Defensive Themen-ETFs wie Gesundheit und Nachhaltige Infrastruktur bevorzugt – Kapitalabflüsse am thematischen ETF-Markt überwiegen
James Thomas, Head of European Sales von ARK Invest Europe (vormals Rize ETF) fasst im Folgenden die Entwicklungen des vergangenen Monats August sowie seit Jahresanfang (YTD) am europäischen Markt für thematische ETFs zusammen.
Robotik-, Automatisierungs- und KI-ETFs behaupten mit beeindruckenden Zuflüssen in Höhe von insgesamt 706 Millionen US-Dollar seit Anfang 2024 ihre führende Position. Obwohl diese Zuflüsse in letzter Zeit nachgelassen haben, konzentrieren sich die Anleger weiterhin auf das Thema KI – insbesondere indem diese Thomas zufolge nun beginnen, neue Investmentchancen jenseits der etablierten Tech-Giganten zu erkunden. Das Thema dominiert trotz eines leichten Rückgangs weiterhin, da die Anleger dessen weitreichende wirtschaftliche Effekte betrachten.
Ebenfalls im großen Zuge angezogen haben ETFs, die sich dem Thema Smart Grids widmen: Diese konnten in diesem Jahr schon Netto-Neugelder in Höhe von 281 Millionen US-Dollar einsammeln, was die wachsende Bedeutung der Modernisierung des Stromnetzes zur Unterstützung von KI-getriebenen Fortschritten und des erhöhten Energiebedarfs der digitalen Infrastruktur unterstreicht. Auch Uran-ETFs verzeichneten im letzten Jahr Zuflüsse von 94 Millionen US-Dollar, was auf ein anhaltendes Interesse an Kernenergie als Teil einer diversifizierten Energiestrategie hindeutet. Der Uransektor wird zunehmend als stabilisierendes Element im Rahmen einer breiter aufgestellten Energiewende angesehen.
Auch die ETFs für Innovationen im Gesundheitswesen und Nachhaltige Infrastruktur verzeichneten mit jeweils 92 Millionen Dollar seit 1. Januar 2024 erhebliche Zuflüsse. Die Performance des Themas Gesundheits-Innovationen könnte auf die jüngste Stärke der zugehörigen Branche und den bisher unterbewerteten Status von zinssensitiven Gesundheitstechnologien zurückzuführen sein. Gleichzeitig zieht der Sektor Nachhaltige Infrastruktur weiterhin Anleger an, die nach defensiven Vermögenswerten suchen, die in volatilen Märkten Schutz vor Kursverlusten bieten.
Abflüsse seit Jahresbeginn – Cybersicherheit mit Abstand größter Verlierer
Cybersicherheits-ETFs verzeichneten unter allen Themen die größten Abflüsse, die sich dieses Jahr auf 742 Millionen Dollar beliefen. Dies könnte auf eine Neubewertung des Wachstumspotenzials des Sektors zurückzuführen sein, wobei die Anleger möglicherweise Gelder in das Thema Robotik, Automatisierung und KI umschichten, da sie Renditen aus KI-bezogenen Fortschritten anstreben. Davon unabhängig war die Performance der zugrundeliegenden Unternehmen in letzter Zeit stark, weshalb wir erwarten, dass die Anleger zu diesem Thema zurückkehren werden.
An zweiter und dritter Stelle bei den Jahresabflüssen liegen ETFs zu den Themen Elektrofahrzeuge und Batterien und Saubere Energie, die 609 bzw. 596 Millionen Dollar verloren. Diese Sektoren scheinen unter Druck zu stehen, da die Anleger ihre Positionen neu bewerten und sich möglicherweise auf defensivere Themen innerhalb des breiteren Energiewandlungsraums verlagern. Insbesondere Elektroautos hatten zudem in der jüngeren Vergangenheit mit einem Rückgang der Nachfrage zu kämpfen.
Auch ETFs auf die thematischen Felder Digitalisierung und Alternde Bevölkerung gehörten zu jenen mit Abflüssen und verloren im Jahresverlauf 204 bzw. 305 Millionen. Offenbar wenden sich Investoren im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld eher als widerstandsfähig bzw. wirkungsvoller geltenden Themen zu. Des Weiteren verloren Cloud Computing- und Infrastruktur-ETFs Investorengelder in Höhe von 74 bzw. 140 Millionen Dollar.
