Nur 75 größere „reine Nachhaltigkeits-Unternehmen“ in Europa
Angesichts der verheerenden Folgen eines ungebremsten Klimawandels ist es alternativlos, dass Kapitalsammelstellen wie Vermögensverwalter ihre gesamtgesellschaftliche Verantwortung wahrnehmen und Mittel zunehmend in Unternehmen mit nachhaltigen Produkten und Dienstleistungen leiten. Die gegenwärtige Jagd auf die Nachhaltigkeits-Champions kann sich nach Einschätzung von Adrian Vlad, Co-Leiter der Nachhaltigkeits-Strategie, und Sebastien Maillard, Leiter der systematischen Vermögensallokation bei Zadig Asset Management, jedoch als kontraproduktiv erweisen. Denn durch den Fokus der Vermögensverwalter auf die Nachhaltigkeits-Champions könnten diese womöglich das Schicksal anderer junger Branchen erleiden, denen in der Vergangenheit die Bürde zu frühen und zu schnellen Wachstums auferlegt wurde – etwa der Internetbranche oder der deutschen Solarindustrie.
Zur Begründung verweisen sie auf die Struktur des europäischen Nachhaltigkeits-Universums: Auf Basis eigener Analysen und der Daten von Vigeo Eiris gebe es weniger als 75 Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens einer Milliarde Euro (entsprechend zwölf Prozent der gesamten Marktkapitalisierung), deren Umsatz zu 90 bis 100 Prozent aus nachhaltigen Produkten oder Dienstleistungen stamme. Darüber hinaus befänden sich 70 Prozent dieser „reinen Nachhaltigkeits-Unternehmen“ im Gesundheitssektor. Die Gelegenheiten außerhalb dieser Industrie konzentrierten sich also auf gerade einmal 20 bekannte und bereits gut investierte Unternehmen.
Vor diesem Hintergrund müsse man nicht lange nach Anzeichen für eine Überhitzung suchen: So sei die Neubewertung der europäischen Nachhaltigkeits-Champions in den vergangenen drei Jahren zweimal so stark ausgefallen wie bei Unternehmen, die einen geringeren Anteil ihres Umsatzes mit nachhaltigen Produkten oder Dienstleistungen erzielen. Noch dazu sei unter den Champions eine Tendenz in Richtung Wachstumswerte festzustellen, was in Zeiten steigender Zinsen oder fortgesetzter Rotation in Substanzwerte zusätzliche Risiken für Anleger bedeute.
Über iM Global Partner
iM Global Partner ist ein weltweites Asset-Management-Netzwerk. Es sucht talentierte und unabhängige Vermögensverwalter als Partner aus und schafft durch direkte Kapitalbeteiligung langfristige Beziehungen zu ihnen. iM Global Partner ist an 11 Standorten in Europa und den USA präsent und bietet seinen Kunden Zugang zu den besten Anlagestrategien seiner Partner. Die breite Palette der Anlagelösungen von iM Global Partner umfasst die OYSTER-Fonds (eine luxemburgische SICAV) sowie Investmentfonds und ETFs für US-Anleger. Durch die Übernahme von Litman Gregory, einer anerkannten US-Wealth- und Asset-Management-Firma, wird sich das US-Geschäft von iM Global Partner deutlich vergrößern. Die Übernahme wird voraussichtlich im Mai/Juni 2021 abgeschlossen sein und ist noch vorbehaltlich der Genehmigung durch die SEC. Das von iM Global Partner repräsentierte verwaltete Vermögen belief sich im Februar 2021 auf über 20 Milliarden Dollar. www.imgp.com
Über Zadig Asset Management
Zadig Asset Management ist ein führender europäischer Vermögensverwalter, der strenge Bewertungs- und Governance-Kriterien, die durch ESG-Prinzipien untermauert werden, auf aktive, konzentrierte Aktieninvestitionen anwendet. Das Unternehmen bietet UCITS-Fonds und Managed Accounts für institutionelle Anleger an, die auf der Suche nach High-Conviction-Anlagestrategien sind. Zadig Asset Management verwaltet zwei Milliarden Dollar für institutionelle Anleger, Privatbanken und Family Office-Kunden in Europa und den USA. www.zadig.lu
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