Die weltweite Emission von Green Bonds wird um 50% höher sein als in den letzten zwei Jahren
Im neuen Jahr werden sich große Veränderungen ergeben, die den Markt für grüne Anleihen in Europa stark unterstützen werden. Zunächst wird die endgültige Fassung des Green Bond Standard der Europäischen Union veröffentlicht. Zweitens wird die EU ab dem zweiten Quartal mit der Emission von Green Bonds für einen geschätzten Betrag von 225 Mrd. EUR beginnen. Dies entspricht einem Drittel des Covid-19-Wiederherstellungspakets. Schließlich werden mehrere Regierungen im Jahr 2021 mit der Emission von Green Bonds beginnen. Daher schätzt NN Investment Partners (NN IP), dass der globale Markt für Green Bonds im Jahr 2021 um 300 Mrd. EUR auf 1 Billion EUR wachsen wird.
Im kommenden Jahr werden sich große Veränderungen ergeben, die den Markt für grüne Anleihen in Europa stark unterstützen werden. Zunächst wird die endgültige Fassung des Green Bond Standard der Europäischen Union veröffentlicht. Zweitens wird die EU ab dem zweiten Quartal mit der Emission von Green Bonds für einen geschätzten Betrag von 225 Mrd. EUR beginnen. Dies entspricht einem Drittel des Covid-19-Wiederherstellungspakets. Schließlich werden mehrere Regierungen im Jahr 2021 mit der Emission von Green Bonds beginnen. Daher schätzt NN Investment Partners (NN IP), dass der globale Markt für Green Bonds im Jahr 2021 um 300 Mrd. EUR auf 1 Billion EUR wachsen wird.
Die jährliche Gesamtemission von Green Bonds belief sich 2019 auf 200 Mrd. EUR und dürfte in diesem Jahr in etwa gleich sein [1]. Im Jahr 2021 erwartet das NN IP Green Bond-Team einen Anstieg der Emission um 50%, wodurch sich der globale Markt für Green Bonds auf 1 Billion EUR beläuft.
Die EU-Taxonomie und der EU-Green-Bond-Standard werden der erste Treiber für den Anstieg des Green-Bond-Marktes im Jahr 2021 sein, der sich aus dem nachhaltigen Aktionsplan der EU zur Finanzierung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums ergibt. Nach der EU-Taxonomie wird eine Aktivität als „nachhaltig“ oder „grün“ eingestuft, wenn sie wesentlich zu einem oder mehreren der sechs Umweltziele beiträgt oder anderen Aktivitäten ermöglicht, einen wesentlichen Beitrag zu leisten. schadet anderen Umweltzielen nicht wesentlich; und entspricht den Sozial- und Governance-Sicherheitsvorkehrungen. Der EU Green Bond Standard verlangt, dass die von einer Anleihe finanzierten wirtschaftlichen Aktivitäten an die EU-Taxonomie angepasst werden.
NN IP geht davon aus, dass die Fertigstellung der ersten Version der neuen EU-Taxonomie und des EU-Green-Bond-Standards langfristig positive Auswirkungen auf die Integrität und Transparenz des EU-Green-Bond-Marktes haben und als Vorlage für die Regulierung in anderen Regionen dienen wird , weil es wird:
Weitere Standardisierung und Professionalisierung des schnell reifenden Marktes für grüne Anleihen
Erhöhen Sie den Wissensstand darüber, ob wirtschaftliche Aktivitäten umweltfreundlich sind und wie sie zu einer nachhaltigeren Entwicklung übergehen können
Geben Sie den Anlegern einen immer detaillierteren Überblick darüber, in was sie investieren, und treffen Sie fundiertere Entscheidungen
Geben Sie den Emittenten weitere Anleitungen zur Identifizierung umweltfreundlicher Vermögenswerte oder Aktivitäten
Aus diesem Grund ist NN IP der Ansicht, dass dieses Gesetz als Katalysator für das globale Wachstum des Marktes für grüne Anleihen angesehen werden könnte, was nacheilende Sektoren wie die Industrie dazu ermutigt, eine Emission von grünen Anleihen vorzulegen. Derzeit wird der Markt von Finanztiteln, Versorgungsunternehmen und staatlichen Emittenten dominiert.
Jovita Razauskaite, Portfoliomanagerin Green Bond bei NN Investment Partners, kommentierte: „Diese neuen Vorschriften läuten ein Wendepunkt für die Eindämmung des Klimawandels ein, wobei Europa über sein Ziel, bis 2050 klimaneutral zu sein, führend ist. ESG und Green Finance betreten wirklich den Mainstream. Die Pandemie hat ebenfalls einen positiven Aufschwung gebracht, da viele Länder eindeutig mehr Finanzmittel benötigen und der Markt für grüne Anleihen mit stärkeren grünen Ambitionen als je zuvor allgemein als große Chance angesehen wird. “
Darüber hinaus geht NN IP davon aus, dass die Entwicklung des Marktes für grüne Anleihen von mehreren Ländern vorangetrieben wird, die planen, ihre ersten grünen Anleihen im Jahr 2021 zu emittieren, darunter Italien, Spanien, Großbritannien, Dänemark, die Ukraine und Slowenien. Darüber hinaus werden wiederholte Emittenten wie die Niederlande, Frankreich und Deutschland mit dem Ziel, den Klimawandel zu bekämpfen, wieder auf den Markt kommen. Insgesamt ist die Pipeline der staatlichen Umweltemissionen umfangreich und erheblich größer als in den Vorjahren.
Schließlich wird die Emission neuer EU-Anleihen der nächsten Generation (NGEU), von denen 225 Mrd. EUR für Umweltprojekte zwischen 2021 und 2023 bestimmt sind, den supranationalen Anteil des globalen Universums für grüne Anleihen erheblich vergrößern. Die EU wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2021 mit der Emission dieser Anleihen beginnen, um die nationalen Sanierungs- und Resilienzpläne der Mitgliedstaaten zu unterstützen.
[1] Bloomberg, 16.12.2020
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