem persönlichen Erfolg als Investor in diesem Segment des Immobilienmarktes. Dort geht er unter anderem auf vier Gründe ein, weshalb er die Investition in Einzimmerwohnungen gerade Immobilien-Neulingen empfiehlt.

Grund 1: Eine deutlich höhere Rendite

Einzimmerwohnungen bringen eine deutlich höhere Rendite, als auf den ersten Blick vermutet wird. Als Fallbeispiel eine Wohnung in Offenbach: Eine Einzimmerwohnung mit 30 Quadratmetern kostet etwa 100.000 Euro, eine Dreizimmerwohnung mit 90 Quadratmetern das Dreifache, also 300.000 Euro. Die Einzimmerwohnung bringt 450 Euro Nettomiete pro Monat, aber die Dreizimmerwohnung bringt nicht das Dreifache an Nettomiete, sondern nur das doppelte, also etwa 900 Euro pro Monat. Folglich ist die Mietrendite der Einzimmerwohnung wesentlich attraktiver.

Grund 2: Die besonders hohe Nachfrage

Im Gegensatz zur allgemeinen Annahme sind Einzimmerwohnungen sehr gefragt. Seiner Erfahrung nach können sie oft viel schneller vermietet werden als größere Wohnungen. Das liegt an den zahlreichen Mietgruppen, die an kleinen Wohnungen interessiert sind. Alleinstehenden, Arbeitnehmer im Niedriglohnsektor oder temporäre Stadtbewohner kommen für Einzimmerwohnungen als Mieter infrage.

Grund 3: Das Verkaufen war noch nie so einfach

Der Kauf einer Immobilie ist ein großer Schritt, der Vertrauen in die Wirtschaftslage erfordert. Doch selbst in unsicheren Zeiten sind Einzimmerwohnungen kein Klotz am Bein. Gerald Hörhan empfiehlt seinen Klienten diese Wohnungen unter anderem, da sie ins Niedrigpreissegment fallen und sich somit selbst in Krisenzeiten immer ein Käufer findet. Bei größeren Wohnungen sieht der Verkaufsprozess seiner Erfahrung nach deutlich schwieriger und langwieriger aus.

Grund 4: Das geringe Klumpenrisiko durch Diversifikation

Immobilien sind zwar eine sehr sichere Investitionsmöglichkeit, bringen jedoch ein nicht zu verachtendes Klumpenrisiko mit sich. Wenn der Mieter plötzlich kündigt oder aus einem anderen Grund die laufenden Kosten nicht gedeckt werden können, steht der Immobilienbesitzer vor einer finanziellen Herausforderung. Wer all sein Geld in eine große Luxuswohnung gesteckt hat, kann diese finanzielle Durststrecke meist nicht stemmen.

Einzimmerwohnungen sind jedoch preiswert, weshalb mit demselben Budget für die Luxuswohnung mehrere kleine Wohnungen erworben werden können. Mit dieser Strategie kann das Klumpenrisiko besser gestreut und finanzielle Engpässe effektiv abgefangen werden. So erhält man für 500.000 Euro fünf Einzimmerwohnungen oder eben eine Luxuswohnung – dass bei allen fünf Wohnungen der Mieter nicht zahlt, ist unwahrscheinlich.

Verantwortlich für den Inhalt:

Investmentpunk Academy GmbH, Singerstraße 2/13, A- 1010 Wien, Austria, www.investmentpunk.com

Insgesamt bereits 200 Objekte angekauft, Portfoliowert liegt nun bei rund 100 Millionen Euro

Die Deutsche Immobilien-Renten AG hat eine zweite Kapitalerhöhung in diesem Jahr erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen der jüngsten Kapitalerhöhung fließen dem Unternehmen nun weitere 4,20 Millionen Euro zu, womit das Eigenkapital auf 29,50 Millionen Euro erhöht wurde. Die neuen Aktien wurden von den Altaktionären gezeichnet.

