Konsumaktien gelten gemeinhin als langweilig, bestenfalls zur Weihnachtszeit rücken sie etwas in den Fokus.
„Anleger muten oft Aktien aus Trendbereichen mehr Kurspotenzial zu“, sagt Maik Komoss, Prokurist der Vates Invest GmbH und Portfoliomanager des Fonds Vates Aktien USA. „Das war etwa so bei den Tech-Aktien oder ist derzeit bei den KI-Werten zu sehen.“ Doch mit den richtigen Picks lassen sich Konsumaktien finden, die die Trendwerte deutlich outperformen. Drei Beispiele aus dem Portfolio des Vates Aktien USA Fonds sind etwa Royal Caribbean, Carvana und SharkNinja.
Die drei Aktien haben sowohl den breiten Markt als auch Technologieaktienindizes signifikant hinter sich gelassen. „Dazu trägt auch bei, dass sich nach der Präsidentschaftswahl die Konsumstimmung in den USA überraschend aufgehellt hat“, so Komoss. „Der Consumer Confidence Index für die Verbraucherlaune kletterte von 109,6 Zählern im Oktober auf 111,7 Punkte im November, der höchste Stand seit fast drei Jahren.“ Davon haben Konsumwerte breit profitiert, aber besonders drei Aktien der besten Ideen der besten Stockpicker der USA.
Royal Caribbean
Royal Caribbean ist eines der größten Kreuzfahrtunternehmen der Welt. „Auch wenn der Hauptumsatz immer noch aus dem Verkauf von Kreuzfahrt-Tickets stammt, die Unterkunft, Verpflegung und Unterhaltung während der Reise umfassen, kommen doch immer weitere lukrative Erlösquellen dazu“, sagt Komoss. „Nicht nur, dass die Passagiere für Extraleistungen wie Ausflüge zahlen.“ Auch hat das Unternehmen eigene Strandresorts aufgebaut, eröffnet bald ein weiteres und betreibt sogar einen Kreuzfahrthafen, der von anderen Reedereien ebenfalls genutzt wird. Und selbst die Zahlen stimmen: 2024 erwartet Royal Caribbean bei 16,5 Milliarden Dollar Jahresumsatz einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 11,57 bis 11,62 Dollar. „Das entspricht einem Anstieg von 71 Prozent“, sagt Komoss. „Kein Wunder, dass der Aktienkurs seit Jahresanfang ein Plus von 89 Prozent verzeichnete.“
Carvana
In eine ganz andere Richtung ist Carvana unterwegs. Das Unternehmen startete als digitaler Gebrauchtwagenhändler in den USA. „Mittlerweile ist Carvana eine vertikal integrierte Plattform für die Beschaffung, Aufbereitung und Verwaltung von Beständen und Logistik rund um den Autokauf“, sagt Komoss. Nach einer außergewöhnlich aggressiven Expansionsphase in den vergangenen Jahren und einer extrem hohen Verschuldung durch teure Zukäufe hat sich der Konzern jetzt wieder auf Effizienz fokussiert. „2024 klappte es endgültig mit der Trendwende, der Umsatz im dritten Quartal stieg um 32 Prozent, die bereinigte EBITDA-Marge erreichte 11,7 Prozent“, sagt Komoss. „Mit einem Quartalsumsatz von 3,6 Milliarden Dollar ist Carvana zwar der zweitgrößte Autohändler oder USA, hat damit aber nur ein Prozent Marktanteil, was weiterhin enormes Wachstumspotenzial in einem fragmentierten Markt bietet.“ Die Aktie ist eine klassische Turnaround-Story. Nach massiv steigenden Schulden und sinkenden Umsätzen war das Unternehmen kurz vor der Insolvenz, bevor es die Kurve bekommen hat. Der Aktienkurs stieg seit Jahresanfang um 368 Prozent.
SharkNinja
Ein dritter interessanter Konsumtitel ist SharkNinja, ein Hersteller von Haushaltsgeräten und Reinigungsgeräten. Der Konzern bietet im Vergleich zu vielen Mitbewerbern ein sehr breites Sortiment an von Staubsaugern über Dampfreinigern bis zu Küchengeräten wie Mixer, Multikocher und Kaffeemaschinen. „Interessant sind die mittlerweile mehr als 4.500 Patente, die das Unternehmen hält“, so Komoss. „Der damit verbundene hohe Innovationsgrad und eine sehr gute Analyse der Verbraucherbedürfnisse sind der Schlüssel für weiteres Wachstum.“ Passend dazu hat der Aktienkurs in diesem Jahr bereits 94,7 Prozent zugelegt.
„Die drei Investments zeigen, dass man mit Stockpicking abseits ausgetretener Pfade starke Renditen erzielen kann“, sagt Komoss. „Die drei beispielhaften Unternehmen stammen aus komplett unterschiedlichen zyklischen Konsumgütersegmenten.“ Sie zu finden, ist für klassische Stockpicker fast unmöglich. „Mit unserem Ansatz, die Portfoliodaten der besten Stockpicker aus den Datenbanken der US-Börsenaufsicht zu analysieren, stoßen wir häufig auf solche Perlen“, sagt Komoss. „Das zeigt, dass auch Investments abseits des Mainstreams, abseits der gehypten Mag 7 etwa, hervorragende Renditen bringen können – wenn man sie findet.“ Und das ist der Ansatz des Vates Aktien USA.
Über die Vates Invest GmbH
Die Vates Invest GmbH, gegründet 2011, ist eine inhabergeführte Asset-Management-Boutique. Die Erfahrung zweier tiefer Aktienbärenmärkte (2001 und 2008) war prägend für die Philosophie von Vates. Das Spezialgebiet sind börsentägliche quantitative Analysen des monetären, konjunkturellen und sentimenttechnischen Umfelds. Seit 2014 verkörpert der Vates Parade Fonds die Portfoliomanagementstrategie von Vates Invest. Kernziel ist es, langfristig positive Rendite zu erzielen und zugleich die Anleger vor großen Verlusten in Bärenmärkten zu schützen. Der Vates Aktien USA Fonds fokussiert sich hingegen auf die besten Stockpicker und deren „Lieblingsaktien“. Das Augenmerk liegt dabei auf Einzelaktien mit einem High-Conviction-Ansatz, um ein größtmögliches Alpha zu erzielen.
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