In den ‘k-mi’-Ausgaben 06/24, 07/24 und 09/2024 hatten wir Ihnen bereits die Gesamtzahlen des Jahres 2023 für geschlossene Retailprodukte aus dem Sachwertesegment präsentiert.
Heute blicken wir auf die einzelnen Anlageklassen. Einen schweren Stand hatten in 2023 ‘Deutsche Immobilienfonds’ (AIF und Vermögensanlagen plus Sonstige). Ein Marktanteil von nur 28 % ist ein langjähriges Tief gegenüber den Vorjahren, in denen die Anlageklasse ‘Deutsche Immobilienfonds’ (vgl. ‘k-mi’ 06/18, 06/19, 08/20, u. 06/21) vorn lag und 2021 Platz 1 an ‘Internationale Immobilienfonds’ abtrat. In der voranstehenden Tabelle (s. S. 1) präsentieren wir Ihnen die Anbieter, die 2023 mit Angeboten mit deutschen Immobilieninvestments präsent waren. Projektentwicklungen und Büroimmobilienfonds wurden in den Hintergrund gedrängt. Platz 1 erklimmt Dr. Peters mit zwei 6b-Konzepten (Fulda und Aschaffenburg) sowie der sachwertbasierten Wertpapieremission 5,75 % Flughafenhotel Düsseldorf Anleihe. Primus Valor AG folgt auf Platz 2 mit dem Wohnimmobilien-Bestands-AIF ImmoChance Deutschland 12. Die Hahn Gruppe komplettiert das ‘Treppchen’ u. a. durch die Platzierung des Pluswertfonds 178. Die weiteren Plätze (HTB, IMMAC, asuco, DFI, One Group, Habona und BVT) werden geprägt durch Immobilien-Zweitmarkt-Konzepte sowie Sozial- und Wohnimmobilen (Bestand).
Die Anlageklasse ‘Internationale Immobilienfonds’ präsentiert sich angesichts der Umstände des Markts mit einem Anteil von 34 % relativ stabil. Die TOP 3 wird wie im Vorjahr (vgl. ‘k-mi’ 11/23) von der Deutschen Finance Group, TSO und One Group gestellt. Die Deutsche Finance Group platzierte 2023 ihre DF Investment Funds 21–23 (‘Club Deal Boston IV’ sowie ‘UK Logistik’). TSO platzierte in 2023 u. a. die geschlossenen Fonds nach VermAnlG TSO Active Property III und TSO RE Opportunity II sowie Private Placements. Die One Group offerierte diverse Angebote nach VermAnlG inkl. Private Placement sowie Anleihen (zur aktuellen Situation bei der One Group vgl. ‘k-mi’ 11/24). Jamestown begann in 2022 mit der Platzierung des Publikums-AIF Jamestown 32, die BVT kann auf eine gelungene Platzierung des BVT Residential USA 17 verweisen sowie die US Treuhand auf den UST XXV (beides geschlossen Publikums-AIF). IMMAC sammelte für den Spezial-AIF IMMAC Irland Sozialimmobilien V in 2023 noch Mittel ein.
Ungefähr gleichauf in 2023 sind die Anlageklassen ‘Private Equity’ und ‘Erneuerbare Energien’ mit jeweils 12 %, was für beide Segmente (absolut und relativ) einen Zuwachs bedeutet (vgl. ‘k-mi’ 12/23). Im Bereich ‘Erneuerbare’ sind langjährig aktiv und zuverlässig im Platzierungsgeschäft hep, ÖKORENTA, reconcept und BVT. Mit EURAMCO hat sich in 2023 ein erfahrener Anbieter im Bereich ‘Erneuerbare’ zurückgemeldet und einen Publikums-AIF zum Jahresende anplatziert. Auch im Bereich ‘Private Equity’ gibt es keine größeren Überraschungen: Die Spezialisten RWB und HMW dominieren dort im Retail-Segment das Platzierungsgeschäft, gefolgt von der BVT.
Der Bereich ‘Logistik’ (immerhin 8 % Marktanteil) wurde in 2023 allein von Solvium Capital bestritten. Der Anbieter hat sich vom Emittenten von Container-Direktinvestments zum führenden Logistik-Asset-Manager etabliert und dabei seinen Fokus auf Wechselkoffer, Rail und sonstiges Logistik-Equipment sukzessive erweitert. Für das laufende Jahr plant Solvium bereits wieder einen neuen Publikums-AIF. Aber Solvium bekommt im Jahr 2024 in der Anlageklasse ‘Logistik’ wieder Gesellschaft, da auch von Buss Capital Invest ein neues Angebot in den Vertrieb geht.
‘k-mi’-Fazit: Die ‘Take aways’ aus dem Platzierungsjahr 2023 sind u. a.: Die ‘alternativen’ Anlageklassen Private Equity, Erneuerbare und Logistik wachsen relativ und absolut. Der Deutsche Immobilienfonds schwächelt deutlich, allerdings nicht einheitlich über alle Sektoren: Bestandswohnimmobilien, Nahversorgungs- und Fachmarkt- sowie 6bKonzepte und Immobilienzweitmarkt zeigen sich halbwegs stabil. Letzteres gilt auch für die meisten etablierten Anbieter im Markt, bei denen die teilweisen Platzierungsrückgänge unter denen des Gesamtmarktes liegen. Wir gehen aktuell davon aus, dass die Neuemissionstätigkeit im 2. Quartal 2024 auch wieder anzieht.
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