Gleichzeitig hat das Unternehmen eine weitere Volksbank als Finanzierungspartner gewinnen können, die der AG eine Kreditlinie von 20 Millionen Euro für die Finanzierung der Immobilienankäufe zur Verfügung stellt. Seit Unternehmensgründung im Jahr 2019 wurden damit bereits über 50 Millionen Euro von verschiedenen Banken für die Ankaufsfinanzierung bereitgestellt.

Gordon Sauer, CEO der Deutschen Immobilien-Renten AG, sagt: „Beides, die zweite Kapitalerhöhung in diesem Jahr und die neue Kreditlinie zeigt das große Interesse und Vertrauen sowohl der Eigen- als auch der Fremdkapitalgeber in das Geschäftsmodell der Deutschen Immobilien-Renten AG. Wir sehen uns in unserem Handeln bestärkt und werden unsere Wachstumsstrategie auch in einem aktuell herausfordernden Marktumfeld weiterhin mit großer Leidenschaft und vollem Einsatz im besten Interesse unserer Kapitalgeber sowie unserer Kundinnen und Kunden fortsetzen.“

Das Geschäftsmodell der Deutschen Immobilien-Renten AG unterscheidet sich signifikant von zahlreichen anderen marktgängigen Modellen der Immobilienverrentung, insbesondere vom sogenannten Teilverkauf. Das Produkt unter der Marke „Meine Wohnrente“ zeichnet sich dadurch aus, dass das Wohnrecht des Verkäufers im Grundbuch immer erstrangig abgesichert ist. Zudem werden von der Deutschen Immobilien-Renten AG nach dem Ankauf sämtliche Instandhaltungs- und Reparaturmaßnahmen an den verrenteten Immobilien übernommen. Für den Verkäufer fallen weder ein Nutzungsentgelt noch andere Kosten beim Verkauf an, auch keine versteckten Kosten. Insgesamt bietet die Immobilienverrentung von „Meine Wohnrente“ für die Verkäufer ein hohes Maß an Sicherheit und Kostentransparenz.

Knapp vier Jahre nach Markteintritt konnten bereits über 200 Immobilien angekauft werden. Der gesamte Verkehrswert des Immobilienportfolios beträgt aktuell ca. 100 Millionen Euro.

Über die Deutsche Immobilien-Renten AG

Die Deutsche Immobilien-Renten AG wurde im Dezember 2019 mit Sitz in Stuttgart gegründet und ist unter der Marke Meine Wohnrente und mit dem Onlineportal www.meinewohnrente.de am Markt. Mit diesem Produkt bietet das Unternehmen den Erwerb von Wohnimmobilien gegen die Zahlung einer Zeitrente, einer Einmalzahlung oder einer Kombination von beidem an. Jedem Kunden wird eine erstrangige Grundbucheintragung des lebenslangen Wohnrechts im eigenen Zuhause zugesichert. Jede Immobilie wird durch ein neutrales, rechtssicheres Verkehrswertgutachten bewertet. Gordon Sauer ist Vorstand und CEO, Aufsichtsräte sind die Unternehmer Hans Moser, CEO der Garant Immobilien AG in Stuttgart, Dietmar Schmid, geschäftsführender Gesellschafter der Delfa GmbH & Co.KG, Dr. Michael Völter, Jurist und Finanzexperte aus Stuttgart und Thomas Hillenbrand, Geschäftsführer der Nikopa GmbH aus Winnenden.

Die Deutsche Immobilien-Renten AG ist durch regionale Partner in Berlin, Hamburg, Köln, Düsseldorf, Frankfurt, Stuttgart, München und den umliegenden Regionen vertreten und setzt auf die persönliche Beratung ihrer Kunden.

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Deutsche Immobilien-Renten AG, Wilhelmsplatz 8, 70182 Stuttgart, Tel: +49 711 238 493 0, www.meinewohnrente.de

Die Immobilienpreise sinken – das ist bekannt. Weniger bekannt: Es ist nur der Anfang.

