ETFs qualifizieren sich als Artikel-9-Fonds nach EU-Offenlegungsverordnung
Die DWS hat zwei ETFs aufgelegt, die die Aktienmärkte der Eurozone und der weltweiten Industrieländer abdecken, einen Fokus auf Umwelt- und Sozialstandards sowie gute Unternehmensführung (Environment, Social, Governance; kurz ESG) haben und außerdem auf die Ziele des Pariser Klimaabkommens von 2015 ausgerichtet sind.
Der Xtrackers EMU Net Zero Pathway Paris Aligned UCITS ETF und der Xtrackers World Net Zero Pathway Paris Aligned UCITS ETF qualifizieren sich beide als Artikel-9-Fonds gemäß der EU-Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzinstrumente (SFDR). Die ETFs zielen darauf ab, Emissionen im Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens zu reduzieren. Zu diesem Zweck werden Indizes verwendet, die dem EU-Referenzwert Paris Aligned Benchmark (PAB) entsprechen. Die Börsennotierung der beiden neuen ETFs an der Deutschen Börse erfolgt am heutigen Donnerstag, das Listing an der Londoner Börse ist für morgen (Freitag), an der Borsa Italiana für den kommenden Montag geplant. Weitere Börsenplätze sollen folgen.
Konkret bilden die ETFs Solactive-ISS-ESG-Net-Zero-Pathway-Indizes ab, die eine 50-prozentige Reduzierung der Kohlenstoffintensität im Vergleich zu einem entsprechenden traditionellen Marktindex anstreben sowie eine kontinuierliche Reduzierung der Kohlenstoffintensität von sieben Prozent pro Jahr.
Jedoch gehen die ETFs über die Vorschriften der Paris-Aligned-Benchmark-Regulierung hinaus. Zusätzlich berücksichtigen sie Empfehlungen der Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), wie sie im entsprechenden „Net Zero Investment Framework Implementation Guide“ definiert sind. Dies bedeutet, dass die Indizes die enthaltenen Indexmitglieder gemäß den Empfehlungen der IIGCC nicht nur anhand ihrer Kohlenstoffintensität gewichten, sondern auch gemäß den Vorschlägen der Initiative für wissenschaftsbasierte Ziele („Science Based Target Initiative; kurz SBTI2) und der Investoren-Vereinigung zur Förderung der Berichterstattung über klimabezogene Finanzinformationen (Task Force on Climate-related Financial Disclosures, kurz TCFD3). Außerdem werden Umsätze aus „grünen“ Aktivitäten besonders berücksichtigt. Eine Übergewichtung von Unternehmen in den Indizes erfolgt also anhand von drei Faktoren: der Übernahme von wissenschaftlich fundierten Zielen, nach hohen Standards für die Klimaberichterstattung und nach deren Bemühungen, den Klimawandel einzudämmen. Infolgedessen stellen Klimakennzahlen tatsächlich den wichtigsten Faktor für die Übergewichtung von Unternehmen in den Indizes dar.
„Dies sind die ersten Paris-Aligned-Benchmark-ETFs, die die Empfehlungen des IIGCC umsetzen und damit auch die Bedürfnisse von Anlegern erfüllen, die ihre Anlageportfolios zunehmend an ehrgeizigen Klimazielen ausrichten und auch eine aktive Rolle spielen wollen, um Veränderungen auf Unternehmensebene anzustoßen“, so Simon Klein, Global Head of Passive Sales der DWS. „Indem wir die Xtrackers-Net-Zero-Pathway-ETFs auf diese robuste, Engagement-freundliche Indexmethodologie stützen, können Anleger mit diesen Xtrackers-ETFs nach nachhaltigen Anlagepraktiken investieren, die dem neuesten Stand entsprechen.“
Die Indizes nutzen in hohem Maße Kriterien, die sich an den Zielen für eine nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen orientieren (UN Sustainable Development Goals, kurz SDG). Das betrifft sowohl die Einhaltung des Grundsatzes „Do no significant harm“ (also „keinen nennenswerten Schaden verursachen“) als auch die Bewertung „grüner“ Umsätze.
Diese ETFs sind so konzipiert, dass sie überaus wettbewerbsfähig sind, sowohl mit Blick auf die niedrigen jährlichen Pauschalgebühren von weniger als 0,2 Prozent als auch hinsichtlich eines moderaten Tracking Errors im Vergleich zu traditionellen Benchmarks.
Darüber hinaus schreibt der IIGCC-Leitfaden bewährte Verfahren für den Einsatz von Stimmrechten (Engagement und Stewardship) vor. Die DWS ist eines der Vorstandsmitglieder des IIGCC und hat an der Erstellung eines Rahmenwerks für die langfristige Reduzierung von Kohlenstoffemissionen (Net Zero Investment Framework) für alle Anlageklassen mitgewirkt. Die DWS unterstützt das IIGCC weiterhin im Zusammenhang mit einer Net-Zero-Methodologie. Die DWS ist außerdem einer der wenigen großen Vermögensverwalter, die sich der Initiative für wissenschaftsbasierte Ziele SBTI verpflichtet haben und war auch der erste deutsche Vermögensverwalter, der die Net Zero Asset Managers Initiative unterzeichnet hat.
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