WisdomTree Carbon (CARB) ermöglicht Exposure in ICE Futures-Kontrakte auf CO2-Emissionszertifikate
WisdomTree, Sponsor von Exchange-Traded Funds (ETF) und Exchange-Traded Products (ETP), lanciert ein ETP, das Anlegern ein Exposure in der Wertentwicklung von CO2-Emissionszertifikaten ermöglicht. Das voll besicherte WisdomTree Carbon ETP (CARB) notiert an der Deutschen Börse Xetra und der Borsa Italiana mit einer Verwaltungskostenquote von 0,35 Prozent.
CARB bildet die Preisentwicklung des ICE Futures-Kontrakts auf CO2-Emissionszertifikate (EUAs) nach, indem es den Solactive Carbon Emission Allowances Rolling Futures TR Index abbildet. Aktuell stellt der EUA-Futures-Kontrakt den weltweit liquidesten börsengehandelten CO2-Futures-Kontrakt dar1.
Das Emissionshandelssystem der Europäischen Union (EU ETS) ist der weltweit größte CO2-Markt und bildet die Grundlage für die Politik der Europäischen Union (EU) zur Eindämmung des Klimawandels und zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen2. Das System soll die EU dabei unterstützen, bis 2050 CO2-Neutralität zu erreichen3. Als Unterzeichnerin des Pariser Abkommens4 geht die EU bei der Bekämpfung des Klimawandels voran und hat ein Gesetz verabschiedet, das die Zielvorgaben für die Reduzierung der Treibhausgasemissionen auf eine rechtsverbindliche Basis stellt. Laut Abkommen sollen die Nettoemissionen der EU bis 2030 gegenüber dem Niveau von 1990 um 55 Prozent sinken und bis 2050 auf null fallen5.
Das EU ETS definiert eine Obergrenze für die Menge an Treibhausgasen, die von Unternehmen jährlich ausgestoßen werden darf. Den Unternehmen wird jedes Jahr eine feste Zahl von CO2-Emissionszertifikaten zugeteilt. Dabei müssen sie genügend Zertifikate besitzen, um ihre eigenen Emissionen abzudecken und die Obergrenze nicht zu überschreiten. Höhere Preise von CO2-Emissionszertifikaten machen es für die Unternehmen teurer, ihren CO2-Ausstoß durch Zertifikate zu kompensieren, und bieten ihnen Anreize, in Technologien zur Emissionsminderung zu investieren und so möglicherweise zu einem rascheren Wandel beizutragen.
Eine stärkere Beteiligung der Anleger am Markt für EUA-Futures könnte die Liquidität der Futures und der zugrunde liegenden EUAs erhöhen, was den Prozess der Preisbildung unterstützen kann6. Ein zu niedriges Preisniveau am Markt für CO2-Emissionszertifikate könnte den Prozess der Dekarbonisierung verlangsamen. Folglich könnte eine stärkere Anlegerbeteiligung aus Marktperspektive als wünschenswert betrachtet werden.
Dazu Alexis Marinof, Head of Europe, WisdomTree: „Der Klimaschutz steht bei Investoren, Unternehmen und politischen Entscheidungsträgern gleichermaßen im Fokus. Vielfach wird bereits versucht, den CO2-Ausstoß zu reduzieren und in Einklang mit den Zielen des Pariser Abkommens zu bringen. Die Bedeutung dieser Initiativen kann gar nicht hoch genug eingeschätzt werden und hat eine Nachfrage nach einem Anlageinstrument ausgelöst, welches ein Engagement in Futures auf CO2-Emissionszertifikate ermöglicht. CARB baut auf unserer differenzierten Produktpalette und unserer Kenntnis im Rohstoffmarkt auf. Es bietet Anlegern ein durchdachtes Exposure in einem bisher nur schwer zugänglichen Segment des ESG-Marktes (Environmental, Social, Governance).“
Das Gesamtvolumen des Handels mit CO2-Emissionszertifikaten in der EU belief sich im Jahr 2020 auf über 201 Milliarden Euro (entsprechend 8096 Millionen Tonnen CO2) und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 19 Prozent7 gestiegen.
Nitesh Shah, Director of Research, Europe, WisdomTree, ergänzt: „Das EU-Emissionshandelssystem hat sich als beispielhaftes Modell eines CO2-Emissionsminderungssystems nach dem Cap-and-Trade-Prinzip etabliert. Der Erfolg des Systems zeigt sich in einer deutlichen Verringerung der Treibhausgasemissionen in den unter das System fallenden Sektoren und Ländern. Futures, die auf dem europäischen CO2-Markt basieren, verfügen weltweit über die höchste Liquidität und bieten Investoren, die zur Preisbildung auf diesem wichtigen Markt beitragen wollen, eine Investmentmöglichkeit. Eine weitergehende Einbeziehung der Anleger könnte die Liquidität der Futures erhöhen, das Marktsegment weiterentwickeln und dem zugrunde liegenden Anliegen dienlich sein.“
WisdomTree bietet europaweit die umfassendste Palette an Rohstoff-ETPs und verwaltet über seine Plattform ein Vermögen von rund 24,9 Milliarden US-Dollar8.
Produktinformationen
Bezeichnung Anteilsklasse MER Börse Handelswährung Börsencode ISIN
WisdomTree Carbon 0,35 % Börse Xetra EUR WCO2 JE00BP2PWW32
WisdomTree Carbon 0,35 % Borsa Italiana EUR CARB JE00BP2PWW32
1 Refinitiv, Januar 2021
2 https://ec.europa.eu/clima/policies/ets_en
3 https://ec.europa.eu/clima/policies/ets_en
4 Hauptziel des Pariser Klimaabkommens ist die weltweite Intensivierung der Maßnahmen gegen die Bedrohung durch den Klimawandel, um die Erderwärmung bis Ende des Jahrhunderts auf deutlich unter 2 Grad Celsius im Vergleich zum vorindustriellen Zeitalter zu begrenzen und weitere Anstrengungen für eine Beschränkung auf 1,5 Grad Celsius zu unternehmen. Das Pariser Abkommen ist eine internationale, rechtsverbindliche Übereinkunft zum Kampf gegen den Klimawandel.
5 https://www.reuters.com/business/sustainable-business/eu-countries-approve-landmark-climate-change-law-2021-06-28/
6 Der Preisbildungsprozess unterstützt den Markt bei der Ermittlung des richtigen Preises für einen Vermögenswert bzw. einen Rohstoff
7 Refinitiv, Januar 2021
8 WisdomTree, Stand 06. August 2021
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