“Viele wollen es wohl auch lieber nicht wahrhaben”, sagt Jörg Wiechmann, Geschäftsführer des Itzehoer Aktien Clubs (IAC).

Jahrelang kannte der Immobilienmarkt nur eine Richtung: aufwärts. Kein Wunder, so Wiechmann: Kaum eine andere Anlageklasse hänge so sehr am Zins, die Null-Zins-Politik habe starken Rückenwind gegeben. “Umso heftiger erwischt die historisch starke und schnelle Zinswende jetzt den Immobilienmarkt”, sagt der IAC-Geschäftsführer: Der Finanzierungszins habe sich auf rund vier Prozent vervierfacht, das könnten oder wollten viele Kaufinteressierte nicht stemmen und blieben lieber Mieter.

Hinzu komme: “Auch Eigenkapitalbesitzern vermiest der dramatische Zinsanstieg die Lust auf Immobilien.” Denn zur Null-Zins-Zeit lohnte sich der Kauf auch noch bei einem niedrigen Mietzins von zwei Prozent, das sieht jetzt völlig anders aus. “Interessant wird der Immobilienkauf für Investoren erst wieder, wenn der Mietzins sich dem stark gestiegenen Anlagezins angleicht”, betont Wiechmann.

Laut Statistischem Bundesamt seien die Preise für Wohnimmobilien zuletzt so stark gefallen wie noch nie seit Beginn der Datenerhebung im Jahr 2000. Doch dabei handele es sich um einen zehnprozentigen Rückgang – damit sich die Investition in Immobilien wieder lohne, sei rechnerisch eine Halbierung der Preise nötig, sagt der Experte. Die Anpassung der durch die Niedrigzinspolitik aufgeblähten Immobilienpreise habe demnach gerade erst begonnen. Wiechmann weiß aber auch: “Diese Erkenntnis ist schmerzhaft und wird sich unter Immobilienbesitzern folglich nur langsam durchsetzen.”

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Itzehoer Aktien Club GbR, Viktoriastraße 13, 25524 Itzehoe, Tel: 04821-6793-0, Fax: 04821-6793-19, www.iac.de

In einem Gemeinschaftsprojekt setzen die Hamburger Grund GmbH und die 12.18. Vermögensmanagement GmbH auf die serielle Instandsetzung von sanierungsbedürftigem Wohnraum.

Die Partner setzen Wohnraum instand, der dem Markt derzeit nicht oder nur eingeschränkt zur Verfügung steht, sodass aus ehemaligen „Worst Performing Buildings“ (WPB) energetisch sanierter Wohnraum nach mindestens KfW-70-Standard entsteht.

Für Mieter bedeutet das einerseits bei den Heizkosten eine erhebliche Entlastung, die höher ausfallen wird als die sanierungsbedingte Mieterhöhung, und andererseits Zukunftssicherheit, da weniger Energieverbrauch auch in Zukunft ein Garant für bezahlbare Nebenkosten ist.

Künftige Eigentümer – sowohl Eigennutzer als auch Kapitalanleger – können zudem erheblich von günstigen Zinskonditionen und Tilgungszuschüssen der KfW profitieren. Die Produkte werden bei den Professional-Partnern der 12.18. Vermögensmanagement sowie bei ausgewählten Banken erhältlich sein.

Darüber hinaus sind Anleihen nach dem elektronischen Wertpapiergesetz (eWpG) geplant, um privaten wie auch institutionellen Investoren eine attraktive, nachhaltige und zukunftssichere Investmentmöglichkeit zu offerieren.

Im Rahmen der EXPO REAL 2023 wurden der Hamburger Grund und der 12.18. Vermögensmanagement der Deutsche BeteiligungsPreis in der Kategorie „Ehrenpreis nachhaltige Direktinvestments“ vom BeteiligungsReport, einem Finanzjournal für Sachwerte, Vermögensverwaltung und Finanzbildung, verliehen.