Die höchsten Zuflüsse am thematischen ETF-Markt (YTD)
- Robotik, Automatisierung und KI: 706 Millionen Dollar
- Smart Grid: 281 Millionen Dollar
- Uran: 94 Millionen Dollar
- Innovationen im Gesundheitswesen: 92 Millionen Dollar
- Nachhaltige Infrastruktur: 92 Millionen Dollar
Die höchsten Abflüsse am thematischen ETF-Markt (YTD)
- Cybersicherheit: 742 Millionen Dollar
- E-Fahrzeuge und Batterien: 609 Millionen Dollar
- Saubere Energien: 596 Millionen Dollar
- Alternde Bevölkerung: 305 Millionen Dollar
- Digitalisierung: 204 Millionen Dollar
Quelle: Daten von etfbook.com per 30.09.2024. Die Klassifizierung basiert auf der internen Rize ETF Megatrend Sub-Themen-Klassifizierung.
Zu- und Abflüsse im September: Offensive und defensive Themen-ETFs gleichauf
Der September stellte sich für den thematischen ETF-Markt als schwieriger Monat heraus und brachte Gesamtabflüsse von 533 Millionen US-Dollar. James Thomas von ARK Invest Europe zeigte aber auch, dass ein erheblicher Teil dieser Abflüsse aus einigen Robotik-, Automatisierungs- und KI-ETFs stammte, die schon in den letzten drei Monaten erhebliche Allokationen in Mega-Cap-Technologiewerte und eine Unterperformance aufweisen. Dies könnte den Experten zufolge darauf hindeuten, dass Anleger angesichts der sich weiter verbreiternden Marktlandschaft anderweitig nach Chancen suchen, einschließlich aktiver ETFs, die im Vergleich zu den Kern-Benchmarks diversifizierte Ansätze bieten können.
Auf Seiten der Netto-Zuflüsse dominierten die Themen Internet und E-Commerce in China (34 Millionen Dollar), Agrarwirtschaft (29 Millionen Dollar) und Innovationen im Gesundheitswesen (26 Millionen Dollar). Diese Entwicklungen führt Thomas auf unterschiedliche Gründe zurück: So wird die Entwicklung bei ETFs für Internet und E-Commerce in China auf die Erwartungen der Effekte des chinesischen Konjunkturpakets zurückgeführt. Der Agrarwirtschafts-ETF-Boom indes ist Ausdruck eines anhaltenden Interesses an landwirtschaftlichen Innovationen und Themen der Ernährungssicherheit. Dieser Sektor hat genauso gut performt wie das Thema Innovationen im Gesundheitswesen, das ebenfalls Kapitalzuflüsse verbuchte.
Die größten Abflüsse im Monat September waren im Thema Robotik, Automatisierung und KI (250 Millionen Dollar) zu verzeichnen. Dem Experten von ARK Europe zufolge deutet dies auf einen möglichen Rückzug von Anlegern hin, die Gewinne aus dem gut laufenden Thema mitnehmen wollen.
Jene ETFs, die sich den Themen Elektrofahrzeuge und Batterien sowie Saubere und Neue Energien widmen, verzeichneten jeweils erhebliche Abflüsse in Höhe von rund 60 Millionen Dollar im September. Dies ist ein Hinweis darauf, dass diese Energiewandlungssektoren angesichts der aktuellen Marktdynamik einer Neubewertung unterzogen werden. Und auch Cybersicherheits-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 37 Millionen Dollar im letzten Monat, was die vorsichtige Stimmung der Anleger angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheiten widerspiegelt, die das kurzfristige Umsatzwachstum des Sektors beeinträchtigen.
Die höchsten Zuflüsse am thematischen ETF-Markt im September
- Internet und E-Commerce in China: 34 Millionen Dollar
- Agrarwirtschaft: 29 Millionen Dollar
- Innovationen im Gesundheitswesen: 26 Millionen Dollar
- Cloud Computing: 10 Millionen Dollar
- Uran: 9 Millionen Dollar
Die höchsten Abflüsse am thematischen ETF-Markt im September
- Robotik, Automatisierung, KI: 250 Millionen Dollar
- Saubere Energie: 61 Millionen Dollar
- E-Fahrzeuge und Batterien: 61 Millionen Dollar
- Neue Energien: 60 Millionen Dollar
- Cybersicherheit: 38 Millionen Dollar
Quelle: Daten von etfbook.com per 30.09.2024. Die Klassifizierung basiert auf der internen Rize ETF Megatrend Sub-Themen-Klassifizierung.
Über ARK Invest Europe
ARK Invest Europe (ehemals Rize ETF) ist erster europäischer Spezialist für thematische ETFs. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, eine umfassende ETF-Plattform aufzubauen, die sowohl revolutionäre Innovationen als auch nachhaltige Investitionen umfasst und eine Mischung aus aktiven und Index-Strategien bietet. Rize ETF wurde 2019 von den thematischen ETF-Pionieren Rahul Bhushan, Stuart Forbes, Anthony Martin und Jason Kennard gegründet und legte die ersten ETFs des Unternehmens im Februar 2020 auf. Das Gründerteam ist ein bewährtes Team von ETF-Experten mit zusammen über 40 Jahren Erfahrung.
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