WisdomTree lanciert den WisdomTree Energy Enhanced – EUR Daily Hedged (WNRG). Das Produkt notiert seit heute an der Deutschen Börse, Xetra mit einer Verwaltungsgebühr von 0,40 Prozent.
Durch die Nachbildung des Optimized Roll Energy EUR-Hedged Total Return Index soll der WNRG ein Engagement in Energie-Futureskontrakten mit einer täglichen Währungsabsicherung gegen Wechselkursschwankungen im Währungspaar EUR/USD bieten. Der Index verwendet einen optimierten Rollmechanismus, der darauf abzielt, die potenziellen Verluste, die sich aus Kontrakten in Contango-Märkten ergeben, möglichst niedrig zu halten bzw. den Vorteil aus den Kontrakten in Backwardation-Märkten zu maximieren.
Nitesh Shah, Director, Research, Europa, WisdomTree kommentiert: „Auf den Energiemärkten finden sich einige der ausgeprägtesten Futureskurvenverläufe im Rohstoffkomplex insgesamt. Das Jahr 2020 zeigte, wie schnell sich ein negativer Kurvenverlauf (Backwardation1) zu einem positiven (Contango2) wandeln kann. Durch eine Veränderung des Kontrakt-Engagements passt sich der optimierte Ansatz rasch an diese Umgebungen an. Deshalb besitzt er gegenüber einer Strategie, die auf ein Segment auf der Futureskurve festgelegt ist, das Potenzial für eine Renditeoptimierung.“
Die Energiepreise haben sich nach einer starken Korrektur in der ersten Jahreshälfte 2020 wieder erholt. Ein Wirtschaftsaufschwung in Kombination mit einer Produktionseinschränkung durch die OPEC+3 hat sich besonders positiv auf die Ölpreise ausgewirkt und zu einer Erholung der Preise beigetragen. Sollte sich diese Entwicklung fortsetzen, könnten die Energiepreise 2021 zum Rest des Rohstoffkomplexes aufschließen.
Thiemo Storz, Head of German Speaking Regions, WisdomTree fügt hinzu: „Energierohstoffe stellen für viele Investoren eine taktische Chance dar. Ein optimierter Rollmechanismus kann sich jedoch für Investoren, die ein langfristiges Engagement im Bereich Energie anstreben, als vorteilhaft erweisen. Investoren mit strategischen breit angelegten Rohstoffallokationen berücksichtigen den WisdomTree Energy Enhanced bereits zur Übergewichtung des Energiesektors. Durch die Euro-Währungsabsicherung können in Euro anlegende Investoren im Bereich Energie das volle Potenzial der Kursgewinne ausnutzen, die bei einem Engagement ohne Währungsabsicherung verloren gehen können.“
Nitesh Shah fasst zusammen: „Der US-Dollar hat in den letzten drei Quartalen 2020 an Wert eingebüßt und viele Investoren erwarten aufgrund der steigenden Verschuldung der US-Regierung eine weitere Abwertung des US-Dollars. Eine Abwertung des US-Dollars wird für die Rohstoffpreise in US-Dollar generell als positiv betrachtet. Die Euro-Währungsabsicherung ermöglicht es den Investoren, im Umfeld eines schwachen US-Dollars das volle Potenzial ihres Engagements auszunutzen. Selbst wenn ein Investor kein spezifisches Währungsengagement anstrebt, kann ein abgesichertes Engagement die Unsicherheit von Währungsschwankungen abmildern.“
WisdomTree bietet mit einem verwalteten Vermögen von ca. 2 Mrd. USD4 im Bereich Energie-ETPs ein umfassendes Angebot an Rohstoff-ETPs in Europa.
1 Backwardation bezieht sich auf eine Situation, in der der Spot- oder Kassapreis eines Rohstoffs höher ist als der Terminpreis. 2 Contango ist eine Situation, in der der Futures-Preis eines Rohstoffs höher ist als der Spotpreis. Zum Contango kommt es in der Regel, wenn erwartet wird, dass der Preis eines Vermögenswerts mit der Zeit steigt. Daraus ergibt sich eine ansteigende Terminkurve. 3 OPEC+ bezieht sich auf die Organisation Erdöl-exportierender Länder und ihre Bündnispartner. 4 WisdomTree, Stand: 29. Januar 2021
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