Rolf Kaewel, Geschäftsführer der Hamburger Grund GmbH, führte hierzu aus: „Ich freue mich sehr auf die erfolgreiche Zusammenarbeit mit der 12.18. und bin überzeugt davon, dass wir gemeinsam neue Maßstäbe im Segment des bezahlbaren Wohnraums setzen werden.“

Über die Hamburger Grund GmbH

Die Hamburger Grund GmbH ist ein deutschlandweit tätiger Asset- und Investment-Manager und Spezialist in der Revitalisierung von Wohnimmobilien. Das Unternehmen steht für höchste Professionalität, schlanke Prozesse und attraktive Investments in B- und C-Städten.

Das Hamburger Immobilieninvestmenthaus konzipiert und entwickelt mit seinem Full-Service-Konzept deutschlandweit erfolgreich Anlageimmobilien für Privatanleger, Mieter und Eigennutzer sowie semiprofessionelle und institutionelle Investoren. Das Leistungsspektrum der Hamburger Grund deckt dabei den kompletten Wertschöpfungsprozess rund um die Immobilie ab, vom An- und Verkauf bis zum aktiven und wertsteigernden Asset- und Property-Management.

Über die 12.18. Group

Die 12.18. Group mit Sitz in Düsseldorf ist ein spezialisierter Investor, Entwickler und Betreiber mit Fokus auf hochklassige touristische Immobilien in ganz Europa. 12.18. profitiert von der über 60-jährigen Erfahrung der Lindner Unternehmensgruppe im Immobilienbereich und der Hotellerie. Die Lindner Unternehmensgruppe ist 50%iger Gesellschafter der 12.18. Group. Eine führende deutsche Pensionskasse, das Versorgungswerk der Zahnärztekammer Berlin, hält die weiteren 50% Anteile an der 12.18. Group. Das Unternehmen zeichnet sich dadurch aus, die gesamte Wertschöpfungskette von Hotel- und Ferienimmobilien abbilden zu können – von der Akquisition und Konzeption über Finanzierung, Entwicklung und Revitalisierung bis hin zum Betrieb und Verkauf. Die Fähigkeit, am Markt nicht nur als Investor und Entwickler aufzutreten, sondern Hotels auch erfolgreich betreiben zu können, unterscheidet die 12.18. von vielen anderen Marktteilnehmern. www.12-18.com

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Hamburger Grund GmbH, Neuer Wall 80, 20354 Hamburg, Tel: +49 40 32 89 02 500, www.hamburgergrund.de

Erfolgreicher Verkauf für den UniInstitutional European Real Estate – Vollständige Vermietung während der 15-jährigen Haltedauer

Union Investment hat das Logistikobjekt mit der Adresse Langgewann 2 in Worms erfolgreich verkauft. Die rund 32.177 m² Mietfläche umfassende Logistikimmobilie wurde von Union Investment als Projekt erworben und gehörte seit 2007 zum Portfolio des institutionellen Publikumsfonds UniInstitutional European Real Estate. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.

Mit der Trans Service Team (TST) GmbH als alleinigem Nutzer war das Objekt während der gesamten Haltedauer vollständig vermietet. Zu den Besonderheiten der Immobilie gehört die langfristige Anmietung der Dachflächen durch die Evangelische Kirchen Zentrale für den Betrieb einer Photovoltaikanlage. Die Immobilie liegt in einem nachgefragten Logistikstandort in der Region Rhein-Neckar mit einer sehr guten Anbindung an die Wirtschaftsregion Rhein-Main.

Der Verkauf erfolgte aus portfoliostrategischen Gründen: Das Objekt liegt deutlich unter der durchschnittlichen Losgröße der anderen Objekte des UniInstitutional European Real Estate. „Während der Haltedauer und durch den erfolgten Verkauf konnte das Objekt wichtige Wertbeiträge erwirtschaften. Die Veräußerung bietet uns zusätzliche Liquiditätsspielräume, um das Portfolio durch Neuankäufe gezielt weiterzuentwickeln“, sagt Carsten Thiel, Leiter Immobilien-Publikumsfonds bei Union Investment.

