Viel Bewegung in der Fondsbranche: Bei fast 900 Produkten muss das Scope-Rating angepasst werden.
Ein prominenter Rentenfonds von JPMorgan kämpft gegen die Spitze, während zwei Schwergewichte für Anleihen von Fidelity eine Rating-Stufe verlieren.
Der Mischfonds BL Global Flexible rückt dank exzellenter Performance im vergangenen Jahr per Ende Juni wieder auf eine Spitzenposition in seiner Peergroup „Mischfonds Global flexibel“ vor. Dabei verbesserte er sich sowohl in der Performance als auch in der Risikobewertung. Derzeit ist der Fonds zu 63 % in Aktien, zu 9 % in Kassen und zu 7 % in Anleihen investiert. Letztere werden aktuell vollständig über inflationsindexierte US-Staatsanleihen abgebildet. Die Wertentwicklung über alle Betrachtungszeiträume deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt. So erzielte der Fonds über fünf und drei Jahre ein Plus von 4,6% und 4,3% pa, während die Peergroup lediglich auf 1,3% und 1,5% pa kam. Zugleich fallen die Risikokennzahlen besser aus, vor allem der maximale Verlust des Fonds, der über fünf Jahre bei -8,5 % lag, during der Peergroup-Durchschnitt betrug -13,0 %.
JPM Income rückt mit (A)-Rating an die Spitze globaler Rentenfonds vor
Der flexible Anleihenfonds JPM Incomeverfolgt das Ziel, eine Ausschüttung zu erreichen, die 1,5-3,0 Prozentpunkte über dem Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index liegt. Dazu investiert das Fondsmanagementteam in höher rentierliche Teile des Marktes, wobei der Anteil an High-Yield-Papieren auf 65 % des primären Portfolios begrenzt ist. Die größten Segmente im Portfolio sind derzeit High-Yield-Unternehmensanleihen mit 31 %, hypothekenbesicherte Anleihen (staatlich) mit 22 % und verbriefte gewerbliche Darlehen (CMBS) mit 18 %. Der Fonds mit Basiswährung US-Dollar wird in der Peergroup „Renten Globale Währungen“ geführt und überzeugt dort mit ausgezeichneter Performance. Zum Beispiel liegt er über fünf und drei Jahre mit 4,1% und 2,9% pa über dem Peergroup-Durchschnitt von 0,4% und -0,6% pa Anleger des Fonds müssen jedoch mit deutlich erhöhten Risikokennzahlen leben.
Herabstufungen für Fidelity-Rentenfonds
Zwei Anleihenfonds von Fidelity führen dagegen Downgrades: Der Fidelity Funds – Euro Bond verlor nach sieben Monaten sein (A)-Rating und trägt jetzt ein (B)-Rating, der Fidelity Funds – Euro Short Term Bondwurde nach mehr als zwei Jahren mit Top-Rating auf (C) heruntergestuft. Beide Fonds sind klassische Kerninvestments mit einer Mischung aus Staats- und Unternehmensanleihen mit Fokus auf gute und sehr gute Bonitäten. Über fünf Jahre legen beide Fonds noch leicht vor ihrem jeweiligen Peergroup-Durchschnitt „Renten Euro Welt“ und „Renten Euro kurz“, doch auf Jahressicht fällt die Wertentwicklung schwach aus. Während der Fidelity Euro Bond und der Fidelity Euro Short Term Bond in den vergangenen 12 Monaten -14,3% bzw. -6,0% verloren, begrenzten die Peergroups ihre Verluste mit -11,8% und -3,4% deutlich besser. Die Risikokennzahlen beider Fonds waren im Vergleich zu den Peergroups deutlich erhöht.
Top- und Flop-Peergroups im vergangenen Monat
Auch im Juni gab es wenig Positives für Anleger zu berichten: 45 der 50 größten Peergroups erneut teils deutliche Verluste verzeichneten. Nur wenige Regionen und Sektoren konnten sich dem Abverkauf entziehen. So erholten sich beispielsweise chinesische Aktien, insbesondere A-Aktien, stark. Auch der US-Dollar erzielte sich weiterhin positiv gegenüber dem Euro, was sich in einer monatlichen Performance für den USD-Geldmarktfonds von 3,1 % und einer leicht positiven Rendite für den US-Rentenfonds äußerte. Im Aktienbereich zeigte sich der Gesundheitssektor mit Verlusten von nur -0,2% als krisenresistent. Auf der Verliererseite führten europäische Aktien das Feld an. Insbesondere deutsche Aktien verzeichneten mit -10,9% zweistelligen Verlust, von europäischen Nebenwerten mit -10,0%.
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