„Die aktuelle Marktphase bringt diverse immobilienwirtschaftliche Herausforderungen mit sich. Der erfolgreiche Verkauf, des langjährig im Bestand befindlichen Logistikobjektes, unterstreicht die Attraktivität und Werthaltigkeit der Assetklasse“, so Stephan Riechers, Leiter Investment Management Logistik bei Union Investment.

Union Investment wurde bei der Transaktion rechtlich von KFR und steuerlich von Pöllath + Partner beraten.

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Union Investment Real Estate AG, Valentinskamp 70, D­-20355 Hamburg, Tel.: + 49 40 / 34919­4160, Fax: + 49 40 / 34919­5160,www.union-­investment.de/realestate

Ebenso wie der Klimawandel stellt die Biodiversitätskrise eine der größten Herausforderungen unserer Zeit dar / Biodiversitätsverlust besonders im urbanen Raum deutlich spürbar / Immobilienwirtschaft trägt mit Versiegelung und Ressourcenverbrauch direkt zu diesen Verlusten bei / Trotz einer Vielzahl möglicher Gegenmaßnahmen steht das Thema Biodiversität derzeit nur bei wenigen Unternehmen auf der Agenda

Die Immobilienwirtschaft ist einer der größten Treiber des weiter voranschreitenden Biodiversitätsverlustes. Gründe dafür sind der enorme Ressourcenverbrauch zur Materialherstellung sowie die großräumige Flächenversiegelung. Die PwC-Studie „Natur ist unser Kapital – Biodiversität: Ein unterschätztes Thema in der Immobilienwirtschaft?“ zeigt auf, dass eine Umkehrung des Biodiversitätsverlusts ohne die Beteiligung der Immobilienwirtschaft nicht möglich ist. Neben einer umfassenden Untersuchung des aktuellen Forschungsstandsund und der daraus folgenden Regulatorik werden Praxisbeispiele gegeben, wie die Immobilienwirtschaft einen positiven Beitrag leisten kann.

Zudem wurden im Rahmen der Studie Experteninterviews mit Projektentwickler:innen, Garten- und Landschaftsarchitekt:innen, Architekt:innen sowie einer Stiftung für Nachhaltigkeit und Naturschutz zur Ermittlung von Handlungsempfehlungen geführt. Des Weiteren wurde eine zweite Gruppe befragt, um den Status quo des Einbezugs von Biodiversität in Objektstrategien zu bestimmen. Dazu wurden mit verschiedenen Stakeholdern der deutschen Immobilienwirtschaft, insb. Asset Manager, Gespräche geführt, wie sie derzeit Biodiversitätsstrategien in ihrem täglichen Geschäft berücksichtigen.

Christiane Conrads, Partner und Global Real Estate ESG Leader bei PwC Deutschland: „Die Klima- und die Biodiversitätskrise sind eng miteinander verbunden. Nicht nur die veränderte Flächennutzung, Übernutzung von Ressourcen und Verschmutzung setzen die Lebensräume von Pflanzen und Tiere zunehmend unter Druck, auch ganze Ökosysteme sind u.a. aufgrund von steigenden Temperaturen gefährdet. Das gilt besonders für den urbanen Raum. Städte heizen sich durch die Bildung von Wärmeinseln auf. Die gute Nachricht: Die Immobilienwirtschaft kann hier auch mit kleineren Maßnahmen einen großen Beitrag zum Erhalt der Biodiversität leisten.“

Ergebnisse der Umfrage im Überblick

Die Bedeutung von Biodiversität im urbanen Raum wird von den Expert:innen mehrheitlich als „sehr wichtig“ (82 Prozent) aber mindestens „eher wichtig“ (18 Prozent) eingestuft.

Dennoch spielt in derer täglichen Arbeit Biodiversität entweder eine untergeordnete Rolle (27 Prozent), eine extrem geringe Rolle (neun Prozent) oder sogar keine Rolle (18 Prozent). Lediglich bei 15 Prozent spielt sie eine große Rolle, bei 27 Prozent eine mittlere.

Hindernisse bei der Implementierung von Biodiversität auf Gebäudeebene bestehen vor allem durch entgegenstehende Interessen der Mietparteien (86 Prozent) oder fehlendem Druck der Politik bzw. Regulatorik (57 Prozent). Weiterhin genannt wurden mit je 43 Prozent Kosten für die Umsetzung, technische Hindernisse, fehlende Vorgaben und Guidelines, sowie die Nichtanerkennung als werterhöhende Maßnahme.

Bei der Frage nach einem Faktor, der die Bedeutung der Biodiversität in der Immobilienwirtschaft steigert, sahen 73 Prozent der Befragten die Regulatorik als wichtigsten Faktor, gleichauf mit Kommunikation. Anreize und Förderprogramme wurden gemeinsam mit der Nachfragesteigerung am Markt von 27 Prozent der Befragten genannt. Neun Prozent der Befragten sahen die Verantwortung nicht bei der Immobilienwirtschaft.

Wen sehen die Expert:innen in der Verantwortung, die Bedeutung der Biodiversität zu steigern? 73 Prozent sehen den Gesetzgeber in der Pflicht, 5 Prozent sehen die Politik in der Pflicht, etwa durch das Schaffen von Anreizen. Je neun Prozent waren der Meinung, die Branche müsse ohne regulatorischen Druck freiwillige Maßnahmen ergreifen oder die Branche sei nicht in der Verantwortung.

Welche Rolle wird die Immobilienwirtschaft in Zukunft spielen? Die Expert:innen sind sich einig, dass ihre Bedeutung steigen wird. 46 Prozent sind der Meinung, dass die Bedeutung „auf jeden Fall“ steigt, während 36 Prozent „ja, bestimmt“ sagen. Neun Prozent sehen den Fall immer noch als „wahrscheinlich“, lediglich weiteren neun Prozent sagten „auf keinen Fall“.

Der Druck von Seiten der Politik und Regulatorik wird sich demnächst erhöhen. Eine Tendenz zur Verschärfung der Vorgaben – insbesondere zur Umsetzung des Beschlusses der internationalen Staatengemeinschaft von Montreal von Dezember 2022 – ist deutlich erkennbar. Die EU-Biodiversitätsstrategie bis 2030 und das Global Biodiversity Framework legen klare Vorgaben zur Begrenzung des Flächenverbrauchs fest. Zwar wurden die Vorgaben in der EU-Taxonomie-Verordnung zuletzt für die Immobilienwirtschaft immer weiter aufgeweicht, dennoch deutet vieles darauf hin, dass die Anforderungen angezogen werden. Auch die Anforderungen an die Berichterstattung steigen stetig.

Christiane Conrads, Partner und Global Real Estate ESG Leader bei PwC Deutschland: „Die Förderung von Biodiversität im urbanen Raum kann kostengünstig umgesetzt werden – je nachdem, wie stark man sich engagieren will. Entscheidend ist, dass Biotope miteinander vernetzt werden. Gerade auf den größeren Liegenschaften von Unternehmen finden sich oftmals ungenutzte Areale, die durch eine entsprechende Gestaltung leicht zu einer Steigerung der Biodiversität beitragen können. Bereits heute lässt sich erkennen, dass biodiversitätsfördernde Maßnahmen – etwa durch eine verbesserte Aufenthaltsqualität oder Kosteneinsparungen bei Kühlungen – zu einer Aufwertung der Immobilie führen und somit ein Wertsteigerungspotenzial in sich bergen.“

Verantwortlich für den Inhalt:

PricewaterhouseCoopers GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Friedrich-Ebert-Anlage 35-37, 60327 Frankfurt am Main, Tel: +49 69 9585-0, Fax: +49 69 9585-1000, www.pwc.de